差金決済取引(CFD)

CFD(差金決済取引)は、投資家が原資産を保有することなく金融市場の値動きに投機することを可能にする金融デリバティブ商品です。これは買い手と売り手との間の契約であり、売り手が買い手に対し、資産の現在価値と契約時の価値との差額を支払うことを定めるものです。差額がマイナスとなる場合には、買い手が売り手に支払います。要するに、価格の上昇(買いポジション)または下落(売りポジション)のいずれからも収益機会を得ることができる取引です。

CFD取引の仕組みは次のとおりです。

市場の選択:まず、トレーダーは取引する市場を選びます。外国為替市場の通貨ペア、商品、株式、指数、債券などが対象となり、選択肢は多岐にわたります。
売買の決定:トレーダーは、選択した資産の価格が上昇すると見込む場合は「ロング」(買い)とし、下落すると見込む場合は「ショート」(売り)とします。たとえば、金価格が上昇すると考える場合は、金のCFDを買うことを選択します。
取引数量の決定:差金決済取引(CFD)は、特定の数量単位で取引されます。株式の場合は株数、指数や商品の場合は一定の数量または契約数となります。取引数量が大きいほど、原資産価格が1ポイント変動するごとの損益も大きくなります。
レバレッジの活用:差金決済取引(CFD)の大きな魅力の一つは、投資額にレバレッジをかけられる点です。取引の全額の一定割合を預託するだけでポジションを建てることができます。たとえば、証拠金率が5%の場合、10,000米ドル相当の契約を取引するのに必要な預託額は500米ドルです。
ポジションのモニタリングと決済:取引が成立した後は、損益が原資産市場の動きに応じて変動します。これをリアルタイムで確認でき、市場が不利に動くと判断される場合には、取引を決済して損失を限定することができます。同様に、利益にご満足の場合は、ポジションを決済して利益を確定することができます。

CFD取引には、レバレッジの活用、世界の市場へのアクセス、買い・売りの双方向での取引が可能であることなど、いくつかの利点があります。一方で、重大なリスクも伴います。レバレッジの利用は利益を増幅させる一方、損失も増幅させ、当初の預入額を超える損失が生じる可能性もあります。EUの個人顧客については、レバレッジに上限が設けられており(主要通貨ペアで30:1から暗号資産で2:1まで)、マイナス残高保護が適用され、提供事業者は損失を被っている個人口座の割合を開示しなければなりません。米国では、CFDを個人顧客に提供することはできません。また、原資産を保有するわけではないため、株式の議決権や配当などの一定の利益を得られません。さらに、CFD市場は変動が非常に大きく、価格が急変して予期せぬ損失につながるおそれがあります。したがって、CFD取引を行う前に、その仕組みとリスクを理解しておくことが不可欠です。