Rekeningen voor projectfinanciering en gestructureerde financiering
Bankarchitectuur voor complexe projecten en financieringsstructuren
International Finance Bank biedt speciale rekeningen voor projectfinanciering en gestructureerde financiering voor kwalificerende projecten op het gebied van infrastructuur, energie, natuurlijke hulpbronnen, vastgoed, landbouw, industrie en andere kapitaalintensieve sectoren.
In plaats van elk onderdeel van een financieringsstructuur te behandelen als een onafhankelijk bankproduct, kan de Bank een geïntegreerde rekeningarchitectuur opzetten die de contractuele kasstroomstructuur van de onderliggende transactie weerspiegelt.
Toepassingen
Project- en gestructureerde financieringsrekeningen kunnen het volgende ondersteunen:
- Infrastructuurprojecten
- Mijnbouw- en grondstoffenprojecten
- Olie- en gasprojecten
- Elektriciteitsopwekking en energieprojecten
- Projecten voor hernieuwbare energie
- Landbouw- en voedselproductieprojecten
- Vastgoedontwikkeling
- Industriële projecten
- Publiek-private samenwerkingsverbanden
- Concessies
- Overnamefinanciering
- Financiering op basis van onderliggende activa
- Private-credittransacties
- Obligatie- en notestructuren
- Securitisatie en andere gestructureerde financieringstransacties
Geïntegreerde rekeningarchitectuur
Afhankelijk van de financieringsdocumentatie en de vereisten van de partijen kan een structuur voor projectbankieren een of meer van de volgende elementen omvatten:
Operationele projectrekening
Voor gewone operationele ontvangsten en uitgaven van het project.
Investeringsuitgavenrekening
Voor een gecontroleerde inzet van kapitaal voor bouw, ontwikkeling of overname.
Inkomstenrekening
Voor de ontvangst en consolidatie van projectinkomsten.
Waterfallrekening
Voor de toewijzing van beschikbare liquide middelen overeenkomstig een contractueel overeengekomen betalingsprioriteit.
Schuldendienstrekening
Voor geplande rente, aflossingen en andere financieringsverplichtingen.
Debt Service Reserve Account – DSRA
Voor het aanhouden van contractueel vereiste liquiditeitsreserves voor schuldendienst.
Reserve- of aflossingsfondsrekeningen
Voor onderhoud, kapitaaluitgaven, aflossing of andere aangewezen toekomstige verplichtingen.
Zekerheden- of collateralrekening
Voor contanten of andere in aanmerking komende financiële activa die onderworpen zijn aan gedocumenteerde zekerheids- of beheersregelingen.
Uitgifteopbrengstenrekening
Voor opbrengsten uit obligaties, notes, onderhandse plaatsingen of andere in aanmerking komende financieringsinstrumenten.
Distributierekening
Voor toegestane betalingen aan beleggers, aandeelhouders, schuldeisers of andere gerechtigde partijen.
Niet elk project vereist elke rekening. De architectuur wordt vastgesteld op basis van de juridische documentatie, het financieringsmodel en de operationele vereisten van de transactie.
Cashflow-waterfalls
Voor geschikte transacties kunnen projectopbrengsten worden toegewezen via een gedocumenteerde betalingswaterval.
Een typische structuur kan voorzien in:
Brutoprojectopbrengsten
→ Belastingen en wettelijke betalingen
→ Operationele uitgaven
→ Aflossing en rentebetaling van niet-achtergestelde schuld
→ Aanvulling van reserves
→ Achtergestelde verplichtingen
→ Uitkeringen aan investeerders of aandeelhouders
De feitelijke rangorde van betalingen wordt uitsluitend bepaald door de toepasselijke transactiedocumentatie.
Kapitaalmarkten en uitgiftestructuren
Rekeningen voor Projectfinanciering en Gestructureerde Financiering kunnen tevens kwalificerende obligatie-, note-, onderhands geplaatste en door activa gedekte financieringstransacties ondersteunen.
Rekeningen kunnen worden ingericht voor de ontvangst van de opbrengsten van een uitgifte, toegestane aanwending van middelen, schuldendienst, reserves, aflossingen en uitkeringen aan beleggers.
Elke uitgifte, plaatsing, underwriting, belegging of effectenactiviteit blijft onderworpen aan de toepasselijke regelgevende vereisten, goedkeuring van de transactie en de relevante dienstverleningsmogelijkheden van de Bank.
Verificatie van activa en projecten
Het bestaan van een actief of een beweerde waardering is op zichzelf geen bewijs van bankabiliteit.
Alvorens een materiële projectrelatie of relatie op het gebied van gestructureerde financiering te aanvaarden, kan International Finance Bank verificatie eisen van:
- Juridisch eigendom of afdwingbare economische rechten
- Licenties en concessies
- Vennootschaps- en SPV-structuren
- Overheidsgoedkeuringen
- Onafhankelijke waarderingen
- Technische rapporten en haalbaarheidsstudies
- Financiële modellen
- Projectopbrengsten en kasstroomveronderstellingen
- Bestaande schulden en bezwaringen
- Beveiligingsregelingen
- Herkomst en bestemming van middelen
- Sponsors, investeerders en uiteindelijk belanghebbenden
Eén project – één samenhangende bankarchitectuur
Het doel is niet om onnodig veel rekeningen te openen, maar om de rekeningen in te richten die nodig zijn voor passende financiële controle, transparantie en transactie-uitvoering gedurende de gehele looptijd van het project.
International Finance Bank – institutionele bankinfrastructuur, van kapitaalinzet tot opbrengstgeneratie, schuldaflossing en uitkeringen aan beleggers.
