Woordenlijst van termen en definities

Overname | Het proces waarbij een onderneming een andere onderneming geheel of gedeeltelijk koopt om haar activiteiten uit te breiden of te consolideren.

Rekeningblokkering | Een beperking die een financiële instelling op een rekening legt, waardoor geen transacties kunnen worden uitgevoerd totdat de beperking is opgeheven.

Overname van rekeningen (account takeover fraud) | Een vorm van identiteitsfraude waarbij een fraudeur zich onbevoegd toegang verschaft tot de bankrekening van een slachtoffer, vaak om ongeoorloofde transacties te initiëren.

Acquirer | Een financiële instelling die transacties namens handelaren verwerkt en afwikkelt, zodat zij elektronische betalingen kunnen accepteren.

Additional Tier 1-obligaties (AT1) | Ongedekte, eeuwigdurende obligaties (zonder einddatum) die door financiële instellingen worden uitgegeven om hun kernkapitaalbasis te versterken.

Adviesdiensten | Professionele begeleiding die investeringsbanken aan cliënten bieden over uiteenlopende financiële kwesties, zoals fusies, overnames en kapitaalverwerving.

Aggregatie | Een dienst die financiële rekeninggegevens van verschillende instellingen bundelt, zodat gebruikers al hun rekeningen op één plaats kunnen bekijken.

Alternatieve fondsen | Fondsen die beleggen in niet-traditionele effecten (dus geen aandelen), zoals vastgoed, grondstoffen en gehefboomde leningen.

Alternatieve betaalmethode (APM) | Een niet-traditionele manier van betalen die doorgaans buiten de traditionele banksystemen om verloopt, zoals mobiele wallets of onlinebetaalplatforms.

American depositary receipt (ADR) | Een verhandelbaar certificaat dat wordt uitgegeven door een in de VS gevestigde bank en dat aandelen van een niet-Amerikaanse onderneming vertegenwoordigt. American depositary receipts worden op de Amerikaanse financiële markten verhandeld zoals gewone aandelen en bieden beleggers een mogelijkheid om aandelen in buitenlandse ondernemingen te kopen.

Aflossing | De geleidelijke vermindering van schuld door middel van geplande betalingen van hoofdsom en rente gedurende een bepaalde periode.

Anjouan Offshore Finance Authority (AOFA) | De toezichthouder van het autonome eiland Anjouan, Unie der Comoren, die vergunningen verleent aan en toezicht houdt op internationale banken en andere aldaar gevestigde financiële instellingen. International Finance Bank LTD is gelicentieerd en staat onder toezicht van de AOFA.

Antiwitwassen (AML) | Een geheel van regelgeving, procedures en wetten dat is bedoeld om te voorkomen dat inkomsten worden gegenereerd door illegale activiteiten, zoals drugshandel of terrorismefinanciering.

Annuïteit | Een reeks betalingen met gelijke tussenpozen. Bijvoorbeeld een jaarlijkse pensioenuitkering.

Application Programming Interface (API) | Een stelsel van regels en protocollen waarmee softwaretoepassingen met elkaar kunnen communiceren en gegevens kunnen delen.

Arbitrage | Het gelijktijdig kopen en verkopen van effecten, valuta of grondstoffen op verschillende markten om prijsverschillen te benutten en winst te genereren.

Kunstmatige intelligentie (AI) | Een geheel van hulpmiddelen en programma's dat software zo "slim" maakt dat een buitenstaander zou denken dat de uitvoer door een mens is voortgebracht.

Activum | Elke bron die eigendom is van of wordt beheerd door een onderneming en die kan worden aangewend om positieve economische waarde voort te brengen.

Assetallocatie | Een beleggingsstrategie die risico en rendement in evenwicht brengt door het percentage van elke beleggingscategorie aan te passen aan de risicotolerantie, de beleggingsdoelstellingen en de beleggingshorizon van de belegger.

Asset-Backed Security (ABS) | Een financieel effect dat wordt gedekt door een pool van activa, zoals hypotheken, leningen of creditcardschulden, en dat tot stand komt door de kasstromen uit deze activa te bundelen en te herverpakken tot nieuwe effecten die aan beleggers kunnen worden verkocht.

Asset-Backed Commercial Paper (ABCP) | Een kortlopend schuldinstrument, uitgegeven door een special purpose vehicle (SPV) en gedekt door een pool van onderliggende activa, zoals hypotheken, autoleningen of creditcardvorderingen, dat een financieringsbron vormt voor de initiatiefnemers van die activa.

Vermogensbeheer | Het professioneel beheer van financiële activa, zoals aandelen, obligaties en liquide middelen, namens cliënten om specifieke beleggingsdoelstellingen te realiseren.

Structurering van activa | optimalisatie van de activastructuur om kosten te optimaliseren en risico's te beperken.

Beheerd vermogen (AUM) | De totale marktwaarde van alle beleggingen of activa die een onderneming of makelaar beheert.

Asymmetrische versleuteling | Een cryptografisch systeem dat een sleutelpaar – een publieke en een private sleutel – gebruikt om gegevens te versleutelen en te ontsleutelen.

Automated Clearing House (ACH) | Een gecentraliseerd elektronisch betalingssysteem dat batches van krediet- en debettransacties verwerkt en afwikkelt, doorgaans gebruikt voor betalingen met een lage waarde of terugkerende betalingen, zoals salarissen, sociale uitkeringen of rekeningbetalingen.

Authenticatie | Het proces waarbij de identiteit van een gebruiker, apparaat of systeem wordt geverifieerd om de legitimiteit van een transactie of communicatie te waarborgen.

Automated Payment System (APS) | Een technologie die de automatische verwerking van terugkerende betalingen, zoals nutsrekeningen of leningaflossingen, mogelijk maakt door middel van elektronische overboeking van middelen van de rekening van een betaler naar die van een begunstigde.

Betalingsbalans (BOP) | Een overzicht van alle economische transacties tussen de ingezetenen van een land en de rest van de wereld over een bepaalde periode, doorgaans een jaar.

Balans | Een financieel overzicht dat een momentopname geeft van de activa, passiva en het eigen vermogen van een onderneming op een bepaald tijdstip.

Bankdraft | Een betalingsopdracht die door een bank namens een betaler wordt uitgegeven en waarmee een andere bank wordt opgedragen een bepaald bedrag aan de begunstigde te betalen, doorgaans gebruikt voor transacties met een hoge waarde.

Bankgarantie | Een toezegging van een bank om de verplichtingen van een debiteur jegens een crediteur te voldoen indien de debiteur zijn contractuele verplichtingen niet nakomt.

Bankaccept | Een kortlopend schuldinstrument, uitgegeven door een onderneming en gegarandeerd door een bank, dat voornamelijk wordt gebruikt bij internationale handelstransacties.

Bank Identifier Code (BIC) | De code van 8 of 11 tekens (ISO 9362) die een financiële instelling identificeert bij internationale betalingen, vaak SWIFT-code genoemd. Hij benoemt de bank, niet de individuele rekening.

Basel III | Een geheel van internationale bankenregelgeving, ontwikkeld door het Bazels Comité voor Bankentoezicht om de weerbaarheid en stabiliteit van het wereldwijde bankstelsel te vergroten, waaronder hogere kapitaal- en liquiditeitseisen, een hefboomratio en een anticyclische kapitaalbuffer.

Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) | Een wereldwijd toezichthoudend orgaan dat aanbevelingen en richtlijnen voor de banksector opstelt ter bevordering van financiële stabiliteit en betere risicobeheerpraktijken.

Basispunt (bp) | Een maateenheid gelijk aan 0,01% of 1/100e procentpunt, vaak gebruikt om wijzigingen in rentevoeten of andere financiële percentages te beschrijven.

Berenmarkt | Een markt gekenmerkt door dalende koersen, pessimisme en negatief beleggerssentiment, doorgaans met een daling van 20% of meer ten opzichte van recente hoogtepunten.

Benchmarkrente | Een referentierente die wordt gebruikt voor de prijsstelling van uiteenlopende financiële producten en derivaten, zoals leningen, obligaties of swaps, en die kan zijn gebaseerd op de beleidsrente van een centrale bank, een interbancaire rente of een door de markt bepaalde rente.

Begunstigde | De persoon of entiteit die de middelen van een betaling zal ontvangen, genoemd in de betaalopdracht samen met de rekening die moet worden gecrediteerd.

Bied-laatspread | Het verschil tussen de hoogste prijs die een koper bereid is te betalen (bid) en de laagste prijs die een verkoper bereid is te accepteren (ask) voor een effect.

Biometrische authenticatie | Een beveiligingsproces dat berust op unieke fysieke of gedragsmatige kenmerken, zoals vingerafdrukken, gezichtsherkenning of stempatronen, om de identiteit van een gebruiker te verifiëren voor beveiligde toegang tot een systeem of apparaat.

Blockchaintechnologie | Een gedecentraliseerd, gedistribueerd grootboek dat transacties registreert op meerdere apparaten en door middel van cryptografische technieken gegevensbeveiliging en onveranderlijkheid waarborgt.

Blue chip-aandelen | Aandelen van gevestigde ondernemingen met een staat van dienst op het gebied van stabiele winsten, betrouwbare dividenden en sterke financiële prestaties.

Obligaties | Vastrentende effecten uitgegeven door ondernemingen, overheden of andere entiteiten, die een lening van beleggers vertegenwoordigen; de beleggers ontvangen periodieke rentebetalingen en de terugbetaling van de hoofdsom op de einddatum.

BOT | Build-Operate-Transfer: Een particuliere aannemer bouwt en exploiteert gedurende een concessieperiode, alvorens het project over te dragen aan de staat.

Bookbuilding | Een proces waarmee investeringsbanken de belangstelling van beleggers peilen en de prijs bepalen waartegen een nieuwe effectenuitgifte, zoals een beursintroductie, wordt aangeboden.

Boekwaarde | De nettovermogenswaarde van de onderneming, berekend als totale activa minus totale passiva, ook aangeduid als eigen vermogen van de aandeelhouders.

Overbruggingsbank | Een tijdelijke bank die door een financiële toezichthouder wordt opgericht om de essentiële functies van een falende bank in stand te houden totdat een permanente oplossing kan worden gevonden, zoals een fusie of overname.

Broker-dealer | Een onderneming die effecten koopt en verkoopt voor rekening van cliënten (als broker) en voor eigen rekening (als dealer); moet bij de SEC geregistreerd zijn en voldoen aan specifieke regelgevende vereisten.

Boeddhistisch bankieren | Boeddhistisch bankieren is minder ingeburgerd dan islamitisch, joods of christelijk bankieren, maar er bestaan financiële initiatieven die op boeddhistische beginselen zijn gebaseerd. Deze beginselen leggen de nadruk op ethisch gedrag, maatschappelijke verantwoordelijkheid en het vermijden van schade aan levende wezens. Boeddhistische bankpraktijken kunnen zich richten op microfinanciering, gemeenschapsontwikkeling en milieuvriendelijke beleggingen.

Bullmarkt | Een markt die wordt gekenmerkt door stijgende koersen, optimisme en positief beleggerssentiment, doorgaans een aanhoudende stijging van 20% of meer ten opzichte van recente dieptepunten.

Bedrijfscontinuïteitsplan (BCP) | Een omvattend plan dat de procedures beschrijft die een organisatie volgt bij een verstoring of calamiteit, zodat de continuïteit van kritieke bedrijfsprocessen en diensten gewaarborgd blijft.

Buy-side | De zijde van de financiële sector die institutionele beleggers omvat, zoals beleggingsfondsen, pensioenfondsen en verzekeraars, die beleggingen kopen en beheren voor hun cliënten.

Vervroegd aflosbare obligatie (callable bond) | Een obligatie die de uitgevende instelling vóór de vervaldatum kan aflossen (call), doorgaans tegen een vooraf vastgestelde koers, waardoor de uitgever schuld kan herfinancieren wanneer de rente daalt.

Cantillon-effect | De waarneming dat nieuw gecreëerd geld ten goede komt aan de eerste ontvangers ten koste van latere ontvangers, doordat prijzen zich ongelijkmatig in de economie aanpassen. 

Kapitaaladequaatheidsratio (CAR) | Een maatstaf voor de financiële draagkracht van een bank, uitgedrukt als percentage van haar kapitaal ten opzichte van haar risicogewogen activa, die wordt gebruikt om te waarborgen dat banken over voldoende kapitaal beschikken om mogelijke verliezen op te vangen en hun werkzaamheden te ondersteunen.

Kapitaaluitgaven (CapEx) | Investeringen van een onderneming in langlopende activa, zoals vastgoed, fabrieken en uitrusting, waarvan wordt verwacht dat zij gedurende een langere periode inkomsten genereren.

Kapitaalmarkten | Financiële markten waarop langlopende schuld, aandelen en andere effecten worden gekocht en verkocht, waaronder effectenbeurzen en onderhandse markten (OTC).

Kapitaalstructuur | De mix van schuld- en eigenvermogensfinanciering van een onderneming bepaalt het aandeel van de middelen dat uit schuld- en eigenvermogensbronnen wordt aangetrokken. Zij beïnvloedt het risicoprofiel en de kapitaalkosten van de onderneming.

Card-Not-Present (CNP)-transactie | Een betalingstransactie waarbij de fysieke kaart niet aanwezig is op het moment van de transactie, bijvoorbeeld bij online of telefonische aankopen.

Card Verification Value (CVV) | Een beveiligingskenmerk op credit- en debetkaarten, bestaande uit een code van 3 of 4 cijfers, die wordt gebruikt om de echtheid van de kaart te valideren bij transacties waarbij de kaart niet fysiek aanwezig is.

Voorschot in contanten | Een kortlopende lening die wordt verkregen met een creditcard of kredietlijn en doorgaans onderworpen is aan hoge rentes en kosten.

Kasequivalenten | Kortlopende, zeer liquide beleggingen die met minimaal risico gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet, zoals schatkistpapier of geldmarktfondsen.

Kasstroom | De beweging van geld in en uit een onderneming, die de operationele, investerings- en financieringsactiviteiten van het bedrijf weergeeft.

CAT-DDO | Catastrophe Deferred Draw-down Option – voorwaardelijke kredietfaciliteit van de Wereldbank die wordt geactiveerd door een rampverklaring.

Central Bank Digital Currency (CBDC) | Digitale valuta die rechtstreeks door een centrale bank wordt uitgegeven en wettig betaalmiddel in elektronische vorm vertegenwoordigt, met mogelijke programmeerbare kenmerken.

CHAPS | Het real-time brutoafwikkelingssysteem voor grote betalingen in ponden sterling, beheerd door de Bank of England.

Chargeback | Het terugdraaien van een betalingstransactie, doorgaans geïnitieerd door de bank van de kaarthouder, naar aanleiding van een geschil of frauduleuze activiteit.

Kostenoptie (OUR, SHA, BEN) | De instructie die bepaalt wie de bankkosten van een internationale betaling draagt: OUR, de opdrachtgever draagt alle kosten en het volledige bedrag dient te worden ontvangen; SHA, opdrachtgever en begunstigde dragen elk de kosten van hun eigen bank; BEN, alle kosten worden op het overgemaakte bedrag ingehouden.

Christelijk bankieren | Hoewel christelijk bankieren minder scherp is afgebakend dan islamitisch of joods bankieren, volgen financiële instellingen christelijke beginselen. Deze instellingen leggen vaak de nadruk op ethische en maatschappelijk verantwoorde beleggingen en mijden sectoren die in strijd zijn met christelijke waarden, zoals gokken, alcohol en tabak. Ook kunnen zij prioriteit geven aan gemeenschapsontwikkeling en liefdadigheidsinitiatieven. Sommige christelijke banken en kredietunies in de Verenigde Staten en Europa bevorderen het concept van “bijbels bankieren”, dat woeker ontmoedigt en winstdeling en ethische kredietverlening aanmoedigt.

Clearing | Het proces van het doorgeven, afstemmen en bevestigen van de gegevens van financiële transacties tussen de transactiepartijen, waarbij vaak een clearinginstelling wordt ingeschakeld om de uitwisseling van middelen en effecten te beheren en de aan de transacties verbonden risico's te beperken.

Clearinginstelling | Een centrale tegenpartij (CCP) die zich tussen kopers en verkopers op een markt plaatst, de uitwisseling van gelden en effecten beheert en de nakoming door de transacterende partijen garandeert, waardoor het tegenpartijrisico afneemt en de efficiëntie van het afwikkelingsproces toeneemt.

Clearing House Interbank Payments System (CHIPS) | Een grootwaardebetalingssysteem in de Verenigde Staten dat betalingen in Amerikaanse dollars tussen deelnemende banken verwerkt en afwikkelt, beheerd door The Clearing House Payments Company L.L.C.

Clearstream | Een centrale effectenbewaarinstelling en internationale aanbieder van afwikkeling en bewaarneming die deel uitmaakt van Deutsche Börse Group en gevestigd is in Luxemburg en Frankfurt.

Onderpand | Activa of eigendommen die in pand worden gegeven ter zekerheid van de terugbetaling van een lening.

Collateralised Debt Obligation (CDO) | Een gestructureerd financieel product dat uiteenlopende soorten schuld, zoals hypotheken of bedrijfsobligaties, bundelt en de kasstromen herverpakt tot nieuwe effecten met verschillende risicoprofielen, die aan beleggers kunnen worden verkocht.

Collateralised Loan Obligation (CLO) | Een soort gestructureerd financieel product dat een portefeuille van gehefboomde leningen, zoals bedrijfsleningen of gesyndiceerde leningen, bundelt en tranches van effecten met verschillende risicoprofielen en rendementen uitgeeft, waardoor beleggers blootstelling krijgen aan de onderliggende leningenportefeuille.

Commercial paper (CP) | Een kortlopend, ongedekt schuldinstrument dat door een onderneming wordt uitgegeven, doorgaans ter financiering van haar behoefte aan werkkapitaal of andere kortlopende verplichtingen.

Common Reporting Standard (CRS) | De OESO-standaard voor de automatische uitwisseling van financiële rekeninggegevens tussen belastingautoriteiten. Deelnemende financiële instellingen stellen de fiscale woonplaats van hun rekeninghouders vast en rapporteren over rekeningen van niet-ingezetenen.

Gewone aandelen | Een vorm van eigendom in een vennootschap, die een aanspraak vertegenwoordigt op een deel van de activa en winst van de onderneming; houders van gewone aandelen hebben doorgaans stemrecht.

Consumentenkrediet | Een vorm van krediet die aan consumenten wordt verstrekt voor persoonlijke, huishoudelijke of gezinsdoeleinden, zoals creditcards, persoonlijke leningen of hypotheken.

Contactloos betalen | Een betaalmethode waarmee gebruikers transacties kunnen uitvoeren door een contactloze kaart, smartphone of ander apparaat in de buurt van een compatibele betaalterminal te houden.

Converteerbare obligaties | Een type obligatie dat naar keuze van de obligatiehouder kan worden omgezet in een bepaald aantal gewone aandelen van de uitgevende instelling, doorgaans op bepaalde tijdstippen en onder bepaalde voorwaarden.

Kernbankensysteem | Een centraal technologieplatform dat banken gebruiken om hun kernactiviteiten te beheren, zoals het aantrekken van deposito's, de verwerking van leningen en het rekeningbeheer.

Corporate finance | Het vakgebied binnen de financiering dat zich bezighoudt met de financiële besluitvormingsprocessen en strategieën van ondernemingen, waaronder kapitaalstructuur, investeringsbeleid en dividendbeleid.

Correspondentrekeningen | ook bekend als nostro- en vostrorekeningen, zijn gespecialiseerde rekeningen die financiële instellingen onderling aanhouden om grensoverschrijdende transacties en internationale bankdiensten te faciliteren. Voor een bankexpert is het van essentieel belang de rol en functie van correspondentrekeningen in het wereldwijde financiële stelsel te begrijpen

Correspondentbank | Een bank die rekeningen aanhoudt voor een andere bank en namens deze betalingen verricht of ontvangt, doorgaans in een vreemde valuta of in een jurisdictie waar de andere bank geen directe toegang heeft tot het lokale betalingssysteem.

Kapitaalkosten | Het rendement dat een belegger verlangt om middelen in een belegging te investeren, waarin de alternatieve kosten en het aan de belegging verbonden risico tot uiting komen.

Tegenpartij | De andere partij bij een financiële transactie, zoals een koper of verkoper, kredietverstrekker of kredietnemer.

Covered bond | Een schuldinstrument uitgegeven door een financiële instelling en gedekt door een pool van hoogwaardige activa, zoals hypotheken of leningen aan de publieke sector, die op de balans van de uitgevende instelling blijven staan. Covered bonds bieden beleggers een hogere mate van zekerheid en dragen vaak een lagere rente dan ongedekte schuld.

Cover payment | De interbancaire betaling waarmee een cliëntoverboeking wordt gefinancierd wanneer de twee banken geen rekeningen bij elkaar aanhouden; onder ISO 20022 wordt deze verzonden als pacs.009 COV-bericht naast de cliëntoverboeking.

Credit default swap (CDS) | Een afgeleide financiële overeenkomst waarmee een partij (de koper) het kredietrisico van een referentie-entiteit, zoals een emittent van obligaties of een kredietnemer, overdraagt aan een andere partij (de verkoper) in ruil voor periodieke betalingen. Bij wanbetaling of een kredietgebeurtenis bij de referentie-entiteit moet de verkoper de koper compenseren.

Kredietverbetering | Een techniek die bij gestructureerde financieringstransacties wordt toegepast om de kredietkwaliteit van een effect of van een portefeuille van activa te verbeteren, bijvoorbeeld door aanvullende garanties op zekerheden te verstrekken, kredietverzekering af te sluiten of de betalingsrechten van bepaalde tranches achter te stellen, waardoor het verliesrisico voor beleggers afneemt en de financieringskosten voor de uitgevende instelling mogelijk dalen.

Kredietfaciliteit | Een mogelijkheid om een kredietlijn te verkrijgen,

Kredietlijn | Een kredietlijn, ook wel kredietfaciliteit genoemd, is een flexibele financieringsregeling van een financiële instelling, zoals een bank of kredietunie, waarmee een kredietnemer naar behoefte over middelen tot een vooraf vastgestelde limiet kan beschikken. Het betreft een vorm van revolverend krediet, vergelijkbaar met een creditcard. Particulieren, ondernemingen of overheden kunnen een kredietlijn gebruiken om kortetermijnfinancieringsbehoeften te dekken of schommelingen in de kasstroom op te vangen. Als deskundige is het van belang de belangrijkste kenmerken en aandachtspunten van een kredietlijn te benadrukken:

Kredietrating | Een beoordeling van de kredietwaardigheid van een kredietnemer of van het wanbetalingsrisico van een schuldinstrument, uitgedrukt als letterscore of numerieke score en verstrekt door een kredietbeoordelaar, zoals Standard & Poor’s, Moody’s of Fitch Ratings.

Kredietrisico | Het risico dat een kredietnemer of tegenpartij zijn financiële verplichtingen niet nakomt, met een verlies voor de kredietverstrekker of de houder van een schuldinstrument als gevolg.

Settlement in meerdere valuta's | Het proces van het afwikkelen van een transactie in twee of meer valuta's, doorgaans via een correspondentbank of een valutasettlementsysteem.

Cross-Currency Swap | Een afgeleide financiële overeenkomst waarbij twee partijen overeenkomen gedurende een bepaalde periode hoofdsom- en rentebetalingen in verschillende valuta's uit te wisselen, vaak gebruikt om wisselkoersrisico te beheersen, beleggingen in buitenlandse activa af te dekken of financiering in een vreemde valuta aan te trekken.

CSD's | Centrale effectenbewaarinstellingen (CSD's) zijn financiële infrastructuren die effecten beheren en overdragen, doorgaans als boekingen in plaats van als fysieke certificaten. Zij vervullen een notariële rol bij de uitgifte van effecten en handhaven de integriteit van uitgegeven effecten gedurende hun gehele levenscyclus. CSD's bewaren certificaten veilig en stemmen het totaal van de uitgegeven effecten regelmatig af met de individuele posities van de deelnemers. Doorgaans kennen CSD's de eindbeleggers niet, aangezien bewaarbanken effecten aanhouden op omnibusrekeningen. In sommige landen, zoals Griekenland en Finland, beheren CSD's echter op grond van wettelijke vereisten rekeningen op het niveau van de eindbelegger (markten met directe houdersregistratie).

CSDR | Central Securities Depositories Regulation (verordening betreffende centrale effectenbewaarinstellingen). De CSDR beoogt bepaalde aspecten van de afwikkelingscyclus en de afwikkelingsdiscipline te harmoniseren en uniforme vereisten vast te stellen voor CSD's die effectenafwikkelingssystemen exploiteren in de gehele EU. De CSDR speelt een cruciale rol in de Europese harmonisatie van post-trade-activiteiten en verbetert de juridische en operationele voorwaarden voor grensoverschrijdende afwikkeling in de EU. Verordening (EU) nr. 909/2014 van het Europees Parlement en de Raad van 23 juli 2014 betreffende de verbetering van de afwikkeling van effectentransacties in de Europese Unie en betreffende centrale effectenbewaarinstellingen, en tot wijziging van de Richtlijnen 98/26/EG en 2014/65/EU en Verordening (EU) nr. 236/2012 (CSDR), is op 28 augustus 2014 in het Publicatieblad bekendgemaakt en op 17 september 2014 in werking getreden.

Valutaswap | Een afgeleid financieel contract waarbij twee partijen overeenkomen gedurende een bepaalde periode hoofdsom- en rentebetalingen in verschillende valuta's uit te wisselen, vaak gebruikt om valutarisico te beheren, beleggingen in buitenlandse activa af te dekken of financiering in een vreemde valuta aan te trekken.

Bewaarder | Een financiële instelling, zoals een bank of trustmaatschappij, die activa van cliënten, waaronder effecten, contanten of andere waardevolle zaken, bewaart en beveiligt en diverse diensten verleent, zoals de afwikkeling van transacties, het bijhouden van administratie of rapportage.

Cryptografie | het beveiligen en beschermen van informatie door gebruik te maken van codes, cijfers en algoritmen om gegevens te versleutelen en te ontsleutelen.

Cliëntenonderzoek (Customer Due Diligence, CDD) | Het proces waarbij informatie over een cliënt wordt verzameld en geverifieerd om diens risicoprofiel te beoordelen en de naleving van de regelgeving inzake antiwitwassen (AML) en cliëntidentificatie (KYC) te waarborgen.

Datalek | Een beveiligingsincident waarbij onbevoegden toegang krijgen tot gevoelige of vertrouwelijke gegevens, wat kan leiden tot identiteitsdiefstal, fraude of andere nadelige gevolgen.

Data Encryption Standard (DES) | Een symmetrisch-sleutelalgoritme voor de versleuteling van digitale gegevens, in het verleden veel gebruikt maar thans als onveilig beschouwd vanwege de toegenomen rekenkracht.

DBFO | Design-Build-Finance-Operate – geïntegreerde PPS waarbij de private sector het activum ontwerpt, bouwt, financiert en exploiteert.

Obligaties zonder onderpand (debentures) | Een type langlopend schuldinstrument zonder zekerheidsstelling, dat steunt op de algemene kredietwaardigheid en reputatie van de uitgevende instelling in plaats van op specifiek onderpand.

Financiering met vreemd vermogen | Het proces waarbij kapitaal wordt aangetrokken door geld te lenen van kredietverstrekkers of beleggers, doorgaans door de uitgifte van obligaties, leningen of andere schuldinstrumenten.

Schuldherstructurering | Een proces waarbij een lener of uitgever van schuldinstrumenten nieuwe of gewijzigde voorwaarden voor zijn uitstaande schuldverplichtingen overeenkomt, zoals verlenging van looptijden, verlaging van rentevoeten of omzetting van schuld in eigen vermogen, vaak naar aanleiding van financiële moeilijkheden of om het kredietprofiel te verbeteren.

Schuld-eigenvermogenratio | Een financiële ratio die de verhouding meet tussen de schulden van een onderneming en haar eigen vermogen, en die wordt gebruikt om haar financiële hefboom en risicoprofiel te beoordelen.

Wanbetaling | Het niet nakomen door een lener van zijn schuldverplichtingen, zoals het betalen van rente of aflossing, wat kan leiden tot juridische stappen of verlies voor de kredietverstrekker.

Delivery versus Payment (DvP) | Een afwikkelingsmethode waarbij effecten alleen worden geleverd indien gelijktijdig betaling plaatsvindt, zodat geen van beide partijen het risico loopt te leveren zonder betaald te worden.

Depository Trust Company (DTC) | De centrale effectenbewaarinstelling van de Verenigde Staten, onderdeel van de Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), die effecten in bewaring houdt en overdrachten tussen haar deelnemers afwikkelt.

Derivaat | Een financieel contract waarvan de waarde is afgeleid van de prestaties van een onderliggende waarde, index of referentierente, zoals aandelen, obligaties, grondstoffen, valuta's of rentetarieven, waarmee beleggers risico's kunnen beheersen, op koersbewegingen kunnen speculeren of blootstelling aan specifieke marktsegmenten kunnen verkrijgen.

Incasso | Een elektronische betaling die door de begunstigde wordt geïnitieerd op grond van een door de betaler verleende machtiging; tussen banken wordt zij verzonden via het ISO 20022-bericht pacs.003. Hiermee worden gelden van de bankrekening van de betaler overgemaakt naar de bankrekening van de begunstigde. Incasso wordt doorgaans gebruikt voor terugkerende betalingen, zoals nutsrekeningen, verzekeringspremies of leningtermijnen.

Discontovoet | De rentevoet waartegen een centrale bank op korte termijn gelden uitleent aan in aanmerking komende financiële instellingen; wordt vaak gebruikt als instrument van monetair beleid om marktrentes, kredietvoorwaarden en geldhoeveelheid te beïnvloeden.

Diversificatie | Een risicobeheerstrategie waarbij beleggingen worden gespreid over verschillende activaklassen, sectoren of geografische regio’s, om het totale risico van een portefeuille te verlagen en de prestaties op lange termijn te verbeteren door het effect van prijsbewegingen van afzonderlijke activa te beperken.

Afstoting | Het verkopen of van de hand doen van een onderneming, divisie of activum, doorgaans om de bedrijfsvoering te stroomlijnen, kapitaal aan te trekken of zich op de kernactiviteiten te richten.

Digitale handtekening | Een cryptografische techniek waarmee de authenticiteit en integriteit van een digitaal document of bericht wordt geverifieerd, door een unieke code te creëren op basis van de privésleutel van de afzender en de inhoud van het bericht.

Rechtstreekse storting (direct deposit) | De elektronische overboeking van gelden rechtstreeks naar de bankrekening van een ontvanger, vaak gebruikt voor salarisbetalingen, belastingteruggaven of uitkeringen.

Uitbetaling | het uitbetalen of verdelen van middelen, doorgaans door een bank, overheid of financiële instelling aan een klant of begunstigde.

Dividenden | Regelmatige uitkeringen door een vennootschap aan haar aandeelhouders, doorgaans in de vorm van contanten of aanvullende aandelen, die een deel van de winst van de onderneming vertegenwoordigen.

Dodd-Frank Act | Een Amerikaanse federale wet, ingevoerd naar aanleiding van de financiële crisis van 2008, gericht op het verbeteren van de stabiliteit en transparantie van het financiële stelsel en op de bescherming van consumenten tegen onrechtmatige financiële praktijken.

Downloaden van middelen | Een term die in frauduleuze constructies wordt gebruikt voor het zogenaamd verplaatsen van geld via een bestands- of servertransfer. Bankmiddelen kunnen niet worden gedownload: geld wordt uitsluitend verplaatst door een debitering en een creditering op rekeningen bij banken of centrale banken.

DSCR (Debt-Service-Coverage Ratio) | Kasstroom ÷ geplande schuldendienst. Schending leidt tot cash sweep/default

DSRA | Debt-Service Reserve Account – vooraf gestorte kasreserve ter hoogte van 3 tot 12 maanden schuldendienst.

Due diligence | Een uitgebreide beoordeling van een onderneming, actief of belegging, uitgevoerd door een potentiële koper of belegger om de waarde ervan vast te stellen en mogelijke risico's aan het licht te brengen.

Robuust betalingssysteem | Een betalingssysteem dat is ontworpen om in perioden van stress of verstoring te blijven functioneren, zodat kritieke betalings- en afwikkelingsfuncties tijdig worden voltooid.

Winst per aandeel (EPS) | Een financiële maatstaf die het deel van de winst van een onderneming meet dat aan elk uitstaand gewoon aandeel wordt toegerekend, en die wordt gebruikt om winstgevendheid en groei te beoordelen.

EBITDA (winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) | Een financiële maatstaf voor de operationele prestaties van een onderneming, berekend als omzet minus bedrijfskosten, exclusief rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie.

ECA | Export-Credit Agency – door de overheid gesteunde verzekeraar van grensoverschrijdende handel en projectleningen. Dekt doorgaans tot 95% van het commerciële risico en tot 100% van het politieke risico volgens de voorwaarden van de OESO-regeling.

Elektronische gegevensuitwisseling (EDI) | De uitwisseling van zakelijke documenten, zoals facturen, inkooporders of verzendberichten, van computer tot computer in een gestandaardiseerd elektronisch formaat, waardoor communicatie op papier wordt teruggedrongen.

Elektronisch betalingsverkeer (EFT) | Een systeem waarmee geldbedragen via elektronische weg tussen bankrekeningen worden overgemaakt, zoals overschrijvingen, directe stortingen of geautomatiseerde clearinghuizen, en dat een snelle, veilige en kostenefficiënte methode biedt voor de verwerking van betalingen en het beheer van kasstromen.

Opkomende markt | Een land of markt dat zich in een overgang van ontwikkelingsland naar ontwikkelde economie bevindt, gekenmerkt door snelle economische groei, toenemende integratie in het wereldwijde financiële stelsel en stijgende levensstandaarden, maar ook door een hoger risico en hogere volatiliteit dan ontwikkelde markten.

End-of-Day (EOD) Processing (verwerking aan het einde van de dag) | Het proces waarin financiële administratie, transacties en saldi aan het einde van een bedrijfsdag worden bijgewerkt en afgestemd.

Verscherpte due diligence (EDD) | De aanvullende verificatie die vereist is voor cliënten en transacties met een hoger risico, zoals politiek prominente personen of jurisdicties met een hoog risico, en die verder gaat dan de standaard cliëntenonderzoeken naar identiteit, herkomst van middelen en herkomst van vermogen.

Eigenvermogensfinanciering | Het proces waarbij kapitaal wordt aangetrokken door eigendomsbelangen in een onderneming te verkopen, doorgaans via de uitgifte van aandelen, aan beleggers die een zeker risico aanvaarden in ruil voor potentieel rendement.

Escrowrekening | Een rekening waarop een neutrale partij gelden of activa aanhoudt totdat aan overeengekomen voorwaarden is voldaan, waarna deze worden vrijgegeven aan de gerechtigde partij.

ESG | Environmental, Social, Governance – factoren voor screening in het kader van duurzame financiering en het ontwerp van KPI's.

Euroclear | Een internationale centrale effectenbewaarinstelling gevestigd in Brussel, die obligaties, aandelen en fondsen voor financiële instellingen wereldwijd afwikkelt en in bewaring houdt.

Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR) | Een referentierente die het gemiddelde tarief weergeeft waartegen een panel van Europese banken bereid is onderling ongedekt geld uit te lenen op de eurointerbancaire markt.

Overtollige reserves | Het bedrag aan reserves dat een bank aanhoudt boven de door een centrale bank vastgestelde minimale reserve-eisen, en dat kan worden aangewend voor kredietverlening of beleggingsdoeleinden.

Exchange Traded Fund (ETF) | Een type beleggingsfonds dat een gediversifieerde portefeuille van effecten aanhoudt, zoals aandelen, obligaties of grondstoffen, en dat op een effectenbeurs wordt verhandeld, waardoor beleggers blootstelling kunnen verkrijgen aan specifieke marktsegmenten, indices of beleggingsstrategieën met de liquiditeit en transparantie van een genoteerd effect.

Exorbitant Privilege | De voordelen die toekomen aan uitgevers van internationale reservevaluta’s, met name de mogelijkheid om internationale muntwinst (seigniorage) te verwerven en tekorten te financieren via valuta-uitgifte.

Verlengde afwikkeling | Een afwikkelingsregeling die een langere afwikkelingsperiode toestaat dan de standaardafwikkelingscyclus, doorgaans gebruikt voor complexe of illiquide effectentransacties.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) | Een Amerikaans overheidsagentschap dat depositoverzekering biedt om deposanten te beschermen bij een bankfaillissement, tot de vastgestelde limieten.

Fedwire Funds Service | Het realtime brutoafwikkelingssysteem voor betalingen in Amerikaanse dollars, beheerd door de Federal Reserve Banks; betalingen zijn definitief en onherroepelijk zodra zij zijn afgewikkeld.

Kosten | Dit omvat de geldelijke heffingen voor de opening, instandhouding en diverse transacties met betrekking tot uw rekening. Hieronder vallen onder meer de activeringskosten rekening, de daarna verschuldigde jaarlijkse vergoeding en eventuele transactie- of dienstgerelateerde kosten.

FF&C | Full Faith and Credit – onvoorwaardelijke terugbetalingstoezegging van de staat.

Financial Action Task Force (FATF) | Een intergouvernementele organisatie die beleid en normen ontwikkelt en bevordert ter bestrijding van witwassen, terrorismefinanciering en andere gerelateerde bedreigingen voor de integriteit van het internationale financiële stelsel.

Financiële hefboom | Het gebruik van geleend geld om het potentiële rendement op een belegging te vergroten, waardoor zowel winsten als verliezen worden versterkt; ook aangeduid als “gearing” of “leverage”.

Financiële repressie | Beleid dat spaargelden naar de overheid kanaliseert tegen rentetarieven onder het marktniveau, via regelgevende vereisten, inflatie of rentemanipulatie – een vorm van impliciete seigniorage-onttrekking. 

Financial Market Infrastructure (FMI) | Een systeem dat het clearen, afwikkelen of registreren van betalingen, effecten, derivaten of andere financiële transacties mogelijk maakt, zoals betalingssystemen, centrale effectenbewaarinstellingen, effectenafwikkelingssystemen, centrale tegenpartijen of transactieregisters.

Financiële modellering | Het opstellen van wiskundige weergaven van de economische prestaties en vooruitzichten van een onderneming, project of belegging, aan de hand van uiteenlopende aannames en scenario's.

Financial Stability Board (FSB) | Een internationaal orgaan, opgericht door de G20, dat de financiële stabiliteit bevordert, kwetsbaarheden in het wereldwijde financiële stelsel monitort en beoordeelt, de ontwikkeling en uitvoering van regelgevend en toezichthoudend beleid coördineert en de samenwerking tussen nationale autoriteiten en internationale organisaties versterkt.

Vastrentende waarden | Een soort belegging die gedurende een bepaalde periode een vast of voorspelbaar inkomen genereert, zoals rente of dividend, waaronder obligaties, preferente aandelen of lijfrenten; wordt vaak beschouwd als minder risicovol en stabieler dan beleggingen in aandelen.

Vastrentende effecten | Schuldinstrumenten die gedurende een bepaalde periode een vaste rente aan beleggers uitkeren, zoals obligaties, notes of preferente aandelen.

Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) | Amerikaanse wetgeving die buitenlandse financiële instellingen verplicht rekeningen van Amerikaanse personen te identificeren en deze te melden aan de Amerikaanse belastingdienst (Internal Revenue Service), rechtstreeks of via hun nationale belastingautoriteit.

Valutamarkt (FX) | De wereldwijde markt voor de handel in valuta, met inbegrip van de spotmarkt, de termijnmarkt en de optiemarkt, waarop deelnemers de ene valuta voor de andere kunnen omwisselen, kunnen speculeren op wisselkoersbewegingen of het valutarisico kunnen afdekken.

Forwardcontract | Een bilateraal onderhandelde overeenkomst tussen twee partijen om een bepaald actief, zoals een grondstof, valuta of effect, te kopen of te verkopen tegen een vooraf vastgestelde prijs en op een toekomstige datum, vaak gebruikt om prijsrisico's te beheersen of beleggingen af te dekken.

Futurescontract | Een gestandaardiseerde, op een beurs verhandelde overeenkomst tussen twee partijen om een bepaald actief, zoals een grondstof, valuta of effect, te kopen of te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs op een toekomstige datum, vaak gebruikt om prijsrisico's te beheersen, op markttrends te speculeren of blootstelling aan specifieke marktsegmenten te verkrijgen.

G20 | Een internationaal forum voor de regeringen en presidenten van centrale banken van 19 grote economieën en de Europese Unie, dat mondiale economische en financiële vraagstukken behandelt en gericht is op het bevorderen van financiële stabiliteit en duurzame economische groei.

Algemene verordening gegevensbescherming (AVG/GDPR) | Een verordening van de Europese Unie die de verwerking en behandeling van persoonsgegevens regelt, personen meer controle over hun gegevens geeft en strikte gegevensbeschermingsnormen voor organisaties vastlegt.

Global Custodian | Een financiële instelling, zoals een bank of een trustkantoor, die op wereldwijde schaal bewaarneming en aanverwante diensten verleent aan institutionele beleggers, vermogensbeheerders of andere financiële instellingen, waaronder de veilige bewaring van activa, de afwikkeling van transacties, administratie, rapportage en effectenuitleen.

Wereldwijd systeemrelevante bank (G-SIB) | Een grote, onderling sterk verbonden bank die van cruciaal belang wordt geacht voor het wereldwijde financiële stelsel en waarvan het falen aanzienlijke negatieve gevolgen kan hebben voor de bredere economie. G-SIB's zijn onderworpen aan aanvullende regelgevende vereisten en aan toezicht, teneinde hun stabiliteit en weerbaarheid te waarborgen.

Naar de beurs gaan (IPO) | Het proces waarbij aandelen van een besloten onderneming voor het eerst aan het publiek worden aangeboden via een initial public offering (IPO).

Good Funds-model | Een afwikkelingsmodel waarbij de overboeking van middelen als definitief en onherroepelijk wordt beschouwd zodra de ontvangende bank de beschikbaarheid van de middelen heeft bevestigd, waardoor het risico op mislukte afwikkeling wordt verminderd.

Goodwill | Een immaterieel actief dat de waarde vertegenwoordigt van de reputatie, het merk, de klantrelaties en andere niet-fysieke factoren van een onderneming die bijdragen aan haar verdiencapaciteit.

gpi | SWIFT gpi, oftewel Global Payments Innovation, is een dienst die door de Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) is geïntroduceerd om grensoverschrijdende betalingstransacties te verbeteren en te stroomlijnen. SWIFT is een wereldwijd netwerk voor financiële berichtgeving waarmee financiële instellingen veilig informatie kunnen uitwisselen over uiteenlopende soorten financiële transacties, waaronder betalingsopdrachten, effectenhandel en treasurytransacties.

Brutoafwikkelingssysteem | Een betalingssysteem waarin individuele transacties één voor één worden afgewikkeld, zonder verrekening of bundeling, doorgaans gebruikt voor grote of tijdkritische transacties.

Haircut | Een korting die wordt toegepast op de marktwaarde van een zekerheidsactivum bij het bepalen van de aanvaardbaarheid ervan of van het bedrag aan krediet dat daartegen kan worden verstrekt, ter weerspiegeling van het potentiële verliesrisico als gevolg van koersschommelingen, illiquiditeit of andere factoren.

Hedgefonds | Een type alternatief beleggingsfonds dat een breed scala aan beleggingsstrategieën en -instrumenten inzet, zoals long/short equity, event-driven of global macro, om absolute rendementen te genereren, met nadruk op risicogecorrigeerde prestaties en kapitaalbehoud.

High-Frequency Trading (HFT) | Een vorm van algoritmische handel waarbij een groot aantal transacties razendsnel, vaak binnen fracties van een seconde, wordt uitgevoerd om kleine koersverschillen of marktinefficiënties te benutten.

Vijandige overname | Een ongevraagde poging van een onderneming of belegger om de zeggenschap over een andere onderneming te verwerven, vaak door middel van een openbaar overnamebod of een proxy fight, zonder goedkeuring van de raad van bestuur van de doelonderneming.

ICSID | Arbitrageforum van de Wereldbank | Arbitrale uitspraken zijn in lidstaten rechtstreeks uitvoerbaar

Directe geldoverdracht | Een elektronisch systeem voor geldoverdracht in real time, dat de onmiddellijke en definitieve overdracht van middelen tussen rekeningen mogelijk maakt en vaak wordt gebruikt voor retailtransacties of transacties van lage waarde.

Winst-en-verliesrekening | Een financieel overzicht dat de opbrengsten, kosten en winsten of verliezen van een onderneming over een bepaalde periode samenvat en wordt gebruikt om de financiële prestaties te beoordelen.

Index | Een statistische maatstaf of benchmark die de prestaties volgt van een bepaalde groep activa, zoals aandelen, obligaties of grondstoffen, en die vaak als referentie dient voor de prijsstelling van financiële producten, de samenstelling van beleggingsportefeuilles of de beoordeling van beleggingsrendementen.

Beursintroductie (IPO) | De eerste verkoop van aandelen van een onderneming aan het publiek, via een effectenbeurs of een over-the-countermarkt, waardoor de onderneming kapitaal kan aantrekken, haar aandeelhoudersbestand kan spreiden en haar zichtbaarheid en geloofwaardigheid kan vergroten.

Inflatiedoelbeleid (inflation targeting) | Een monetaire beleidsstrategie waarbij een centrale bank een specifiek inflatiepercentage als doel stelt en haar monetaire beleidsmaatregelen dienovereenkomstig aanpast om dat doel te bereiken en te handhaven.

Handel met voorkennis | De onwettige praktijk van het handelen in effecten op basis van niet-openbare, materiële informatie die is verkregen door iemands positie of relatie met de onderneming.

Interbank Funds Transfer System | Een systeem dat de overdracht van middelen tussen banken faciliteert, waardoor banken betalingstransacties onderling kunnen afwikkelen.

Renteswap | Een afgeleid financieel contract waarbij twee partijen overeenkomen rentebetalingen over een bepaald hoofdbedrag uit te wisselen, doorgaans door een vaste rente te ruilen tegen een variabele rente.

Intermediaire bank | Een bank die zich in een internationale betaling tussen de verzendende en de ontvangende bank bevindt, doorgaans een correspondentbank van een van beide, en die haar eigen kosten kan inhouden, tenzij de kostenoptie OUR van toepassing is.

International Bank Account Number (IBAN) | Een gestandaardiseerd internationaal nummeringssysteem voor bankrekeningen, ontworpen om de geautomatiseerde verwerking van grensoverschrijdende transacties te vergemakkelijken en het risico op fouten te beperken.

International Securities Identification Number (ISIN) | Een unieke alfanumerieke code van 12 tekens die een specifiek effect, zoals een aandeel of obligatie, identificeert en wordt gebruikt om de clearing en afwikkeling van effectentransacties te vergemakkelijken.

Intraday-liquiditeit | De beschikbaarheid van middelen binnen een financiële instelling in de loop van één enkele bankdag, die in real time kunnen worden aangewend om betalings- en afwikkelingsverplichtingen na te komen.

Investment Banking | Een segment van de financiëledienstensector dat advies-, financierings- en risicobeheeroplossingen biedt aan ondernemingen, overheden of andere instellingen, waaronder fusies en overnames, kapitaalverwerving, effectenemissies met plaatsingsgarantie of gestructureerde financiering.

Investment grade | Een kredietrating die wijst op een laag risico op wanbetaling voor een obligatie of een ander schuldinstrument, doorgaans toegekend door kredietbeoordelaars zoals Standard & Poor’s, Moody’s of Fitch Ratings.

IP/IP (IPIP) | Internet Protocol naar Internet Protocol: de directe overdracht van gegevens van het ene IP-adres naar het andere, vergelijkbaar met een server-naar-serververbinding, e-mail of een FTP-bestandsoverdracht. Een IP/IP-transmissie bevat uitsluitend berichten of bestanden; geldmiddelen worden alleen verplaatst wanneer een betaling wordt afgewikkeld op rekeningen bij banken of een centrale bank.

Islamitische financiering | Een financieel stelsel dat voldoet aan de beginselen van het islamitisch recht (sharia), dat de betaling of ontvangst van rente (riba), speculatieve transacties (gharar) en beleggingen in bepaalde activiteiten, zoals gokken, alcohol of varkensproductie, verbiedt en risicodeling, door activa gedekte financiering en ethisch beleggen bevordert.

ISO 20022 | Een internationale standaard voor elektronische gegevensuitwisseling tussen financiële instellingen, die een gemeenschappelijk kader biedt voor de ontwikkeling van berichten en de compatibiliteit en interoperabiliteit van betalingssystemen waarborgt.

Joods bankieren | Joodse bankpraktijken zijn gebaseerd op de beginselen van de Halacha, het geheel van Joodse wetten, en omvatten een verbod op woeker (het rekenen van rente op leningen) onder Joden. Traditioneel Joods bankieren volgt het concept van “heter iska” (zakelijke vergunning), een partnerschapsovereenkomst waarbij beide partijen winsten en verliezen delen in plaats van rente op leningen te rekenen. Dit waarborgt dat financiële transacties worden uitgevoerd in overeenstemming met Joodse ethiek en waarden.

Junkbonds | Obligaties met een hoog rendement en een hoog risico, uitgegeven door ondernemingen of overheden met een lagere kredietwaardigheid; zij bieden een hoger rendement als compensatie voor het verhoogde risico op wanbetaling.

Telex met sleuteltest (KTT) | Een telexbericht dat is geauthenticeerd met een testsleutel die bilateraal tussen twee banken is overeengekomen. Het werd gebruikt voor betalings- en garantieberichten voordat geauthenticeerde SWIFT-berichtenuitwisseling de standaard werd en bestaat alleen nog in beperkte bilaterale regelingen.

Know Your Customer (KYC) | Het proces waarbij de identiteit van een klant wordt geverifieerd en diens risicoprofiel wordt beoordeeld, als onderdeel van de naleving door een financiële instelling van de antiwitwasregelgeving (AML) en de regelgeving inzake cliëntenonderzoek (CDD).

KPI | Key Performance Indicator – kwantificeerbare maatstaf (bijv. CO₂/kg, percentage vrouwelijk leiderschap) gekoppeld aan de prijsstelling van de lening.

Large-Value Payment System (LVPS) | Een betalingssysteem dat voornamelijk grote en tijdkritische transacties tussen financiële instellingen verwerkt, doorgaans met real-time brutoafwikkeling en een hoge mate van beveiliging en betrouwbaarheid.

L2L | Ledger-to-ledger verwijst naar de overdracht van middelen tussen rekeningen die bij dezelfde financiële instelling worden aangehouden, of van nostrorekeningen bij andere instellingen naar de cliënt die de middelen ontvangt. Dergelijke overdrachten vinden doorgaans intern plaats, zonder dat externe clearing- of afwikkelingssystemen nodig zijn. Ledger-to-ledger-transacties zijn over het algemeen sneller en kostenefficiënter dan overdrachten tussen verschillende financiële instellingen, omdat zij tussenliggende banken en externe dienstverleners omzeilen. Dit type overdracht wordt veelvuldig gebruikt voor transacties tussen rekeningen van dezelfde persoon of entiteit, of voor overdrachten tussen verschillende vestigingen van dezelfde bank.

Wettig betaalmiddel | Valuta die op grond van een wettelijk voorschrift moet worden aanvaard als betaling van schulden, waardoor een gebonden vraag ontstaat, ongeacht kwaliteit en vertrouwen. 

Hefboomwerking | Het aanwenden van geleend geld om het potentiële rendement van een belegging te verhogen of de impact van financiële beslissingen te versterken, zoals bij een bank die deposito's of andere geleende middelen gebruikt om kredieten te verstrekken of in effecten te beleggen. Hefboomwerking kan zowel winsten als verliezen vergroten.

Leveraged buyout (LBO) | De overname van een onderneming of een aanzienlijk deel van haar activa met behulp van een groot bedrag aan geleend geld, vaak gedekt door de activa van de overgenomen onderneming.

Letter of Credit (LC) | Een financieel instrument dat door een bank of financiële instelling namens een koper wordt uitgegeven en de betaling aan een verkoper garandeert na vervulling van bepaalde voorwaarden. Het wordt veelvuldig gebruikt in de internationale handel om de risico's te beperken die samenhangen met grensoverschrijdende transacties en verschillen in rechtsstelsels.

LIBID | London Interbank Bid Rate – referentie voor biedkoersen op deposito's, voorheen gebruikt voor disconteringsdoeleinden.

LIBOR (London Interbank Offered Rate) | Een referentierente waartegen een panel van grote wereldwijde banken bereid is onderling ongedekte middelen uit te lenen op de Londense interbancaire markt, en die op grote schaal wordt gebruikt als referentietarief voor uiteenlopende financiële producten en derivaten. LIBOR is stopgezet: de laatste noteringen in Amerikaanse dollars eindigden op 30 juni 2023 (synthetische noteringen tot 30 september 2024), en LIBOR is vervangen door risicovrije rentes zoals SOFR, SONIA en €STR.

Liquidatie | Het proces waarbij de activa van een onderneming worden omgezet in liquide middelen, doorgaans om schulden af te lossen of de opbrengst onder aandeelhouders te verdelen, vaak als gevolg van faillissement of insolventie.

Liquiditeit | Het vermogen om een financieel actief snel te kopen of te verkopen zonder een aanzienlijke prijswijziging of aanzienlijke transactiekosten te veroorzaken, hetgeen de efficiëntie van de markt weerspiegelt en het gemak waarmee activa in liquide middelen kunnen worden omgezet.

Liquiditeitsrisico | Het risico dat een persoon of instelling niet in staat is om aan haar financiële verplichtingen te voldoen wanneer deze opeisbaar worden, doordat zij activa niet snel en tegen redelijke kosten kan omzetten in liquide middelen of toegang kan krijgen tot financiering.

LLCR (Loan-Life-Coverage Ratio) | Contante waarde van vrije kasstromen ÷ openstaand leningsaldo. Toetst de cumulatieve weerbaarheid; schending ⇒ aanvulling van eigen vermogen (equity cure)

Lening | Een lening is een regeling waarbij een kredietverstrekker middelen ter beschikking stelt aan een kredietnemer, met de afspraak dat de kredietnemer de middelen, vermeerderd met eventuele toepasselijke rente en kosten, binnen een vooraf bepaalde periode terugbetaalt.

Leningsyndicatie | Het proces waarbij meerdere kredietverstrekkers elk een deel van een lening aan één enkele kredietnemer verstrekken, waardoor het risico wordt gespreid en de financiering van grootschalige projecten of transacties mogelijk wordt.

Margin | Het bedrag aan zekerheden, uitgedrukt als percentage van de marktwaarde van een financieel instrument, dat vereist is om een lening, een kredietfaciliteit of een derivatenpositie veilig te stellen en dat de kredietverstrekker of de tegenpartij beschermt tegen het risico op verlies als gevolg van koersschommelingen, kredietgebeurtenissen of andere factoren.

Marktkapitalisatie | De totale marktwaarde van de uitstaande aandelen van een onderneming, berekend door de aandelenkoers te vermenigvuldigen met het aantal uitstaande aandelen.

Market maker | Een financiële tussenpersoon die doorlopend zowel bied- als laatprijzen voor een effect stelt, de handel faciliteert en liquiditeit aan de markt verschaft.

Hoofdrekening | Een registratie van financiële transacties waarin de financiële rechten en verplichtingen van de rekeninghouder en van de centrale bank jegens elkaar tot uiting komen en waarop de openings- en slotsaldi worden vastgesteld. Het reservebeheer verloopt via de hoofdrekening, tenzij een instelling een doorgeefregeling met een correspondent is aangegaan.

Margin call | Een verzoek van een makelaar of financiële instelling om aanvullende middelen of effecten te storten om een vereist eigenvermogensniveau op een margerekening te handhaven, doorgaans wanneer de waarde van de rekening onder een bepaalde drempel daalt.

Marktkapitalisatie | De totale marktwaarde van de uitstaande aandelen van een onderneming, berekend door de aandelenkoers te vermenigvuldigen met het aantal uitstaande aandelen.

Marktinfrastructuur | De systemen, instellingen en regelingen die de handel in, de clearing, de afwikkeling en de rapportage van financiële transacties mogelijk maken, zoals beurzen, handelsplatformen, clearinginstellingen of betalingssystemen.

Market maker | Een financiële tussenpersoon die continu zowel koop- als verkoopkoersen voor een effect noteert, waardoor de handel wordt vergemakkelijkt en liquiditeit aan de markt wordt verschaft

Marktrisico | Het risico op financiële verliezen door schommelingen in de waarde van activa of effecten als gevolg van veranderende marktomstandigheden, zoals rentevoeten, wisselkoersen of aandelenkoersen.

Medium Term Note (MTN) | Een schuldinstrument dat doorlopend of in tranches onder een programma wordt uitgegeven, doorgaans met een looptijd van één tot tien jaar, waardoor de emittent naar behoefte flexibel middelen kan aantrekken.

Fusies en overnames (M&A) | Het proces van het samenvoegen, overnemen of afstoten van ondernemingen of activa om strategische doelstellingen te realiseren, zoals groei, diversificatie of kostenbesparing.

Middenkoers | Het midden tussen de koop- en verkoopkoers van een valuta op de interbancaire markt, zoals getoond door zoekmachines en financiële datadiensten. Banken zetten betalingen van klanten om tegen hun eigen koers, die een marge boven de middenkoers bevat.

Minimumsaldo | Minimumbedrag of minimumsaldo – Het minimumbedrag dat een bank te allen tijde op uw rekening kan vereisen. Indien het saldo op uw rekening lager is dan het vereiste minimumsaldo, kunnen kosten in rekening worden gebracht, kan de rekening worden geblokkeerd of kan de operationele integriteit worden beperkt. Bovendien rust op rekeninghouders de verplichting om het voorgeschreven minimumsaldo aan te houden gedurende een periode van ten minste twaalf maanden.

Minimumbetaling | Een minimumbetaling is het bedrag dat u elke maand verplicht bent te betalen op een schuld.

MLA | Mandated Lead Arranger – bank die een lening structureert, garandeert en syndiceert. 

Mobiel betalen | Een vorm van elektronisch betalen met een mobiel apparaat, zoals een smartphone of tablet, waarbij gebruik kan worden gemaakt van een mobiele wallet, een mobiele app of contactloze technologie.

Monetaire basis | Circulerende valuta plus de bankreserves bij de centrale bank — het fundament van waaruit de bredere geldhoeveelheid zich uitbreidt via het stelsel van gedeeltelijke reserves (fractional reserve banking).

Monetisering | Het verkrijgen van contanten of krediet tegen een financieel instrument, bijvoorbeeld door te lenen tegen een bankgarantie of deze te verdisconteren. Aanbiedingen om geleasede of niet-verifieerbare instrumenten te monetiseren zijn een veelvoorkomend kenmerk van financiële fraude.

Geldmarkt | Een segment van de financiële markt dat zich richt op kortlopende schuldinstrumenten, zoals schatkistcertificaten, commercial paper of depositobewijzen, en dat een bron van liquiditeit vormt en een middel om overtollige middelen te beleggen voor deelnemers zoals banken, ondernemingen of overheden.

Geldmarktinstrumenten | Kortlopende schuldbewijzen met een laag risico en een looptijd van maximaal één jaar, zoals schatkistpapier, commercial paper en depositobewijzen.

Geldmarktfonds (MMF) | Een type beleggingsfonds dat belegt in kortlopende, hoogwaardige schuldinstrumenten, zoals schatkistpapier of commercial paper, met als doel beleggers een laagrisicobelegging te bieden met liquiditeit en kapitaalbehoud.

MT103 | Het SWIFT MT-bericht dat voorheen werd gebruikt voor enkelvoudige overboekingen van cliënten. Voor grensoverschrijdende betalingen is het vervangen door het ISO 20022-bericht pacs.008.

MT199 | Het SWIFT-bericht met vrij formaat uit de categorie klantbetalingen (categorie 1). Tussen banken is dit het gebruikelijke MT-kanaal voor een individueel geformuleerde bevestiging, bijvoorbeeld dat een rekening op naam van een bepaalde cliënt wordt aangehouden. Het verplaatst geen middelen; sinds de ISO 20022-migratie van november 2025 merkt Swift de MTn99-berichten aan als verouderd, maar worden ze nog steeds ondersteund.

MT760 | Het SWIFT-bericht waarmee een garantie op eerste verzoek (demand guarantee) of standby letter of credit tussen banken wordt uitgegeven. Het is een uitgiftebericht; een document dat slechts naar een MT760 verwijst, vormt geen bewijs dat een garantie bestaat.

MT799 | Het geauthenticeerde SWIFT-bericht in vrij formaat van de categorie handelsfinanciering (Categorie 7), dat voornamelijk wordt gebruikt bij letter of credit-, garantie- en SBLC-transacties voor informatie waarvoor geen specifieker berichttype bestaat. Het verplaatst geen middelen en vormt op zichzelf geen garantie en levert geen bewijs van middelen; of het de verzendende bank bindt, hangt af van de bewoordingen.

Multilaterale verrekening | Een proces waarbij meerdere betalingsverplichtingen tussen een groep deelnemers worden samengevoegd en tegen elkaar worden weggestreept, waardoor voor elke deelnemer één nettobedrag te betalen of te ontvangen overblijft. Dit kan het aantal transacties en de daaraan verbonden risico's en kosten verminderen.

Beleggingsfondsen | Gepoolde beleggingsvehikels die gelden van individuele beleggers verzamelen en beleggen in een gespreide portefeuille van effecten, beheerd door een professionele vermogensbeheerder.

Near Field Communication (NFC) | Een draadloze communicatietechnologie voor korte afstanden waarmee gegevens worden uitgewisseld tussen apparaten zoals smartphones, tablets of betaalterminals, doorgaans gebruikt voor contactloze betalingen of toepassingen voor gegevensoverdracht.

Intrinsieke waarde (Net Asset Value, NAV) | De totale waarde van de activa van een fonds minus de verplichtingen, gedeeld door het aantal uitstaande aandelen of participaties; wordt vaak gebruikt als maatstaf voor de prestaties van een fonds en als basis voor de berekening van de vergoedingen en kosten.

Nettowinst | De totale omzet van een onderneming minus haar kosten, belastingen en lasten, die het winst- of verliesresultaat over een bepaalde periode weergeeft; ook bekend als “bottom line” of “nettoresultaat”.

Nettoafwikkelingssysteem | Een betalingssysteem waarin transacties worden verzameld en onderling gesaldeerd voordat zij worden afgewikkeld, doorgaans op vastgestelde tijdstippen of aan het einde van de bankdag, waardoor het bedrag dat tussen deelnemers moet worden overgemaakt kleiner wordt.

Netto transactierekeningen | Netto transactierekeningen bestaan uit de totale transactierekeningen (direct opvraagbare deposito's, ATS-rekeningen, NOW-rekeningen/share drafts en telefonische en vooraf geautoriseerde overboekingen), vermeerderd met niet-toegelaten acceptaties en door gelieerde ondernemingen uitgegeven verplichtingen met een looptijd van minder dan zeven dagen, na aftrek van direct opeisbare tegoeden van deposito-instellingen in de Verenigde Staten en kasposten in inning. In termen van het FR 2900-rapport worden de netto transactierekeningen berekend als de som van de regelposten A.3 en AA.1 min de som van de regelposten B.1 en B.2. De rapportage-instructies voor het FR 2900 definiëren al deze soorten deposito's.

Niet-renderende lening (NPL) | Een lening waarbij de lener in gebreke is of gedurende een bepaalde periode, doorgaans 90 dagen of langer, geen betalingen van hoofdsom of rente volgens schema heeft verricht, hetgeen duidt op een hogere kans op wanbetaling.

Nostrorekeningen | ook bekend als nostro- en vostrorekeningen of correspondentrekeningen, zijn gespecialiseerde rekeningen die financiële instellingen bij elkaar aanhouden om grensoverschrijdende transacties en internationale bankdiensten te faciliteren. Als bankexpert is het belangrijk de rol en werking van correspondentrekeningen in het mondiale financiële stelsel te begrijpen

Open Banking | Een systeem waarmee banken en andere financiële instellingen klantgegevens veilig kunnen delen met externe aanbieders, zoals fintechbedrijven of andere banken, door middel van application programming interfaces (API's), waardoor de ontwikkeling van nieuwe financiële producten en diensten en meer concurrentie op de markt mogelijk wordt.

Openmarkttransacties (OMO) | De aankoop of verkoop van financiële instrumenten, zoals staatsobligaties of repo’s, door een centrale bank op de open markt, met als doel de geldhoeveelheid, de rentetarieven en de kredietvoorwaarden te beïnvloeden als onderdeel van haar monetair beleid.

Operationele marge | Een financiële maatstaf die de operationele winstgevendheid van een onderneming meet als percentage van de totale omzet, berekend door het bedrijfsresultaat te delen door de totale omzet.

Opties | Financiële derivaten die de koper het recht, maar niet de verplichting geven om een onderliggende waarde te kopen of te verkopen tegen een vastgestelde prijs op of vóór een bepaalde datum.

Over-the-counter (OTC)-markt | Een gedecentraliseerde markt voor de handel in financiële instrumenten, zoals aandelen, obligaties of derivaten, rechtstreeks tussen kopers en verkopers, zonder gebruik van een gecentraliseerde beurs of handelsplatform.

pacs.008 | Het ISO 20022-bericht voor een klantkredietoverboeking tussen banken, dat de MT103 heeft vervangen voor grensoverschrijdende betalingen.

pacs.009 | Het ISO 20022-bericht voor een overmaking tussen financiële instellingen, gebruikt voor betalingen tussen banken; de COV-variant bevat de dekking voor een klantbetaling.

Paymaster | Een agent, vaak een bank of advocatenkantoor, die middelen uit een transactie ontvangt en deze verdeelt onder de partijen die daarop recht hebben krachtens een paymasterovereenkomst.

Betaling | De overdracht van geldmiddelen van de ene partij aan de andere in ruil voor goederen of diensten, of ter nakoming van een financiële verplichting.

Betalingssysteem | Een geheel van instrumenten, procedures en regels dat de overdracht van middelen tussen deelnemers, zoals particulieren, bedrijven of financiële instellingen, mogelijk maakt en voorziet in een mechanisme voor clearing, afwikkeling en definitieve afwikkeling van transacties, ter bevordering van de efficiëntie, veiligheid en stabiliteit van het financiële stelsel.

Payment Card Industry Data Security Standard (PCI DSS) | Een reeks beveiligingsnormen ter bescherming van kaarthoudergegevens en ter waarborging van de veilige verwerking, opslag en verzending van betaalkaartinformatie door handelaren, dienstverleners en financiële instellingen.

Betalingsgateway | Een technologische dienst waarmee handelaren elektronische betalingen, zoals creditcards of mobiele wallets, kunnen accepteren door transactiegegevens veilig door te geven en te verwerken tussen de klant, de handelaar en de acquirer.

Betalingssysteem | Een geheel van instrumenten, procedures en regels voor het overmaken van middelen tussen partijen, doorgaans met gebruik van een clearing- en afwikkelingsmechanisme om transacties te voltooien.

PCG | Partiële kredietgarantie | Uitkeerbaar bij wanprestatie van de staat; multilaterale tegengarantie verlaagt de PD

Peer-to-peer-kredietverlening (P2P) | Een vorm van online kredietplatform die kredietnemers en kredietgevers rechtstreeks met elkaar verbindt, zonder tussenkomst van een traditionele financiële instelling, waardoor kredietnemers leningen kunnen verkrijgen tegen mogelijk lagere rentetarieven en kredietgevers hogere rendementen op hun beleggingen kunnen behalen.

Point-of-Sale (POS)-terminal | Een apparaat dat door handelaren wordt gebruikt om elektronische betalingen te accepteren, zoals creditcards, debetkaarten of mobiele wallets, door de betaalgegevens van de klant te lezen en de transactiegegevens door te sturen voor autorisatie en afwikkeling.

Politiek prominente persoon (PEP) | Een persoon die een prominente publieke functie bekleedt of heeft bekleed, zoals staatshoofd, minister, hoge rechter of hoge functionaris van een staatsonderneming, samen met zijn of haar familieleden en naaste geassocieerden. Voor PEP's geldt verscherpte due diligence.

Portefeuillebeheer | Het proces van het selecteren, monitoren en aanpassen van een mix van beleggingen om een specifieke beleggingsdoelstelling of een specifiek rendement-risicoprofiel te bereiken, inclusief assetallocatie, effectenselectie, risicobeheer en prestatiemeting.

PPP | Publiek-private samenwerking – contractueel kader dat publiek toezicht combineert met particulier kapitaal en particuliere exploitatie.

Preferente aandelen | Een type aandelenpapier dat doorgaans een vast dividend uitkeert en een hogere aanspraak heeft op activa en winst dan gewone aandelen, maar in het algemeen geen stemrecht verleent.

Prepaidkaart | Een type betaalkaart waarop een bepaald bedrag is geladen, waarmee aankopen kunnen worden gedaan of contant geld kan worden opgenomen tot het beschikbare saldo, zonder dat een kredietbeoordeling of een gekoppelde bankrekening nodig is.

PRG | Partial Risk Guarantee – multilaterale garantie ter dekking van politieke risicogebeurtenissen.

PRI | Politieke-risicoverzekering – verzekering tegen onteigening, niet-converteerbaarheid van valuta, enz. 

Koers-winstverhouding (K/W-verhouding) | Een waarderingsverhouding die wordt berekend door de marktprijs van een aandeel te delen door de winst per aandeel, en die wordt gebruikt om de relatieve waarde van het aandeel van een onderneming te beoordelen.

Primary dealer | Een financiële instelling die bevoegd is rechtstreeks met een centrale bank staatseffecten te kopen en te verkopen en die een sleutelrol vervult bij de uitvoering van het monetaire beleid en de werking van de markt voor staatseffecten.

Primaire markt | De markt waarop nieuwe effecten, zoals aandelen, obligaties of andere financiële instrumenten, worden uitgegeven en aan beleggers verkocht, vaak via een openbaar bod of een onderhandse plaatsing, waardoor de uitgevende instelling kapitaal kan aantrekken, haar eigendomsstructuur kan diversifiëren of haar schuld kan herfinancieren.

Prime rate | Een referentierentevoet die banken hanteren voor de prijsstelling van diverse leningen en kredietproducten, zoals hypotheken of persoonlijke leningen, doorgaans gebaseerd op het doelrentetarief van de centrale bank of op de rente waartegen banken lenen aan hun meest kredietwaardige klanten.

Private equity | Een vorm van alternatieve belegging waarbij direct of indirect eigendomsbelangen worden verworven in niet-beursgenoteerde ondernemingen of activa, met als doel kapitaalwinst te realiseren door verbetering van hun operationele prestaties, financiële herstructurering of strategische herpositionering, en de uiteindelijke verkoop of beursnotering ervan.

Private plaatsing | De verkoop van effecten rechtstreeks aan een beperkt aantal institutionele of geaccrediteerde beleggers, in plaats van via een openbaar aanbod, doorgaans om kapitaal aan te trekken of schulden te herstructureren.

Projectfinanciering | De financiering van kapitaalintensieve projecten of infrastructuurontwikkelingen met een lange looptijd, waarbij de middelen doorgaans worden verstrekt door een consortium van kredietverstrekkers op basis van de verwachte kasstromen van het project.

Promesse | Een schriftelijke overeenkomst tussen een lener en een kredietverstrekker die in wezen de belofte van de lener bevat om de kredietverstrekker terug te betalen.

Bewijs van middelen (POF) | Bewijs, doorgaans een bankafschrift of een verklaring van de rekeninghoudende bank, dat een persoon of entiteit beschikt over de voor een transactie vereiste middelen. Een bewijs van middelen toont de beschikbaarheid op een bepaalde datum aan; het blokkeert de middelen niet en verbindt deze niet.

Prospectus | Een juridisch document dat gedetailleerde informatie verstrekt over een effectenaanbieding, zoals een beursintroductie of obligatie-uitgifte, waaronder de financiële overzichten van de onderneming, het managementteam en de risicofactoren.

Openbare aanbieding | De uitgifte en verkoop van effecten aan het grote publiek, doorgaans via een beursintroductie (IPO) of een secundaire aanbieding, om kapitaal aan te trekken voor een onderneming of overheid.

Quantitative easing (QE) | Een vorm van onconventioneel monetair beleid waarbij een centrale bank grote hoeveelheden financiële activa, zoals staatsobligaties of hypotheekgedekte effecten, op de markt aankoopt, met als doel de rente te verlagen, de geldhoeveelheid te vergroten en de economische activiteit te stimuleren.

Real Estate Investment Trust (REIT) | Een type beleggingsvehikel dat inkomstengenererend vastgoed bezit, beheert of financiert, zoals winkelcentra, kantoorgebouwen of woningcomplexen, en het grootste deel van zijn inkomsten in de vorm van dividend uitkeert aan aandeelhouders, waardoor beleggers met liquiditeit en spreiding blootstelling aan de vastgoedmarkt kunnen verkrijgen.

Real-Time Gross Settlement (RTGS) | Een type betalingssysteem dat individuele betalingstransacties in real time verwerkt en afwikkelt, waardoor de onmiddellijke en definitieve overdracht van middelen tussen partijen is gewaarborgd; doorgaans gebruikt voor transacties van hoge waarde of met een tijdkritisch karakter.

Herkapitalisatie | Het proces waarbij de kapitaalstructuur van een onderneming wordt gewijzigd door schuld- en eigenvermogenseffecten uit te geven, in te kopen of om te wisselen, vaak om de financiële stabiliteit te verbeteren of de kapitaalkosten te optimaliseren.

Reconciliatie | Het proces waarbij financiële gegevens, transacties of rekeningsaldi worden vergeleken en gecontroleerd om nauwkeurigheid en consistentie te waarborgen, doorgaans uitgevoerd aan het einde van een werkdag of boekhoudperiode.

Geregistreerde effecten | Effecten die zijn geregistreerd bij de Securities and Exchange Commission (SEC) en onderworpen zijn aan regelgevend toezicht en openbaarmakingsvereisten.

Regulation D (Reg D) | Een reeks SEC-regels voor onderhandse plaatsingen, waarmee bedrijven kapitaal kunnen aantrekken van geaccrediteerde beleggers zonder het aanbod bij de SEC te registreren.

Geldovermaking (remittance) | De overdracht van middelen van de ene partij naar de andere, doorgaans over de grens of tussen personen, bijvoorbeeld wanneer een werknemer geld naar zijn familie in een ander land stuurt.

Repurchase Agreement (Repo) | Een kortlopende financieringsregeling waarbij een lener een effect, zoals een staatsobligatie of een door hypotheken gedekt effect, verkoopt aan een geldschieter met de afspraak dit tegen een vooraf bepaalde prijs en op een vooraf bepaalde datum terug te kopen, waardoor feitelijk een gedekte lening ontstaat.

Rendement op eigen vermogen (ROE) | Een financiële maatstaf die de winstgevendheid van een onderneming meet als percentage van het eigen vermogen van de aandeelhouders, berekend door de nettowinst te delen door het eigen vermogen van de aandeelhouders.

Return on investment (ROI) | A measure of the profitability of an investment, calculated by dividing the net profit or loss by the initial investment, often expressed as a percentage.

Reverse repo (reverse repurchase agreement) | Een kortlopende financieringsconstructie waarbij een partij een financieel actief, zoals een staatsobligatie of een bedrijfsobligatie, van een andere partij koopt met de verplichting het tegen een vooraf bepaalde prijs en op een toekomstige datum terug te verkopen, waardoor in feite geld wordt uitgeleend tegen onderpand van het actief.

Reserveverplichting | Het minimumbedrag aan reserves, doorgaans in de vorm van contanten of tegoeden bij een centrale bank, dat een financiële instelling als percentage van bepaalde deposito's moet aanhouden. Sommige centrale banken hebben dit op nul gesteld (de Amerikaanse Federal Reserve sinds maart 2020); de ECB hanteert 1%.

Retailbankieren | Het verlenen van financiële diensten aan individuele consumenten, zoals depositorekeningen, leningen, hypotheken of creditcards, in tegenstelling tot zakelijk of institutioneel bankieren.

Risicobeheer | Het proces van het identificeren, beoordelen en beheersen van de uiteenlopende risico's die de prestaties, stabiliteit of integriteit van een financieel instrument, een portefeuille of een financiële instelling kunnen beïnvloeden, waaronder marktrisico, kredietrisico, operationeel risico of liquiditeitsrisico, en het implementeren van passende risicobeperkende maatregelen, zoals spreiding, afdekking of verzekering.

Risicogewogen activa (RWA) | Een maatstaf voor de activa van een bank, aangepast aan hun risicoprofiel, die wordt gebruikt om de wettelijke kapitaalvereisten van de bank te berekenen, waarbij activa met een hoger risico een grotere kapitaalbuffer vereisen om mogelijke verliezen op te vangen.

Roadshow | Een reeks presentaties door het management van een onderneming aan potentiële beleggers, doorgaans tijdens een beursintroductie of obligatie-uitgifte, om belangstelling te wekken en de beleggingsmogelijkheid toe te lichten.

RTGS | Real-Time Gross Settlement (RTGS) is een systeem voor de verwerking en afwikkeling van financiële transacties van hoge waarde in real time. In tegenstelling tot andere betalingssystemen die gebruik kunnen maken van nettoafwikkeling, worden transacties bij RTGS afzonderlijk en onmiddellijk afgewikkeld, zonder te worden gebundeld of gesaldeerd met andere transacties.

Rule 144 | Rule 144 is een voorschrift dat wordt gehandhaafd door de U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) en dat richtlijnen vaststelt voor de openbare wederverkoop van beperkt verhandelbare effecten (restricted securities) en controle-effecten (control securities). Restricted securities zijn onderhands geplaatste effecten die direct of indirect zijn verworven van de uitgevende instelling of van een gelieerde partij van de uitgevende instelling, terwijl control securities effecten zijn die worden gehouden door een gelieerde partij van de uitgevende onderneming, zoals een bestuurder, functionaris of grootaandeelhouder. Rule 144 stelt specifieke voorwaarden vast waaronder deze effecten openbaar mogen worden verkocht, teneinde een ordelijke en transparante markt te waarborgen en de onrechtmatige verspreiding van niet-geregistreerde effecten te voorkomen. De belangrijkste voorwaarden van Rule 144 zijn als volgt:

1. Aanhoudingsperiode: Voor beperkt verhandelbare effecten (restricted securities) moeten beleggers deze gedurende een bepaalde periode aanhouden voordat zij ze mogen verkopen. Voor rapporterende bedrijven op grond van de Securities Exchange Act van 1934 bedraagt de aanhoudingsperiode zes maanden. Voor niet-rapporterende bedrijven bedraagt de aanhoudingsperiode één jaar. Deze eis helpt te waarborgen dat beperkt verhandelbare effecten niet worden gebruikt voor onwettige distributies of marktmanipulatie.
2. Actuele openbare informatie: De uitgevende onderneming moet over adequate en actuele informatie beschikken die voor het publiek beschikbaar is. Voor rapporterende ondernemingen betekent dit dat zij hun SEC-meldingen (zoals 10-K-, 10-Q- en 8-K-rapporten) actueel moeten houden. Niet-rapporterende ondernemingen moeten bepaalde informatie openbaar maken, waaronder een beschrijving van hun bedrijfsactiviteiten, hun jaarrekening en informatie over het management.
3. Beperkingen op het handelsvolume: het aantal effecten dat een persoon in een willekeurige periode van drie maanden mag verkopen, is aan beperkingen onderworpen. Voor gelieerde personen (affiliates) is het toegestane bedrag het hoogste van 1% van de uitstaande aandelen van dezelfde klasse of het gemiddelde wekelijkse handelsvolume gedurende de vier weken voorafgaand aan de verkoop. Niet-gelieerde personen zijn na het voldoen aan de vereisten inzake de aanhoudingsperiode niet onderworpen aan volumebeperkingen.
4. Gewone makelaarstransacties: verkopen moeten plaatsvinden via reguliere makelaarstransacties, en makelaars mogen geen orders werven om de effecten te kopen.
5. Indiening van Form 144: Gelieerde personen (affiliates) moeten bij de SEC een kennisgeving op Form 144 indienen indien de beoogde verkoop gedurende een periode van drie maanden meer dan 5.000 aandelen betreft of een totale verkoopprijs heeft van meer dan USD 50.000.

Opgemerkt dient te worden dat Rule 144 niet van toepassing is op niet-gelieerde verkopers van onbeperkt verhandelbare effecten, aangezien deze zonder beperkingen kunnen worden verkocht.

Door een duidelijk kader te bieden voor de verkoop van restricted en control securities, helpt Rule 144 het vertrouwen van beleggers in de markt te handhaven en de naleving van de federale effectenwetgeving te waarborgen.

Bewaarbewijs (SKR) | Een ontvangstbewijs van een bank of kluisexploitant waarin wordt bevestigd dat deze gespecificeerde activa, zoals edele metalen, diamanten of effecten, in bewaring houdt voor de deposant.

SDG | Sustainable Development Goal – doelstellingen van de Verenigde Naties voor wereldwijde ontwikkeling. 

Secundaire markt | De markt waarop eerder uitgegeven effecten, zoals aandelen, obligaties of andere financiële instrumenten, tussen beleggers worden verhandeld, vaak via een effectenbeurs, een over-the-countermarkt of een alternatief handelssysteem, en die een mechanisme biedt voor prijsvorming, liquiditeit en risicooverdracht.

Effecten | Financiële instrumenten die eigendomsbelangen, schuldverplichtingen of andere rechten vertegenwoordigen, zoals aandelen, obligaties of opties, en die op de financiële markten kunnen worden verhandeld.

Securities and Exchange Commission (SEC) | Het Amerikaanse federale agentschap dat verantwoordelijk is voor het reguleren van effectenmarkten, het beschermen van beleggers en het handhaven van eerlijke en ordelijke markten.

Securities Lending | De tijdelijke overdracht van een effect door de ene partij (de uitlener) aan de andere (de lener), doorgaans in ruil voor onderpand en een vergoeding, met de afspraak dat het effect op een bepaalde datum of op verzoek wordt teruggeleverd. Securities lending kan liquiditeit aan de markt verschaffen en extra inkomsten voor de uitlener genereren.

Securitisatie | Het proces waarbij verschillende soorten schuldinstrumenten, zoals hypotheken, autoleningen of vorderingen uit creditcards, worden gebundeld en verpakt tot verhandelbare effecten die aan beleggers kunnen worden verkocht, waardoor het wanbetalingsrisico wordt gespreid en een financieringsbron wordt geboden voor de initiatiefnemers van de onderliggende leningen.

Muntwinst (seigniorage) | De winst uit het uitgeven van munt, berekend als het verschil tussen de nominale waarde en de productiekosten, of ruimer als het economische voordeel dat monetaire autoriteiten verkrijgen door geldcreatie. 

Sell-side | Het deel van de financiële sector dat zich richt op het creëren, garanderen (underwriting) en distribueren van nieuwe uitgiften van effecten, alsmede op het verlenen van onderzoeks- en handelsdiensten aan institutionele cliënten.

SEPA | Het eengemaakte eurobetalingsgebied (Single Euro Payments Area), waarin eurooverschrijvingen en -incasso's worden verricht volgens gemeenschappelijke regels en standaarden in de landen van de EU en de EEA, Zwitserland, het Verenigd Koninkrijk en enkele andere landen.

SEPA Instant Credit Transfer (SCT Inst) | Een eurocreditoverboeking binnen SEPA die binnen enkele seconden, op elk moment van de dag, op de rekening van de begunstigde wordt bijgeschreven. Betaaldienstverleners in het eurogebied moeten deze aanbieden tegen een prijs die niet hoger is dan die van een standaardcreditoverboeking.

Server-to-Server (S2S) | Een term voor het koppelen van de servers van twee instellingen om berichten uit te wisselen. Een serverkoppeling draagt uitsluitend informatie over; er worden geen middelen verplaatst tenzij de betaling wordt afgewikkeld op rekeningen bij de banken of een centrale bank.

Afwikkeling (settlement) | Het proces van overdracht van de eigendom van een financieel instrument, zoals een aandeel, obligatie of derivaat, van de verkoper aan de koper, en de betaling van het overeenkomstige bedrag door de koper aan de verkoper, doorgaans via een clearinginstelling of een bewaarder, waarbij de finaliteit en integriteit van de transactie worden gewaarborgd.

Afwikkelingsrisico | Het risico dat een partij bij een transactie haar betalings- of leveringsverplichtingen nakomt, maar de wederpartij niet, waardoor de eerste partij verlies lijdt. Afwikkelingsrisico kan ontstaan door uiteenlopende factoren, zoals operationele problemen, liquiditeitsbeperkingen of het in gebreke blijven van een deelnemer aan de transactie.

Inkoop van eigen aandelen | Het proces waarbij een onderneming haar eigen aandelen op de open markt terugkoopt, waardoor het aantal uitstaande aandelen afneemt en de waarde van de resterende aandelen mogelijk toeneemt.

Short selling | Het verkopen van een financieel instrument dat de verkoper niet bezit, in de verwachting dat de koers zal dalen, zodat de verkoper het later tegen een lagere prijs kan terugkopen en het verschil als winst kan houden. Dit wordt vaak toegepast om te speculeren op marktdalingen, om long-posities af te dekken of om te profiteren van arbitragemogelijkheden.

Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) | Een wereldwijd berichtennetwerk waarmee financiële instellingen op beveiligde wijze financiële informatie kunnen uitwisselen, zoals betalingsopdrachten, rekeningafschriften of effectentransacties, met behulp van gestandaardiseerde formaten en protocollen.

SOE | State-Owned Enterprise – onderneming die volledig of grotendeels eigendom is van de overheid.

Spin-off | De oprichting van een zelfstandige onderneming uit een bestaande bedrijfseenheid of divisie, doorgaans door de aandelen van de nieuwe entiteit uit te keren aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij.

Spread | Het verschil tussen de bied- en laatkoersen van een financieel instrument, zoals een aandeel, obligatie of valuta, dat de kosten van het handelen en de liquiditeit van de markt weergeeft; of het verschil tussen de rendementen of rentevoeten van twee verschillende instrumenten of looptijden, dat het relatieve risico of de relatieve waarde van de activa weerspiegelt.

Spotwisselkoers | De wisselkoers waartegen een vreemde valuta kan worden gekocht of verkocht voor directe levering, en die de actuele marktprijs weerspiegelt.

SPV | Special-Purpose Vehicle – tegen faillissement afgeschermde entiteit die is opgericht om projectschuld aan te trekken.

SQS | Sovereign & Quasi-Sovereign (desk) – dekkingseenheid van IFB Bank voor staten, gemeenten en staatsbedrijven.

Stablecoin | Een cryptoactivum dat is ontworpen om een stabiele waarde te behouden ten opzichte van een referentieactivum, doorgaans een valuta zoals de Amerikaanse dollar, door het aanhouden van reserves of via andere mechanismen.

Standby letter of credit (SBLC) | Een onherroepelijke verbintenis van een bank om de begunstigde te betalen indien haar cliënt een contractuele verplichting niet nakomt. Zij fungeert als garantie en wordt normaal gesproken alleen in geval van wanprestatie aangesproken.

Standing facilities | Faciliteiten van de centrale bank waarmee in aanmerking komende financiële instellingen op overnightbasis, doorgaans tegen een strafrente, middelen kunnen lenen of plaatsen om aan hun liquiditeitsbehoeften te voldoen en de uitvoering van het monetaire beleid te ondersteunen.

Aandelenopties | Contracten die werknemers het recht, maar niet de verplichting, geven om tegen een vooraf vastgestelde prijs een bepaald aantal aandelen van hun bedrijf te kopen, vaak als vorm van beloning.

Aandelensplitsing | Een toename van het aantal uitstaande aandelen van een onderneming door de uitgifte van extra aandelen aan bestaande aandeelhouders, doorgaans om het aandeel toegankelijker te maken voor kleinere beleggers.

Straight-Through Processing (STP) | Een geautomatiseerd proces voor de verwerking van financiële transacties, van initiëring tot afwikkeling, zonder handmatige tussenkomst, waardoor het risico op fouten afneemt en de efficiëntie toeneemt.

Gestructureerde financiering | Een segment van de financiëledienstensector dat zich richt op het ontwerpen, plaatsen en beheren van complexe financiële instrumenten, zoals door activa gedekte effecten, collateralized debt obligations of kredietderivaten, bedoeld om aan specifieke beleggersbehoeften te voldoen, risico's over te dragen of het gebruik van kapitaal en financieringsmiddelen te optimaliseren.

Swap | Een financieel derivatencontract waarbij twee partijen overeenkomen kasstromen of andere financiële variabelen, zoals rentevoeten, valuta's of grondstoffen, gedurende een bepaalde periode uit te wisselen. Het wordt vaak gebruikt om risico's te beheren, beleggingen af te dekken of op marktontwikkelingen te speculeren.

SWIFT gpi | De dienst van SWIFT voor het end-to-end volgen van grensoverschrijdende betalingen aan de hand van hun UETR, waarbij zichtbaar is waar een betaling zich bevindt, welke kosten zijn ingehouden en wanneer de betaling wordt bijgeschreven.

Swiss Interbank Clearing (SIC) | Het realtime brutoafwikkelingssysteem voor betalingen in Zwitserse frank, beheerd door SIX Interbank Clearing namens de Zwitserse Nationale Bank.

Gesyndiceerde lening | Een grote lening die wordt verstrekt door een groep kredietgevers, doorgaans banken of andere financiële instellingen, aan één enkele kredietnemer, vaak gebruikt om grote projecten of transacties te financieren.

Systeemrelevante financiële instelling (SIFI) | Een financiële instelling waarvan het faillissement of financiële moeilijkheden aanzienlijke negatieve gevolgen kunnen hebben voor de stabiliteit en werking van het financiële stelsel en de bredere economie, vanwege haar omvang, onderlinge verwevenheid of complexiteit. SIFI's zijn onderworpen aan aanvullende regelgevende vereisten en aan toezicht om hun stabiliteit en veerkracht te waarborgen.

T2 | Het real-time brutoafwikkelingssysteem dat door de Europese Centrale Bank en de centrale banken van de landen van het eurogebied wordt gebruikt om grote eurobetalingen tussen banken en andere financiële instellingen te verwerken.

Openbaar overnamebod | Een openbaar voorstel van een belegger of onderneming om een bepaald aantal aandelen van een andere onderneming tegen een bepaalde prijs te kopen, vaak als onderdeel van een overnamepoging.

Tether (USDT) | Een stablecoin uitgegeven door Tether Limited, bedoeld om de waarde van één Amerikaanse dollar aan te houden en in omloop op meerdere blockchains, waaronder Ethereum (ERC-20).

Termijndeposito | Een depositorekening waarvoor de middelen gedurende een bepaalde periode moeten worden aangehouden, vaak tegen een hogere rente, met boetes bij vroegtijdige opname.

Tijdswaarde van geld | Het principe dat een dollar vandaag meer waard is dan een dollar in de toekomst vanwege het potentiële verdienvermogen ervan; wordt in financiële berekeningen gebruikt om toekomstige kasstromen te disconteren naar hun contante waarde.

Totaalrendement | De totale winst of het totale verlies op een belegging, inclusief de verandering in de marktwaarde, de gegenereerde inkomsten, zoals rente of dividend, en eventuele andere gerealiseerde of ongerealiseerde winsten of verliezen, uitgedrukt als percentage van het oorspronkelijk belegde bedrag.

Handelsfinanciering | De financiering van internationale handelstransacties, waaronder het verstrekken van kortlopend krediet, letters of credit en export-/importfinanciering, ter bevordering van de grensoverschrijdende uitwisseling van goederen en diensten.

Transactiekosten | De kosten verbonden aan de uitvoering, clearing en afwikkeling van een financiële transactie, zoals vergoedingen, commissies of bied-laatspreads.

Uiteindelijk belanghebbende (UBO) | De natuurlijke persoon die een onderneming, trust of andere entiteit uiteindelijk, direct of indirect, in eigendom heeft of controleert, en van wie de identiteit op grond van de regelgeving ter voorkoming van witwassen moet worden vastgesteld.

UNCITRAL | VN-commissie voor internationaal handelsrecht | Flexibele ad-hocregels; arbitrale uitspraken afdwingbaar op grond van het Verdrag van New York

Underwriter | Een financiële instelling, zoals een investeringsbank, die het risico op zich neemt om een nieuwe uitgifte van effecten op de markt te brengen, de effecten van de uitgevende instelling koopt en doorverkoopt aan beleggers.

Underwriting | Het proces waarbij een financiële instelling, zoals een bank of een verzekeraar, het risico van een potentiële kredietnemer, uitgever of verzekerde beoordeelt en besluit of zij krediet verstrekt, financiering verleent of een verzekeringspolis afgeeft, vaak tegen een vergoeding of commissie.

Unique End-to-End Transaction Reference (UETR) | Een unieke referentie van 36 tekens die bij het ontstaan van een betaling wordt toegevoegd en ongewijzigd door elke bank in de keten wordt doorgegeven, zodat de betaling van afzender tot begunstigde kan worden getraceerd.

Waardering | Het proces waarbij de actuele waarde van een actief, zoals een onderneming, effect of vastgoed, wordt bepaald op basis van financiële en economische factoren, alsmede marktomstandigheden.

Value at Risk (VaR) | Een statistische maatstaf voor het mogelijke verlies in de waarde van een portefeuille of belegging over een bepaalde periode en bij een gegeven betrouwbaarheidsniveau, gebruikt om het risico op financiële verliezen als gevolg van marktvolatiliteit of ongunstige marktbewegingen te ramen. VaR wordt veelvuldig door financiële instellingen gebruikt om hun marktrisicopositie te beoordelen en te beheersen.

Kasgeld | Valuta en munten in eigendom van een depositonemende instelling. De gemiddelde eindedagstand van het kasgeld gedurende de berekeningsperiode kan worden gebruikt om geheel of gedeeltelijk te voldoen aan de reserveverplichting van een instelling in de bijbehorende aanhoudingsperiode.

Venture capital | Een vorm van private equity die de financiering van vroegefasebedrijven of -projecten met een hoog potentieel omvat, met als doel kapitaalwinsten te realiseren door hun groei, ontwikkeling en uiteindelijke exit, zoals een fusie, overname of beursgang, met vaak een focus op innovatieve sectoren zoals technologie, biotechnologie of schone energie.

Volatiliteit | Een maatstaf voor de mate van schommelingen in de prijs of het rendement van een financieel instrument, een index of een markt, die vaak wordt gebruikt als indicator van risico, onzekerheid of beleggerssentiment en wordt berekend als standaardafwijking, als gemiddelde werkelijke spreiding (average true range) of met andere statistische methoden.

Vostrorekening | Een rekening die een bank aanhoudt namens een andere bank, bezien vanuit de bank die de rekening aanhoudt; dezelfde rekening is een nostrorekening voor de bank die haar bezit.

Warrants | Financiële instrumenten die de houder het recht, maar niet de verplichting geven om binnen een bepaalde periode een bepaald aantal aandelen van een onderneming te kopen tegen een vooraf vastgestelde prijs.

WHO | Wereldgezondheidsorganisatie.

Wholesalebankieren | Het verlenen van financiële diensten aan grote ondernemingen, instellingen of overheidsinstanties, in tegenstelling tot particuliere consumenten, waaronder bedrijfskredieten, investment banking, vermogensbeheer en effectenhandel.

Wire Transfer (elektronische overboeking) | Een elektronische overdracht van middelen tussen banken of financiële instellingen, die vaak wordt gebruikt voor grote of tijdgevoelige transacties en doorgaans via een betalingssysteem of -netwerk wordt verwerkt.

Werkkapitaal | Een maatstaf voor de financiële gezondheid op korte termijn en de operationele efficiëntie van een onderneming, berekend als vlottende activa minus kortlopende schulden.

Afwaardering | De verlaging van de boekwaarde van een activum om de gedaalde marktwaarde weer te geven, vaak als gevolg van bijzondere waardevermindering, veroudering of andere nadelige waardeveranderingen.

Rendement | Het inkomen dat een financieel instrument genereert, zoals rente of dividend, uitgedrukt als percentage van de marktprijs of de nominale waarde ervan. Het wordt vaak gebruikt als maatstaf voor de prestaties, het risico of de relatieve waarde van het instrument en wordt beïnvloed door diverse factoren, zoals marktomstandigheden, kredietkwaliteit of de resterende looptijd.

Rentecurve | Een grafische weergave van de relatie tussen de rentevoeten of rendementen op obligaties van gelijke kredietkwaliteit maar met verschillende looptijden, zoals staatsobligaties, die vaak wordt gebruikt als indicator van marktverwachtingen over toekomstige rentevoeten en economische omstandigheden.

Zero-couponobligatie | Een type obligatie dat geen periodieke rente of coupons uitkeert, maar met een korting op de nominale waarde wordt verkocht, waarbij de belegger een rendement ontvangt in de vorm van vermogenswinst wanneer de obligatie op de vervaldag afloopt.