イスラム銀行業務ソリューション
シャリーア(イスラム法)に完全に準拠した金融サービス
当行のイスラム銀行ソリューションは、案件ごとにお客様と協議のうえ選任する適格なシャリーア学者による審査を前提として構成されており、法人向け銀行業務、投資銀行業務、ストラクチャード・ファイナンスの全般に対応しております。
基本原則:
- リバー(利息を伴う取引)を一切認めない方針
- 過度なガラル(契約上の不確実性)およびマイシル(賭博および投機)の回避
- アルコール、賭博、武器製造、豚肉製品、成人向け娯楽を含むハラーム(イスラム法上禁じられた)産業を除外する倫理的スクリーニング
- 実体経済活動を裏付ける、資産担保型のスキーム
- 真の経済的パートナーシップを促進するリスク分担の仕組み
包括的な銀行業務:
法人・商業銀行業務:
当行のイスラム法人銀行部門は、シャリーア準拠の仕組みを通じて、運転資金ファシリティ、貿易金融および資金管理(トレジャリー)サービスをご提供しております。多通貨口座、国際送金、および利息を伴う商品を用いないキャッシュ・マネジメント・ソリューションを取り揃えております。
貿易・コモディティ金融:
当行は、ムラバハおよびワカラの枠組みを用いて、複雑な国際貿易取引を組成し、エネルギー関連商品から農産物まで幅広くファイナンスを提供しております。当行のコモディティ・ムラバハ枠では、お客様は当行による所有および転売を通じて原材料または完成品を購入でき、シャリーア適合性を確保しつつ、柔軟な支払条件をご利用いただけます。
資金管理および流動性管理:
当行のイスラム金融の資金運用業務では、ワカーラ投資プール、短期ムラーバハ取引、イスラム型短期金融市場商品を通じて流動性を管理しております。また、シャリーア適合のデリバティブや、金利リスクを伴わない外国為替サービスにより、ヘッジ・ソリューションを提供しております。
イスラム金融商品の開発・組成:
スクークの組成・構造化:
IFBは、複数のアセットクラスにわたるスクーク発行において、アレンジャーおよびストラクチャリング・エージェントを務めることができます。代表的なスキームには次のものがあります。
- スクーク・アル・イジャーラ:収益を生む不動産または設備の所有権を表章する資産担保証書であり、真正売買の仕組みとシャリーア適合の賃料収入を備えた構造です。
- ムダーラバ・スクーク:プロジェクトファイナンス向けの利益分配型証書であり、証書保有者がサイレント・パートナーとしてプロジェクトの利益に参加します
- スクーク・アル・ムシャーラカ:インフラおよび産業プロジェクト向けのパートナーシップ型証書であり、プロジェクトの所有権および収益に対する持分に類似した参加を提供します
- イスティスナー・スクーク:原材料から完成に至るまでの資産の創出に資金を供給する、製造・建設に係る証書
- ハイブリッド・スクーク構造:リスクとリターンの最適化を図りつつシャリーア適合性を維持するために、異なる原資産契約を組み合わせた複数資産型スクーク
プロジェクトファイナンスのストラクチャリング:
当行は、インフラ、エネルギー、産業開発向けに、イスラム金融の原則に基づくオーダーメイドのプロジェクトファイナンスの枠組みを構築いたします。当行のプロジェクトファイナンスの対応分野は次のとおりです。
イスラム・インフラファイナンス:
大規模なインフラ・プロジェクトについては、着工から完成までの建設資金を賄うイスティスナーア方式のファイナンスを組成いたします。この仕組みでは、当行がプロジェクト開発事業者に対し、合意された仕様に従って資産を建設するよう委託し、支払スケジュールは建設の各節目に連動させます。完成後、当該資産は、イジャーラまたは売買の取決めにより、開発事業者にリースバックされるか、最終的な利用者に売却されます。
イスラム金融によるエネルギー・プロジェクトファイナンス:
当行は、再生可能エネルギーおよび従来型エネルギーのプロジェクト向けに、複数のイスラム契約を一つの取引に組み合わせた高度なファイナンス・スキームを構築しております。太陽光・風力プロジェクトでは、逓減型ムシャーラカ(Diminishing Musharakah)の仕組みを用います。この仕組みでは、当初は当行と事業者がプロジェクトを共同所有し、事業者が運営から生じるキャッシュフローにより、当行の持分を段階的に買い取っていきます。
イスラム不動産開発ファイナンス:
当行の不動産ファイナンスチームは、統合されたイスラム金融の仕組みを通じて、土地の取得、建設、および長期資金調達に充当される複数トランシェの商品を組成いたします。着工前の資金調達にはフォワード・イジャーラの取決めを活用し、プロジェクトの完工後に通常のイジャーラへ転換いたします。
専門的なイスラム金融商品:
タワッルク(Tawarruq)型ソリューション:
原資産を持たずに流動性を必要とするお客様に対しては、商品取引プラットフォームを通じたタワッルク(Tawarruq)の取決めにより、売買の連続取引を通じて現金を調達することができます。組織的タワッルクについては見解が分かれており、OIC国際イスラーム法学アカデミーは2009年にこれを認めない裁定を下し、AAOIFIシャリーア基準第30号は厳格な条件の下でのみこれを認めております。したがって、その利用の可否はお客様のシャリーア委員会の判断によります。
イスラム金融のデリバティブおよびリスク管理:
当行は、ISDA/IIFMのタハウウト(ヘッジ)基本契約(2010年版)に基づき文書化される利益率スワップおよびクロスカレンシー・スワップ、ならびにワアド(約束)に基づくイスラム式フォワードを含む、シャリーア適合のヘッジ商品を組成いたします。
運転資金の資本構成:
当行のイスラム式運転資金ファシリティでは、回転型ムラバハ枠およびワカーラ投資口座を利用するほか、債権売買が認められている法域においては、バイ・アル・ダイン(債権売買)の仕組みによる貿易債権金融を利用しております。
クロスボーダーのイスラム金融:
当行は、各国・地域のイスラム金融規制に対応しつつ、シャリーア適合性を維持する複雑なクロスボーダー取引を組成いたします。これには、多通貨建てスクーク、国際的なイスラム式シンジケート・ローン、およびイスラム式輸出信用の取決めが含まれます。
