即時グロス決済

即時グロス決済(RTGS)による送金

RTGS(即時グロス決済)は、銀行その他の金融機関が高額かつ時間的制約のある取引を処理するために用いる、専門的な資金移動システムです。このシステムでは、取引を1件ごとに即時かつ継続的に決済することが可能です。RTGSによる送金の主な特徴は次のとおりです。

1. リアルタイム処理: RTGSシステムでは、取引は提出された時点で即時に処理・決済され、遅延や待機期間はありません。このリアルタイム性により、参加金融機関間で資金が迅速かつ効率的に移転されます。リアルタイム グロス決済(RTGS)システムの運用は、送金側の参加者が、通常は中央銀行内に置かれるRTGSシステムの運営センターに対し、決済手続の実行を指示して支払取引を開始することで始まります。この手続が正常に実行されると、支払の詳細が受取側の参加者に自動的に伝達されます。決済の成否は、送金側の銀行が中央銀行に保有する残高が十分であるか否かにかかっています。
2. グロス決済:取引を相互に相殺し、一定の間隔でネット額のみを決済するネット決済方式とは異なり、RTGSは各取引を個別に、かつグロスベースで決済いたします。すなわち、各取引は他の取引と相殺されることなく、全額が決済されます。
3. 確定性と取消不能性: RTGSシステムで決済された取引は、確定的かつ取消不能なものとみなされます。これは、受取銀行が当該資金に対して無条件の請求権を有し、取引の取消しや撤回ができないことを意味します。この特性により、決済リスクが低減され、金融システムの安定性と信頼性が確保されます。
4. 高額取引:RTGSシステムは通常、大口取引を処理するよう設計されており、取引金額に上限が設けられていないことも少なくありません。このため、RTGSは、国債、外国為替、銀行間送金などに関連する取引の決済に不可欠な手段となっています。
5. 継続的な稼働:ほとんどのRTGSシステムは営業時間中継続して稼働しており、銀行および金融機関は日中を通じて取引を処理することができます。時間帯の異なる地域に対応し、国際取引を円滑にするため、稼働時間を延長し、あるいは24時間365日稼働するシステムもあります。
6. 中央銀行の関与:RTGSシステムは、通常、中央銀行が運営するか、その監督下で運営されており、システムの安定性、安全性および健全性が確保されています。また、中央銀行は、銀行システムの流動性管理や短期金利の調節といった金融政策の実施にもRTGSシステムを利用しています。
7. セキュリティおよびリスク管理:RTGSシステムは、不正行為、サイバー脅威およびオペレーショナル・リスクから保護するため、高度なセキュリティ対策とリスク管理の実務を組み込んでおります。これらの対策には、暗号化、セキュアなメッセージング・プロトコル、認証および権限管理、リアルタイムの監視などが含まれる場合があります。
8. 流動性管理: RTGS(即時グロス決済)システムは取引を一件ずつリアルタイムで決済するため、参加機関には多額の流動性が必要となる場合があります。これに対処するため、中央銀行は日中信用供与(イントラデイ・クレジット)制度を提供することが多く、銀行は決済債務を賄うために短期で資金を借り入れることができます。

要するに、即時グロス決済(RTGS)による送金は、国際金融システムに不可欠な構成要素であり、多額の取引をリアルタイムかつ継続的に、安全に決済することを可能にします。RTGSシステムは、リアルタイム処理、グロス決済および取引の最終性を備え、金融機関間の資金移動を効率的に行うとともに、システミックリスクを低減します。

T2では、口座振替(ダイレクト・デビット)はどのように処理されますか。

T2において、銀行間ダイレクトデビットはプル型の支払いです。債権者側の参加者が、債務者があらかじめ与えた承認に基づき、債務者側の参加者の口座から引き落とします。

1. 事前承認:債務側の参加者は、債権側の参加者(およびその中央銀行)に対して自らの口座からの引落しを承認し、取引相手ごとまたは全体について限度額を設定することができます。
2. 指図: 債権者は、ISO 20022の金融機関向け口座振替(pacs.010)をT2に送信します。TARGET2では、これはSWIFT MT204に相当していました。
3. 決済:T2は、承認、各種限度額および利用可能な流動性を確認したうえで、中央銀行マネーにより、支払人の口座からの引落しと受取人の口座への入金を、即時かつ最終的なものとして実行します。
4. 通知:双方の参加者に通知(camt.054)が送付され、取引の記帳内容は各自の取引明細書にも反映されます(camt.053)。
5. セキュリティ:参加者は、ユーロシステムのエンドポイント・セキュリティ要件を満たす必要があります。この要件は、ホールセール決済における不正リスク低減に関するCPMI戦略(2018年)に沿ったものです。

その他のRTGSシステム

即時グロス決済(RTGS)は、銀行間で多額の資金をリアルタイムで移転することを可能にする電子決済システムの一種です。RTGSは高額決済向けのシステムであり、通常、銀行間の資金移転や政府証券の決済といった大口取引に用いられます。

RTGSの主な利点の一つは、取引処理の迅速性です。同システムはリアルタイムで稼働するため、資金はほぼ即時に移動し、取引の決済が迅速に行われます。これは、決済に比較的長い時間を要することのある一括処理方式など、他の種類の決済システムとは対照的です。

RTGSのもう一つの利点は、高額取引を処理できることです。このシステムは多額の資金を扱えるよう設計されているため、国債その他の高額取引の決済にしばしば用いられます。これにより、金融市場の安定性と効率性を維持するための重要な手段となっています。

RTGSシステムは、中央銀行またはその他の金融機関により運営されており、通常は金融機関その他の大規模な組織のみが利用できます。RTGSシステムを利用するには、金融機関は中央銀行またはその他の運営機関に口座を保有している必要があります。

RTGS(即時グロス決済)とは、中央銀行の帳簿上で借方と貸方を相殺することなく、個々の指図ごとに継続的に資金決済を行う仕組みです。即時グロス決済による支払いは、完了した時点で最終的かつ取消不能となります。ほとんどの国では、このシステムは中央銀行が管理・運営しています。

総じて、RTGSは銀行その他の金融機関の間で多額の資金を移転するための迅速かつ効率的な手段です。リアルタイムで処理され、高額の取引に対応できることから、金融市場の安定性と効率性を維持するうえで重要な手段となっております。

Fedwire、Sorbnet2などのその他のリアルタイム グロス決済(RTGS)システム:

RTGSシステム:

アンゴラ | SPTR(ポルトガル語:Sistema de pagamentos em tempo real;リアルタイム決済システム)
アルゼンチン | MEP(スペイン語:Medio electrónico de pagos;電子決済手段)
アゼルバイジャン | AZIPS(アゼルバイジャン銀行間決済システム)
オーストラリア | RITS(豪州準備銀行情報・振替システム)
バーレーン | RTGS(即時グロス決済システム)
バングラデシュ | RTGS(バングラデシュ銀行決済サービス部門)
バルバドス | 中央銀行即時グロス決済システム(CBRTGS)
ボスニア・ヘルツェゴビナ | RTGS
ベラルーシ | BISS(ベラルーシ銀行間決済システム)
ブルガリア | 2026年1月のユーロ導入以降はT2(それ以前はRINGS)
ブラジル | STR(ポルトガル語:Sistema de Transferência de Reservas;準備預金振替システム)
カナダ | Lynx(2021年よりRTGS。ネット決済方式の大口振替システムに代わって導入)

中国 | China National Advanced Payment System (CNAPS)、High Value Payment System (HVPS)
チリ | LBTR/CAS(スペイン語:Liquidación Bruta en Tiempo Real、即時グロス決済)
クロアチア | 2023年1月のユーロ導入以降はT2(従前はHSVP)
チェコ共和国 | CERTIS (Czech Express Real Time Interbank Gross Settlement System)
デンマーク | デンマーク・クローネについては2025年よりT2(従前はKronos2)
ドミニカ共和国 | LBTR(スペイン語:Liquidación Bruta en Tiempo Real、即時グロス決済)
エジプト | RTGS
ユーロ圏 | T2
フィジー | FIJICLEAR
香港 | Clearing House Automated Transfer System(CHATS)
ハンガリー | VIBER(ハンガリー語:Valós Idejű Bruttó Elszámolási Rendszer、即時グロス決済システム)
ジョージア | GPSS (Georgian Payment and Securities System)
インド | RTGS
インドネシア | Sistem Bank Indonesia Real Time Gross Settlement (BI-RTGS)
イラン | SATNA(سامانه تسویه ناخالص آنی、即時グロス決済システム)
イラク | RTGS (Real Time Gross Settlement System)
イスラエル | Zahav(ヘブライ語:זה”ב זיכויים והעברות בזמן אמת、Zahav即時入金・振替システム)
日本 | BOJ-NET(日本銀行金融ネットワークシステム)
ヨルダン | RTGS-J
ケニア | Kenya Electronic Payment and Settlement System (KEPSS)
韓国 | BOK-WIRE+(韓国銀行金融網、한은금융망)
クウェート | KASSIP (Kuwait’s Automated Settlement System for Inter-Participant Payments)
レバノン | BDL-RTGS (Banque Du Liban – Real Time Gross Settlement)
マケドニア | MIPS (Macedonian Interbank Payment System) – 北マケドニア
マカオ | RTGS
マラウイ | MITASS (Malawi Interbank Settlement System)
マレーシア | RENTAS (Real Time Electronic Transfer of Funds and Securities)
モーリシャス | Mauritius Automated Clearing and Settlement System (MACSS)
メキシコ | SPEI(スペイン語:Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios、銀行間電子決済システム)
モロッコ | SRBM (Système de règlement brut du Maroc、モロッコ・グロス決済システム)
ナミビア | NISS (Namibia Interbank Settlement System)
ニュージーランド | ESAS (Exchange Settlement Account System)
ナイジェリア | CIFTS (CBN Inter-Bank Funds Transfer System)
パキスタン | RTGS (Real Time Gross Settlement System)
パラグアイ | LBTR(スペイン語:Liquidación Bruta en Tiempo Real、即時グロス決済)
ペルー | LBTR(スペイン語:Liquidación Bruta en Tiempo Real、即時グロス決済)
フィリピン | PhilPaSS
ポーランド | SORBNETおよびSORBNET2
カタール | Qatar Payment System (QPS)
ロシア | ロシア銀行決済システム(BESPの後継)
ルーマニア | ReGIS
サウジアラビア | Saudi Arabian Riyal Interbank Express (SARIE)
シンガポール | MEPS+ (MAS Electronic Payment System Plus)
南アフリカ | SAMOS (The South African Multiple Option Settlement)
スリランカ | LankaSettle (RTGS/SSSS)
スウェーデン | RIX(スウェーデン語:Riksbankens system för överföring av kontoförda pengar)
スイス | SIC(Swiss Interbank Clearing)
台湾 | CIFS (CBC Interbank Funds Transfer System)
タンザニア | Tanzania Interbank Settlement (TIS)
タイ | BAHTNET (Bank of Thailand Automated High Value Transfer Network)
トルコ | EFT (Electronic Fund Transfer)
アラブ首長国連邦 | UAE Funds Transfer System (UAEFTS)
ウクライナ | SEP(ウクライナ国立銀行電子決済システム)
英国 | CHAPS(Clearing House Automated Payment System)
米国 | Fedwire
ウガンダ | Uganda National Interbank Settlement(UNIS)
ザンビア | Zambian Interbank Payment and Settlement System (ZIPSS)
ジンバブエ | Zimbabwe Electronic Transfer and Settlement System (ZETSS)

RTGS(即時グロス決済)システムは、その名称が示すとおり、参加銀行および金融機関の間で行われる高額かつ優先度の高い取引を、リアルタイムで決済するものです。これらのシステムは通常、中央銀行が運営しており、中央銀行が決済代理人として、資金の安全、効率的かつ正確な移転を確保します。

RTGSシステムは国内向けのものです。各システムは自国通貨のみを決済し、自国の中央銀行に口座を保有する参加者間で運用されます。したがって、クロスボーダー決済が「あるRTGSから別のRTGSへ」直接送られるわけではありません。実際の流れは次のとおりです。

1. コルレス銀行業務: 商業銀行は相互に口座(ノストロ口座およびボストロ口座)を保有しております。外国のRTGSに直接アクセスできない銀行は、これを利用できるコルレス銀行を通じて取引を行います。
2. メッセージング:指図は、現在ではISO 20022形式(pacs.008、pacs.009)により、SWIFTを通じて銀行間で伝達されます。
3. 国内決済: 各レグは、それぞれの通貨のRTGSで決済されます。たとえば、米ドルはFedwire、ユーロはT2で決済されます。
4. 為替決済: 通貨の交換が行われる場合、CLS は両方の決済を同時に(ペイメント・バーサス・ペイメント)行い、決済リスクを排除できます。
5. 中央銀行:中央銀行は、傘下の銀行の商業決済を中継するものではありません。中央銀行は決済用の口座を提供し、場合によってはスワップ・ラインやシステム間の連携も提供します。たとえばTIPSでは、ユーロ、スウェーデン・クローナおよびデンマーク・クローネが決済されます。

Fedwire

Fedwire(Fedwire Funds Service)は、米国における高額決済のためのリアルタイム・グロス決済(RTGS)システムです。米国の中央銀行制度である連邦準備制度が運営しています。Fedwireにより、参加銀行および金融機関は電子的な資金移動を送受信することができ、主として高額取引や緊急性の高い支払に用いられ、即時のファイナリティ(決済完了性)が確保されます。

Fedwireの運用の概要は次のとおりです。

1. 参加者:Fedwireは、連邦準備銀行に口座を保有する銀行、信用組合その他の預金取扱金融機関のほか、米国財務省および一部の政府機関が利用しております。
2. リアルタイム・グロス決済: 取引件数を減らすためにネッティングを用いる他の決済システムとは異なり、Fedwireは各取引を個別に、グロスベースでリアルタイムに処理・決済します。すなわち、資金は参加銀行間で即時に移転・決済され、取引の遅延や一括処理は生じません。
3. 即時のファイナリティ: Fedwireを通じた支払いは、処理された時点で最終的かつ取消不能とみなされます。これにより、参加金融機関に高い確実性がもたらされ、決済リスクの低減に資します。
4. 運用時間:Fedwire Funds Serviceは、営業日に22時間運用されており、前暦日の21:00(米国東部時間)に開始し、19:00に終了します。これにより、銀行および金融機関は、営業日を通じて支払の送受信を行うことができます。
5. セキュリティおよびリスク管理:Fedwireは、システムの健全性と安定性を確保するため、強固なセキュリティ対策とリスク管理の手法を採用しています。これには、ネット・デビット上限、日中当座貸越に対する手数料と担保、およびコンティンジェンシー・サイトが含まれます。Fedwireは、CPMI-IOSCOの金融市場インフラのための諸原則を遵守しています。
6. 他の決済システムとの関係:Fedwireは、CHIPSやSWIFTなどの他の決済システムと並行して運用されております。Fedwireは高額取引のリアルタイム・グロス決済に重点を置いているのに対し、CHIPSは多額の支払いの清算効率を高めるためにネッティングを採用する民間のシステムであり、SWIFTは国境を越える支払いに係る通信を円滑にするグローバルなメッセージングネットワークです。

2025年7月まで、Fedwireは番号付きの「タグ」で構成される独自のFAIM形式を使用していました。2025年7月14日以降、Fedwire Fundsメッセージ(Fedwireの資金移動メッセージ)はISO 20022(たとえば、顧客送金にはpacs.008、銀行間送金にはpacs.009)を使用しています。典型的なFedwire Fundsメッセージの主な構成要素は次のとおりです。

1. 送信者および受信者の識別情報:これには、米国銀行協会(ABA)ルーティング番号(ルーティング・トランジット・ナンバー(RTN)とも呼ばれます)が含まれます。これは、送信側および受信側の金融機関を識別する固有の番号です。
2. 種別コード:従来の形式では、4桁の種別・副種別コードが、基本的な送金や取消依頼など、指図の種類を特定しておりました。ISO 20022では、メッセージ種別そのものがこの情報を担います。
3. 金額:取引金額は米ドルで指定し、カンマその他の書式文字は使用しません。
4. 送金人参照番号: これは、取引を一意に識別するために送信側の金融機関が付与する英数字のコードで、通常は最大16文字です。
5. 事業機能コード(BFC): このコードは、決済、貿易代金の支払、グループ会社間の資金移動など、取引の目的または性質を示します。
6. 受取人の詳細: 受取人(資金の最終的な受領者)の氏名および口座番号、ならびに受取人の金融機関が含まれます。
7. 送金依頼人の情報:送金依頼人(送金を開始する個人または法人)の氏名および口座番号、ならびにその金融機関が含まれます。
8. その他の情報: 送金情報、仲介銀行の詳細、特別指図など、取引に関連するその他の情報を、必要に応じて含めることができます。

送金金融機関はFedwire Funds形式でメッセージを作成した後、Fedwire Funds Serviceを通じて連邦準備制度にそのメッセージを送信します。連邦準備制度は支払指図をリアルタイムで処理し、正常に完了すると、送金金融機関と受取金融機関の双方に確認メッセージを送信します。

要約しますと、Fedwireは連邦準備制度が運営するRTGSシステムであり、米国内の参加銀行および金融機関の間で、高額かつ時間的に切迫した決済を可能にするものです。取引は、リアルタイムで、即時のファイナリティ(決済完了性)をもって、1件ごとにグロスベースで処理・決済されます。Fedwireは米国の金融システムにおいて重要な役割を担っており、機関間の資金移動を安全、効率的かつ迅速に行うことを可能にしております。

CHAPS

クリアリング・ハウス自動決済システム(CHAPS)は、イングランド銀行の即時グロス決済(RTGS)システムの枠組みの中で運営されています。

CHAPSは、英国を拠点とする大口電子決済システムであり、参加金融機関間の資金を即時に移転することを可能にします。主として銀行、金融機関および事業法人間の大口取引を対象としており、金融市場取引の決済、企業向け融資の実行、資金管理業務など、さまざまな目的で利用されております。

CHAPSシステムは、イングランド銀行のRTGS基盤の中で運用されており、支払いをリアルタイムかつグロスベースで決済します。すなわち、各取引は個別に決済され、ネッティングや他の取引との一括処理は行われません。これにより、決済の遅延や資金の流れの停滞に伴うリスクが低減されます。

以下では、CHAPSがRTGSシステム内でどのように機能するかを段階的にご説明します。

1. 開始:CHAPSの参加者(通常は銀行またはその他の金融機関)が、顧客のため、または自己の勘定で支払いを開始します。支払いの詳細は、CHAPSシステムに入力されます。
2. 検証: CHAPSシステムは支払の詳細を検証し、受取人の口座情報、支払金額その他の関連情報など、必要な情報が提供されており正確であることを確認します。
3. 送信: 検証が完了すると、支払メッセージはSwiftを通じて送信されます。Yコピーサービスにより、イングランド銀行がそのコピーを受領し、完全なメッセージが受取人の銀行に引き渡される前に当該支払を決済します。
4. 受領:決済はイングランド銀行のRTGSシステム(次のステップを参照)で行われ、その後に初めて受取人の銀行が支払メッセージを受信します。
5. 決済:イングランド銀行は、送金銀行の決済口座を借方に、受取銀行の口座を貸方に、リアルタイムで記帳します。
6. 確認通知: 決済完了後、送金側および受取側の双方のCHAPS参加機関に確認メッセージが送信され、取引が正常に処理されたことが示されます。
7. 報告義務: CHAPS参加者は取引記録を保管する義務を負っており、当該記録は定期的な監査および報告要件の対象となります。

イングランド銀行は2017年からCHAPSを直接運営しており、CHAPSは2023年6月からISO 20022を採用しております。

CNAPS II

CNAPSは「China National Advanced Payment System(中国現代化支払システム)」(中国现代化支付系统)を意味し、中国の中央銀行の決済システムです。その大口資金決済システム(High Value Payment System)は、人民元のRTGS(即時グロス決済)です。

CNAPSは、中国人民銀行(PBOC)が2005年に開始した大口資金決済システム(HVPS)を基盤とし、2013年から第2世代(CNAPS II)へと高度化された、重要な決済インフラでございます。中国国内の参加金融機関間における大口資金の即時送金を可能にしております。

CNAPSはリアルタイムかつグロス方式で運営されており、取引は他の取引とのネッティングや一括処理を行わず、1件ずつ決済されます。この仕組みにより、決済遅延や資金の滞留に伴うリスクが低減され、資金が迅速かつ安全に移転されます。

中国現代化支払システム(CNAPS)は、主として中国国内の取引を対象に設計されています。ただし、第二世代システムであるCNAPS IIの稼働により、国境を越える支払や世界各国の他のRTGSシステムとの連携が、より効率的になりました。

CNAPSとその他のRTGSシステムとの間の取引を円滑に行うため、通常、次の手続が行われます。

1. コルレス銀行関係:中国の銀行と他国の銀行は、コルレス銀行関係を構築します。これは、中国の銀行が外国の銀行に口座を保有する(またその逆の)ことを意味し、両行のお客様がそれぞれの通貨で取引を行うことを可能にします。
2. ノストロ口座およびボストロ口座: これらのコルレス銀行関係では、ノストロ口座とボストロ口座を保有します。ノストロ口座(「当方名義の貴行預け金口座」)とは、銀行が外国の銀行に保有する口座で、通常は当該外国銀行の通貨建てです。ボストロ口座(「貴行名義の当行預り金口座」)は、同じ口座を外国銀行の側から見たものです。
3. メッセージングシステム:国際銀行間通信協会(SWIFT)は、金融機関間の安全な通信のための主要なメッセージングシステムです。支払指図および取引の詳細は、標準化されたSWIFTメッセージを用いて銀行間でやり取りされます。
4. 決済:支払指図を受領し確認が完了すると、取引は各国のRTGSシステムを通じて決済されます。国内銀行は国内RTGSシステム(例:CNAPS)を用いて国内通貨で決済し、外国銀行は外国のRTGSシステムを用いて外国通貨で決済します。
5. 通貨の換算: 取引に異なる通貨が関わる場合は、外国為替取引が行われます。為替レートは関係銀行間で合意され、該当金額は最終決済の前に受取人の通貨に換算されます。
6. 確認および報告:決済が完了すると、送金銀行と受取銀行の双方に確認メッセージが送付され、取引が正常に処理されたことが示されます。銀行は取引記録を保存する義務を負っており、当該記録は定期的な監査および報告の対象となります。

CNAPSは上記の手続を通じて他のRTGSシステムと連携することができますが、連携および相互運用性の程度は、規制の枠組み、コルレス銀行関係、および関係当事者の技術的能力によって異なり得る点にご留意ください。

近年、CNAPSとその他のRTGSシステムとの統合および連携を強化する取り組みが進められています。たとえば、中国は2015年に人民元決済のためのクロスボーダー銀行間決済システム(CIPS)を開始し、中国人民銀行は多くの中央銀行と二国間通貨スワップ協定を締結しています。

総じて、CNAPSとその他のRTGSシステムとの相互作用は、コルレス銀行関係、SWIFTなどの確立されたメッセージングシステム、そして外国為替取引に依拠し、国際的な支払および決済を円滑に行っております。これらのシステムの効率性、安全性および相互運用性の向上に向けた取り組みは、世界の金融分野において現在も継続しております。