Uwekaji dhamana wa mali (Securitisation)

Uwekaji dhamana wa mali (Securitisation)

Beaufort Securitisation Holding LLC ni jukwaa lililounganishwa na IFB kwa ajili ya uwekaji dhamana wa kiwango cha kitaasisi. Tunabuni, tunapanga na tunasimamia miamala inayobadilisha uwekezaji usioweza kubadilishwa kwa urahisi kuwa fedha taslimu kuwa vyombo vya masoko ya mitaji vinavyofaa kuwekezwa – tukileta ufanisi wa ufadhili, uhamishaji wa hatari na nidhamu ya usimamizi kwa waanzilishi wa miamala na wawekezaji wanaostahili.

Tunachotoa

• Ufadhili na ukwasi – kubadilisha akaunti zinazopokelewa na mikusanyiko ya mali kuwa ufadhili wa muda mrefu kwa kiwango kikubwa, huku vipindi vya ukomavu na ulipaji wa awamu vikiendana na mahitaji ya biashara.
• Nafuu ya mtaji na uboreshaji wa mizania – tumia uhamishaji wa hatari ya mikopo wa kisintetiki pale inapofaa ili kupunguza mali zilizopimwa kwa hatari huku ukilinda mahusiano na wateja.
• Kuharakisha mtaji wa uendeshaji – kubadilisha mtiririko wa biashara, mnyororo wa ugavi na ankara kuwa fedha taslimu, kwa vigezo madhubuti vya ustahiki na ufuatiliaji.
• Kupunguza hatari ya mfuko wa mali – kugawa au kuuza sehemu ya hatari ndani ya mfumo unaodhibitiwa na wenye uwazi, pamoja na ripoti za kiwango cha wawekezaji.
• Miundombinu ya usimamizi wa utajiri – kupangilia hati za dhamana zinazolenga mapato na sehemu za mifuko ya uwekezaji zinazoungwa mkono na dhamana mseto, chini ya kanuni kali za ufaafu na ufichuzi.

Aina kuu za miamala

• ABS za uuzaji halisi (true-sale) – RMBS, CMBS, madai ya watumiaji na ya biashara ndogo na za kati, ufadhili wa magari na vifaa, madai ya kibiashara, na mali nyinginezo maalum pale ubora wa takwimu na uhakika wa kisheria unaporuhusu.
• Uhawilishaji wa hatari ya mikopo wa kisintetiki – ulinzi uliofadhiliwa na usiofadhiliwa kwenye mifuko ya mikopo iliyochanganuliwa kwa kina, unaohusisha majaribio muhimu ya uhawilishaji wa hatari na ufuatiliaji endelevu wa utendaji.
• Njia za ABCP na maghala binafsi ya mali – ufadhili wa muda unaoweza kubadilika kwa usimamizi wa mdhamini, vigezo vilivyo wazi vya ustahiki wa mali, na hakikisho la ukwasi.
• Uwekaji wa miradi na miundombinu katika dhamana – mtiririko wa fedha uliokubaliwa kimkataba katika nishati, usafirishaji, huduma za kidijitali na miundombinu ya kijamii, pamoja na masharti ya kiagano yanayolingana na madhumuni ya mradi.
• Njia linganishi – dhamana za rehani zilizohakikishwa (covered bonds), vifaa vya mikopo ya benki vilivyodhaminiwa, au suluhisho baina ya pande mbili za bima ya hatari pale ambapo uwekaji dhamana za mali kuwa dhamana zinazouzwa (securitisation) si chaguo bora.

Falsafa yetu ya kupangilia miamala

• Uhalisia kuliko mwonekano – ustahiki, uadilifu wa data na utekelezekaji kisheria ndivyo vinavyoongoza kila uamuzi wa usanifu.
• Mwafaka na wawekezaji – uboreshaji wa dhamana ya mkopo wa kihafidhina, mtiririko wa malipo ulio wazi, na taratibu safi za vichocheo.
• Kanuni kwanza – miamala hupangwa kwa kuzingatia kanuni za utoaji dhamana (securitisation) zinazotumika, uhifadhi wa hatari, uwazi, na wajibu wa uchunguzi wa kina katika mamlaka husika za kisheria.
• Ustahimilivu wa kiutendaji – huduma mbadala, udhibiti wa fedha taslimu, hatua za kupunguza uchanganyaji wa fedha, na taratibu za dharura zilizojaribiwa ni za lazima, si hiari.

Mfumo wa utendaji na IFB

• Majukumu na utenganishaji – Beaufort hutenda kama mpangaji na msimamizi wa dhamana pale anapoagizwa – IFB hutoa huduma za uhifadhi wa mali, usimamizi wa fedha taslimu, wakala wa malipo na benki ya akaunti kadri inavyofaa – wadhamini na wasimamizi huru huteuliwa ili kulinda uadilifu wa utawala.
• Usimamizi wa migongano ya maslahi – kuta za kutenganisha idara (Chinese walls), orodha zenye vikwazo na usimamizi wa kamati hulinda maslahi ya wateja – motisha zote na kamisheni za udalali zinasimamiwa na sera za utekelezaji bora wa miamala na ufichuzi.
• Data na utoaji wa ripoti – seti za data za chanzo kikuu zilizothibitishwa, ripoti za wahudumu zilizooanishwa, na vifurushi vya wawekezaji vyenye lebo kwenye chati na vyanzo vilivyobainishwa kwenye maelezo ya chini – uwasilishaji kupitia lango salama na API.

Mchakato mzima kuanzia mwanzo hadi mwisho

1. Uchambuzi wa awali na upembuzi yakinifu – uchambuzi wa jalada la mali, upeo wa kisheria, tathmini ya data, maoni ya awali ya viwango vya ukadiriaji, na chaguo za njia ya kuingia sokoni.
2. Mchoro wa kiufundi na karatasi ya masharti – ustahiki wa mali, mfumo wa uimarishaji wa dhamana, mtiririko wa malipo na usanifu wa vichocheo, chaguo la kubakiza, wasifu wa kinga ya hatari, uchambuzi wa kodi na uwepo halisi wa shughuli.
3. Nyaraka na uchunguzi wa kina – ufichuzi wa toleo, uwakilishi na dhamana, maoni ya kisheria kuhusu uuzaji halisi, kutokujumuishwa katika hesabu za pamoja na kodi, pamoja na uteuzi wa wadhamini na mawakala.
4. Uwekaji na utekelezaji – uchunguzi wa maoni ya wawekezaji, njia za 144A au Reg S pale inapofaa, uwekaji wa bei, ugawaji, na taratibu za kufunga muamala.
5. Kuanza kutumika na ufuatiliaji – ufuatiliaji wa masharti ya mkataba, usimamizi wa vichocheo, ukaguzi wa wasimamizi wa mikopo, miongozo ya kushuka kwa daraja na ridhaa, na utoaji wa taarifa kwa mamlaka za udhibiti.
6. Hatua za mzunguko wa maisha ya dhamana – miito ya kufunga, ufadhili upya, utoaji wa nyongeza, na uratibu wa ukwasi wa soko la upili inapowezekana.

Hatari, udhibiti, na uhakikisho

• Mfumo wa mistari mitatu ya ulinzi – ujenzi na ufuatiliaji wa jalada la uwekezaji na mstari wa kwanza, usimamizi huru wa hatari na mstari wa pili, na ukaguzi na upimaji wa uzingatiaji wa sheria na kanuni na mstari wa tatu.
• Vikomo na majaribio ya mkazo – vikomo vya mkusanyiko, vya mhusika mwenza, vya ukwasi na vya muda wa ukomavu pamoja na mifumo ya majaribio ya mkazo na hali dhahania – michakato iliyorekodiwa ya kushughulikia ukiukaji na kuurekebisha.
• Kinga ya hatari na ukwasi – udhibiti wa viwango vya riba, FX, na hatari ya tofauti ya msingi – akaunti za akiba na vituo vya ukwasi vilivyobainishwa kwa mpangilio wazi wa matumizi.
• ESG na utoaji wenye lebo – mifumo inayozingatia matumizi ya mapato au mali, iliyoambatana na viwango vinavyotambulika – maoni ya mhusika wa pili na ripoti baada ya utoaji pale inapofaa.

Teknolojia na data

• Mfumo wa zana za kitaasisi – PMS, OMS, uchambuzi wa hatari, ghala la data na usimamizi wa nyaraka vimeunganishwa katika lango salama la mteja.
• Usimamizi wa data – modeli kuu ya data yenye kanuni za uthibitishaji, ufuatiliaji wa asili ya data, na uchambuzi unaoweza kurudiwa – kila chati inaungwa mkono na jedwali dogo la data.
• Mwendelezo wa shughuli za biashara – miundombinu thabiti, urejeshaji wa mifumo baada ya majanga uliojaribiwa, na mwitikio wa matukio unaoendana na familia za udhibiti za NIST na ISO.

Uchumi na uwazi wa gharama

• Bajeti zilizofafanuliwa kwa kina – gharama za mpangaji, za kisheria, za mdhamini, za upimaji wa ukadiriaji, za uorodheshaji, za utawala, za ukaguzi, za data na za kujikinga na hatari zimebainishwa tangu mwanzo – hakuna gharama zilizofichwa.
• Njia mbadala za kulinganisha – tunawasilisha mbadala za dhamana zilizofunikwa (covered bond), vifaa vya mikopo vilivyo na dhamana, au bima pale ambapo zinaweza kutoa uwiano bora zaidi wa gharama na manufaa kwa lengo mahususi.

Tunaowahudumia

• Mashirika na wafadhili maalumu wanaotafuta ufadhili unaoweza kupanuliwa au ukuaji usiohitaji mtaji mkubwa.
• Benki zinazodhibitiwa zinazotafuta nafuu ya mtaji bila kuvuruga misingi ya wateja wao.
• Ofisi za familia, mashirika ya misingi, na wawekezaji wa kitaasisi wanaotafuta mapato, mseto wa uwekezaji, na hatari inayodhibitiwa kupitia uwekezaji wa dhamana zilizopangiliwa kwa njia ya uwekezaji wa dhamana (securitisation).

Vigezo vya kustahiki na masharti ya awali

• Jalada za mali zilizokomaa zenye takwimu zinazokaguliwa, haki zinazotekelezeka, na usimamizi wa huduma unaoshikamana.
• Utayari wa utawala – nia ya kuzingatia kanuni za kubakiza hatari, uwazi na ufuatiliaji.
• Msimamo wa uzingatiaji wa sheria na kanuni – AML, KYC kamili, uchunguzi wa vikwazo, na uchunguzi wa taarifa hasi za vyombo vya habari kwa pande zote husika.

Ufichuzi na ruhusa

Nyenzo hii imekusudiwa kwa wawekezaji wa kitaalamu na wahusika wenye sifa stahiki pekee – haikusudiwi kusambazwa kwa wawekezaji wadogo wa rejareja. Haiwakilishi ushauri wa uwekezaji wala ofa au ombi katika mamlaka yoyote ya kisheria. Shughuli za uwekaji dhamana (securitisation) na huduma za usimamizi wa uwekezaji hutolewa kwa kuzingatia vibali vya udhibiti vinavyotumika na sheria za mahali husika. Wateja watarajiwa wanapaswa kupata ushauri huru wa kisheria, kikodi na kiuhasibu, na wanapaswa kutegemea nyaraka za mwisho, si maelezo ya muhtasari.

Hatua zinazofuata

Waasisi na wawekezaji wanaokidhi vigezo wanaweza kuomba mapitio ya upembuzi yakinifu na njia elekezi – matokeo yanayotolewa ni pamoja na uchambuzi wa kitaalamu, chaguo za njia ya kufikia soko, na rasimu ya ratiba ya utekelezaji iliyooanishwa na vikwazo na malengo.