Islamitische bankoplossingen
Volledig sharia-conforme financiële diensten
Onze islamitische bankoplossingen zijn opgezet voor toetsing door gekwalificeerde sharia-geleerden, die per mandaat samen met de cliënt worden gekozen, en bestrijken zakelijk bankieren, investment banking en gestructureerde financiering.
Kernprincipes:
- Nultolerantie ten aanzien van riba (op rente gebaseerde transacties)
- Vermijding van overmatige gharar (contractuele onzekerheid) en maysir (gokken en speculatie)
- Ethische screening die haramsectoren uitsluit, waaronder alcohol, gokken, wapenproductie, varkensvleesproducten en erotisch entertainment
- Door activa gedekte structuren die zorgen voor tastbare economische activiteit
- Risicodelingsmechanismen die een daadwerkelijk economisch partnerschap bevorderen
Volledige bankactiviteiten:
Zakelijk & Commercieel bankieren:
Onze islamitische zakelijke bankdivisie biedt faciliteiten voor werkkapitaal, handelsfinanciering en treasurydiensten via sharia-conforme structuren. Wij bieden meervalutarekeningen, internationale overboekingen en oplossingen voor cashmanagement waarbij rentedragende instrumenten worden vermeden.
Handels- en grondstoffenfinanciering:
Wij structureren complexe internationale handelstransacties met behulp van Murabaha- en Wakala-constructies en financieren alles, van energiegrondstoffen tot landbouwproducten. Met onze commodity-Murabaha-faciliteiten kunnen cliënten grondstoffen of eindproducten aankopen doordat wij deze in eigendom verwerven en doorverkopen, waarbij de naleving van de sharia is gewaarborgd en tegelijk flexibele betalingsvoorwaarden worden geboden.
Treasury- en liquiditeitsbeheer:
Onze islamitische treasury-activiteiten beheren de liquiditeit via Wakala-beleggingspools, kortlopende Murabaha-regelingen en islamitische geldmarktinstrumenten. Wij bieden afdekkingsoplossingen via sharia-conforme derivaten en valutawisseldiensten die blootstelling aan renterisico vermijden.
Ontwikkeling en structurering van islamitische financiële instrumenten:
Originatie en structurering van sukuk:
IFB kan optreden als arranger en structureringsagent voor sukuk-uitgiften in diverse activaklassen. Gebruikelijke structuren zijn onder meer:
- Sukuk al-Ijara: Door activa gedekte certificaten die eigendom vertegenwoordigen in inkomstengenererend vastgoed of materieel, gestructureerd met true-sale-mechanismen en sharia-conforme huurstromen
- Sukuk al-Mudarabah: winstdelingscertificaten voor projectfinanciering, waarbij de certificaathouders als stille vennoten deelnemen in de winst van het project
- Sukuk al-Musharakah: participatiecertificaten voor infrastructuur- en industriële projecten, die eigenvermogensachtige deelname in de eigendom van en de opbrengsten uit het project bieden
- Sukuk al-Istisna’a: Certificaten voor productie en bouw die de totstandkoming van activa financieren, van grondstoffen tot oplevering
- Hybride sukukstructuren: Sukuk met meerdere onderliggende activa, die verschillende onderliggende contracten combineren om rendement en risico te optimaliseren met behoud van Shariah-conformiteit
Structurering van projectfinanciering:
Wij ontwikkelen maatwerkstructuren voor islamitische projectfinanciering voor infrastructuur-, energie- en industriële ontwikkelingen. Onze mogelijkheden op het gebied van projectfinanciering omvatten:
Islamitische infrastructuurfinanciering:
Voor grote infrastructuurprojecten structureren wij op Istisna'a gebaseerde financiering die de bouw van aanvang tot oplevering financiert. Bij deze instrumenten geeft de bank de projectontwikkelaar opdracht activa te bouwen volgens overeengekomen specificaties, met betalingsschema's die zijn afgestemd op bouwmijlpalen. Na oplevering worden de activa teruggeleased aan de ontwikkelaar of via Ijara- of verkoopconstructies verkocht aan de uiteindelijke gebruiker.
Islamitische projectfinanciering in de energiesector:
Wij ontwikkelen geavanceerde financieringsstructuren voor projecten op het gebied van hernieuwbare en conventionele energie, waarbij meerdere islamitische contracten in één transactie worden gecombineerd. Voor zonne- en windprojecten maken wij gebruik van Diminishing Musharakah-structuren, waarbij de bank en de ontwikkelaar aanvankelijk gezamenlijk eigenaar van het project zijn en de ontwikkelaar het eigendomsbelang van de bank geleidelijk overneemt uit operationele kasstromen.
Islamitische vastgoedontwikkelingsfinanciering:
Ons team voor vastgoedfinanciering ontwerpt instrumenten met meerdere tranches die grondverwerving, bouw en permanente financiering financieren via geïntegreerde islamitische structuren. Wij maken gebruik van Forward Ijara-constructies voor financiering voorafgaand aan de bouw en zetten deze bij oplevering van het project om in conventionele Ijara.
Gespecialiseerde islamitische instrumenten:
Op Tawarruq gebaseerde oplossingen:
Voor cliënten die liquiditeit nodig hebben zonder onderliggende activa, kunnen Tawarruq-constructies via grondstoffenplatformen contant geld genereren door middel van koop-verkoopreeksen. Georganiseerde Tawarruq is omstreden: de International Islamic Fiqh Academy van de OIC heeft zich in 2009 ertegen uitgesproken, en AAOIFI Shariah Standard nr. 30 staat deze slechts onder strikte voorwaarden toe. De toepassing ervan hangt daarom af van de sharia-raad van de cliënt.
Islamitische derivaten en risicobeheer:
Wij structureren sharia-conforme afdekkingsinstrumenten, waaronder winstvoet- en cross-currency swaps die zijn vastgelegd onder de ISDA/IIFM Tahawwut (Hedging) Master Agreement van 2010, en islamitische termijncontracten (op basis van wa'd).
Structuren voor werkkapitaal:
Onze islamitische werkkapitaalfaciliteiten maken gebruik van revolverende Murabaha-lijnen, Wakala-beleggingsrekeningen en financiering van handelsvorderingen via Bai’ al-Dayn-structuren in jurisdicties waar dergelijke verkopen zijn toegestaan.
Grensoverschrijdende islamitische financiering:
Wij structureren complexe grensoverschrijdende transacties die rekening houden met de islamitische financiële regelgeving van verschillende jurisdicties en tegelijkertijd de sharia-conformiteit waarborgen. Dit omvat Sukuk in meerdere valuta, internationale islamitische gesyndiceerde faciliteiten en islamitische exportkredietregelingen.
