O Nosso Multi-Family Office
Um family office é uma sociedade privada de consultoria em gestão de património que presta serviços a indivíduos de património líquido ultraelevado (UHNWIs) e às respetivas famílias. Os family offices disponibilizam uma gama completa de serviços e soluções destinados a gerir, preservar e fazer crescer o património dessas famílias ao longo de várias gerações. O objetivo principal de um family office consiste em centralizar e coordenar a gestão dos assuntos financeiros e não financeiros da família, respondendo simultaneamente às suas necessidades específicas, preferências e objetivos de longo prazo.
Existem dois tipos principais de family office:
- Single-family office (SFO): Um SFO é dedicado a servir as necessidades de uma única família abastada. É tipicamente constituído e financiado pela própria família e é concebido à medida para responder às suas necessidades específicas.
- Multi-family office (MFO): Um MFO presta serviços a várias famílias, oferecendo uma plataforma partilhada de serviços de gestão de património. Os MFO podem ser mais económicos, graças às economias de escala e aos recursos partilhados, mantendo ao mesmo tempo serviços personalizados.
Os serviços prestados pelo nosso family office podem ser agrupados, em termos gerais, nas seguintes áreas:
- Gestão financeira e de investimentos: Os family offices gerem as carteiras de investimento da família, que podem incluir uma ampla variedade de ativos, tais como ações, obrigações, fundos de investimento, imobiliário, private equity e investimentos alternativos. Desenvolvem e implementam estratégias de investimento em função da tolerância ao risco, dos objetivos financeiros e dos horizontes temporais da família.
- Planeamento e consultoria fiscal: os family offices ajudam as famílias a otimizar as suas estratégias fiscais, a minimizar as responsabilidades fiscais e a assegurar o cumprimento da regulamentação fiscal em diferentes jurisdições.
- Planeamento sucessório e de trusts: Envolve a constituição e a gestão de trusts, testamentos e planos sucessórios, de modo a facilitar a transmissão e a preservação do património de acordo com a vontade da família, tendo em conta as implicações fiscais e as eventuais questões jurídicas.
- Gestão de riscos e seguros: Os family offices avaliam e gerem os diversos riscos associados aos ativos da família e aconselham sobre produtos de seguros adequados à proteção do seu património.
- Filantropia e investimento de impacto: Apoiam as famílias na conceção e implementação de estratégias filantrópicas, na constituição de fundações ou trusts de beneficência e na identificação de oportunidades de investimento de impacto alinhadas com os seus valores e objetivos.
- Governação e formação familiar: Os family offices desempenham um papel na prestação de aconselhamento sobre estruturas de governação familiar e planeamento sucessório, bem como na promoção da literacia financeira entre os membros da família, assegurando a continuidade do património ao longo das gerações.
- Conformidade jurídica e regulamentar: Ajudam as famílias a gerir questões jurídicas e regulamentares complexas relacionadas com o seu património, incluindo a coordenação com consultores jurídicos e fiscais externos, sempre que necessário.
- Serviços de estilo de vida e concierge: Prestamos também serviços não financeiros, como a gestão de imóveis, a coordenação de deslocações, a segurança e a supervisão do pessoal doméstico.
Cada family office é distinto, sendo frequentemente moldado por especificidades como operações satélite e investimentos repartidos por várias jurisdições.
Estas complexidades dão origem a exigências em evolução: tanto por parte das pessoas apoiadas pelo family office como por parte de um enquadramento jurídico e regulamentar cada vez mais sofisticado e dinâmico.
A nossa experiência permite-nos dominar esta complexidade e apoiar o funcionamento fluido e eficiente do family office.
A nossa equipa de Private Wealth Services alia um conhecimento profundo a um alcance global, de modo a assegurar que os seus ativos internacionais são geridos, salvaguardados, preservados e administrados com competência, em conformidade com as suas intenções e objetivos de longo prazo.
Em estreita colaboração com os seus consultores, prestamos um serviço à medida, adaptado às suas necessidades específicas. Beneficiará de uma administração de ativos fluida e em conformidade com as exigências regulamentares, assente na nossa capacidade de responder com prontidão à evolução das circunstâncias pessoais e do enquadramento regulamentar.
Single-Family Office (SFO): Custos e Comissões
Um Single-Family Office (SFO) representa o expoente máximo da gestão de património personalizada e dos serviços de consultoria, concebidos exclusivamente para as necessidades complexas de uma única família abastada. A constituição de um SFO envolve um conjunto completo de serviços, incluindo gestão de investimentos, planeamento sucessório, consultoria fiscal, estratégias de filantropia e gestão de estilo de vida, entre outros. Os custos associados ao funcionamento de um SFO são substanciais, refletindo a amplitude e a profundidade dos serviços à medida prestados.
- Custos de Constituição Iniciais: A constituição inicial de um SFO pode variar significativamente em função da complexidade e do âmbito dos serviços pretendidos. O orçamento de constituição abrange a estruturação jurídica, a tecnologia, as instalações e as primeiras contratações.
- Despesas Operacionais: No UBS Global Family Office Report 2024 (320 family offices, com ativos médios de cerca de 1,3 mil milhões de USD), o custo puro de gestão do escritório situou-se entre cerca de 0,34% e 0,45% dos ativos por ano, sendo inferior nos escritórios de maior dimensão; as comissões de gestão de investimentos acrescem a este valor. As despesas operacionais abrangem os salários do pessoal, os honorários profissionais de aconselhamento jurídico e financeiro, a manutenção tecnológica e o funcionamento do escritório.
Multi-Family Office (MFO): Custos e Comissões
Os Multi-Family Offices (MFO) propõem uma abordagem colaborativa à gestão de património, ao serviço das necessidades de várias famílias de elevado património líquido. Ao agregarem recursos, os MFO obtêm economias de escala, tornando-se uma solução mais económica para as famílias que procuram um conjunto completo de serviços semelhante ao de um SFO, mas com um custo inferior por família.
- Custos Iniciais de Participação: Embora não existam custos de constituição análogos aos da criação de um SFO, as famílias podem incorrer em comissões iniciais ao aderirem a um MFO. Estas comissões destinam-se à integração da carteira da família na plataforma do MFO e dependem da complexidade dos assuntos da família.
- Comissões Anuais: Os MFO cobram, em regra, uma comissão anual correspondente a uma percentagem dos ativos que supervisionam, a qual diminui à medida que os ativos aumentam. Esta estrutura de comissões é geralmente mais económica para famílias individuais do que os custos de manutenção de um SFO dedicado. Adicionalmente, os MFO podem cobrar por serviços específicos, caso a caso, adequando ainda mais o custo aos serviços utilizados.
Tanto os SFO como os MFO oferecem vantagens distintas e estruturas de custos adaptadas às necessidades específicas de famílias abastadas. A escolha entre um SFO e um MFO depende da dimensão da família, da complexidade das suas necessidades, do desejo de exclusividade e de considerações de custo. Enquanto os SFO oferecem uma personalização e uma privacidade excecionais, os MFO proporcionam uma solução eficiente em termos de custos, com uma vasta gama de serviços através de recursos partilhados. Os potenciais clientes devem ponderar cuidadosamente os seus objetivos de longo prazo, a escala das suas necessidades financeiras e não financeiras e o seu orçamento para serviços de gestão de património antes de tomarem uma decisão.
O nosso Family office é composto por uma equipa de profissionais internos ou por peritos externos, consoante as preferências e necessidades da família. A equipa inclui gestores de investimentos, consultores fiscais e jurídicos, especialistas em gestão de risco e outros profissionais com competências nos diversos domínios da gestão de património e da segurança.
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Um family office
é uma organização que gere o património de uma ou várias famílias, com o objetivo de preservar e fazer crescer os respetivos ativos ao longo de gerações. Um family office desempenha tipicamente várias funções:
- Estruturação e Diversificação do Património: O family office estrutura o património da família distribuindo-o por várias classes de ativos, como imobiliário, ações, hedge funds e ativos singulares como florestas ou terrenos. Esta diversificação visa proteger o capital e reduzir os riscos associados à volatilidade dos mercados.
- Abordagem de Investimento Conservadora: Tipicamente, os family offices adotam uma estratégia de investimento orientada para a segurança. O seu objetivo principal é preservar o capital antes de procurar oportunidades de crescimento. Esta abordagem conservadora assegura que o património da família se mantém intacto para as gerações futuras.
- Investimentos Emocionais e de Legado: Os family offices podem investir em ativos que revestem valor sentimental para a família, como as florestas. Possuir florestas pode constituir, para as famílias abastadas, um empreendimento emocional ou romântico, simbolizando um legado. Uma vez que as florestas em países como a Alemanha são frequentemente mantidas dentro das famílias durante gerações e podem não proporcionar rendimentos elevados, alguns family offices procuram investimentos desta natureza no estrangeiro, em locais como a América Central ou o Norte da Europa.
- Utilização de Sistemas de Investimento Avançados: Alguns family offices recorrem a modelos de investimento assentes em algoritmos. Estes sistemas utilizam indicadores como um «semáforo» (verde para investir, vermelho para manter posição) para tomar decisões objetivas, baseadas em dados, em função das condições económicas globais. O objetivo é manter a estabilidade mesmo em períodos de crise de mercado.
- Crítica do Conservadorismo Excessivo: Alguns defendem que estratégias de investimento excessivamente conservadoras podem limitar o contributo para a inovação e o progresso social. Embora a preservação do património seja essencial, o investimento ativo em novas tecnologias, investigação e desenvolvimento, como a investigação oncológica ou o desenvolvimento de vacinas, pode ter um impacto social e um retorno significativamente positivos. Alguns indivíduos abastados, como os irmãos Andreas e Thomas Strüngmann, ilustram-no ao investirem em investigação médica pioneira.
Em essência, um family office gere e protege o património de uma família através de uma estruturação criteriosa e de investimentos conservadores, incorporando por vezes ativos de natureza emocional e tecnologias de investimento avançadas. Existe, porém, um debate em curso sobre o equilíbrio entre a preservação do património e investimentos proativos que promovam a inovação e respondam a desafios globais, daí resultando maiores possibilidades de retorno do investimento.
Arquitetura Bancária para Family Offices
O capital familiar raramente falha por falta de rendibilidade. Falha por falta de estrutura.
Quando um family office separa a sua atividade bancária por função, a governação decorre naturalmente. Liquidez operacional para o próprio escritório. Capital de investimento mantido à parte. Custódia de valores mobiliários e metais preciosos segregada das contas transacionais. Liquidação internacional assegurada através de uma relação escolhida pelo alcance da sua rede de bancos correspondentes. Participações societárias e veículos de finalidade específica com serviços bancários distintos dos das estruturas pessoais, de modo que a consolidação seja um exercício de reporte e não um ato de arqueologia.
A separação não é um mero zelo administrativo. Determina a rapidez com que a família consegue responder a três perguntas que surgem sempre no momento menos oportuno: o que detemos, onde se encontra e quem está autorizado a movimentá-lo.
Trabalhamos com family offices e os respetivos consultores na conceção dessa separação e na sua preservação ao longo da transmissão geracional, de mudanças de jurisdição e de alterações na composição dos ativos subjacentes.
