Serviços Bancários
Valores Mobiliários e Custódia
Depositários, sistemas de liquidação, acordos de recompra e guarda de ativos de clientes.
No IFB,
as nossas operações estruturam-se em torno da integridade financeira e da conformidade regulamentar.
Facilitamos exclusivamente a compra e venda de instrumentos financeiros por conta de clientes que mantenham fundos suficientes e disponíveis (compensados) nas respetivas contas junto da nossa instituição.
Esta política assegura que todas as transações são integralmente provisionadas e transparentes, mitigando assim os riscos financeiros e alinhando-se com o nosso compromisso com práticas bancárias prudentes. Não realizamos negociação especulativa por conta própria, com capitais próprios, não concedemos crédito para a compra de valores mobiliários e não facilitamos transações de terceiros que não disponham da liquidez necessária ou que não sejam nossos clientes.
Estas políticas protegem os nossos clientes e a integridade do mercado.
Valores Mobiliários
Os valores mobiliários financeiros são instrumentos ou contratos financeiros negociáveis que representam um direito sobre um ativo, um rendimento ou uma participação numa entidade. São utilizados pelas organizações para captar capital e pelos investidores para obter rendimento através da valorização do preço ou de proventos. Os tipos mais comuns de valores mobiliários financeiros incluem ações, obrigações e derivados.
As ações representam uma participação no capital de uma sociedade, conferindo aos acionistas direito a uma parte dos ativos e dos lucros da mesma. As obrigações são títulos de dívida emitidos por organizações, como Estados ou sociedades, para captar capital, recebendo os investidores pagamentos periódicos de juros e o reembolso do capital na maturidade. Os derivados são contratos financeiros cujo valor deriva do desempenho de um ativo subjacente, de um índice ou de uma taxa de juro.
Os valores mobiliários podem ser conservados e transferidos entre os participantes no mercado das seguintes formas:
- Certificados físicos: Historicamente, os valores mobiliários eram emitidos sob a forma de certificados físicos, que representavam a titularidade e o direito ao ativo ou rendimento subjacente. Estes certificados eram guardados em local seguro, e a transmissão da titularidade exigia a troca física dos certificados entre o comprador e o vendedor. Este método era moroso, complexo e propenso a erros e fraudes.
- Desmaterialização: Para superar as dificuldades dos certificados físicos, a maioria dos valores mobiliários é atualmente emitida e detida em formato eletrónico, processo designado por desmaterialização. Esta transição melhorou significativamente a eficiência, a segurança e a rapidez das transações sobre valores mobiliários.
- Depositários Centrais de Valores Mobiliários (CSDs): Os valores mobiliários desmaterializados são detidos e geridos por depositários centrais, tais como a Euroclear, a Clearstream e a Depository Trust Company (DTC). Os depositários centrais mantêm registos eletrónicos de titularidade e proporcionam um ambiente seguro para a guarda dos valores mobiliários.
- Sistemas de liquidação de valores mobiliários (SSS): quando valores mobiliários são comprados ou vendidos, a transferência de propriedade é efetuada por sistemas de liquidação de valores mobiliários, frequentemente operados por, ou ligados a, CSD. Estes sistemas atualizam os registos de titularidade e asseguram a correta liquidação das operações. Utilizam tipicamente um modelo de entrega contra pagamento (DvP), que garante que a transferência dos valores mobiliários e o pagamento correspondente ocorrem em simultâneo, reduzindo o risco de liquidação.
- Negociação e compensação: Os valores mobiliários são negociados em bolsas ou outras plataformas de negociação, sendo as transações compensadas por contrapartes centrais (CCP) para reduzir o risco de contraparte. Uma vez compensadas as transações, os respetivos dados são enviados para os sistemas de liquidação de valores mobiliários ou para as CSD, a fim de atualizar os registos de titularidade e concluir o processo de liquidação.
Mediante o recurso a sistemas eletrónicos, depositários centrais de valores mobiliários (CSD) e plataformas de liquidação de valores mobiliários, a guarda e a transferência de valores mobiliários financeiros tornaram-se mais eficientes, seguras e transparentes. Esta infraestrutura moderna melhorou consideravelmente o funcionamento dos mercados financeiros e facilitou as atividades globais de negociação e investimento.
Liquidação
CSD
Depositários Centrais de Valores Mobiliários
O depositário central de valores mobiliários (CSD) funciona como plataforma central que assegura a transferência segura, eficiente e rigorosa de valores mobiliários entre bancos.
Ao manter registos eletrónicos e ao recorrer a sistemas de liquidação robustos, a CSD minimiza os riscos e simplifica o processo de transferência, facilitando o bom funcionamento das operações nos mercados financeiros.
SSS
Sistemas de Liquidação de Valores Mobiliários
O Sistema de Liquidação de Valores Mobiliários é parte integrante do funcionamento dos mercados financeiros, constituindo a ligação essencial entre os bancos e a Central de Valores Mobiliários (CSD). Assegura que as transações de valores mobiliários são liquidadas de forma eficiente, segura e em conformidade com os requisitos legais e regulamentares. Ao orquestrar os processos complexos de correspondência de instruções, coordenação com a CSD e gestão das transferências de fundos, o SSS promove a confiança e a fiabilidade na transferência de instrumentos financeiros entre bancos.
Que valores mobiliários podem ser transacionados?
- Ações/Participações/Títulos de Capital: Participações no capital de sociedades cotadas em bolsa. Podem ser transferidas de um banco para outro.
- Obrigações: Títulos de dívida emitidos por empresas, municípios ou governos. Os bancos podem transferir obrigações para outros bancos.
- Bilhetes/Notas/Obrigações do Tesouro: Trata-se de títulos de dívida emitidos pelo Estado, frequentemente transferidos entre bancos.
- Fundos de Investimento: são veículos de investimento que agregam capital de muitos investidores para adquirir uma carteira diversificada de ações, obrigações ou outros ativos. As unidades de participação de um fundo de investimento podem ser transferidas entre bancos.
- Fundos Cotados (ETF): Semelhantes aos fundos de investimento mobiliário, mas negociados em bolsa como uma ação. As unidades de participação de ETF podem ser transferidas entre bancos.
- Derivados: Trata-se de contratos financeiros cujo valor deriva de um ativo subjacente, como ações, obrigações, matérias-primas, moedas, taxas de juro ou índices de mercado. São exemplos as opções, os futuros e os swaps.
- Certificados de Depósito (CD): Depósito a prazo oferecido pelos bancos, com um prazo determinado e fixo e, em regra, com uma taxa de juro fixa. Podem ser transferidos de um banco para outro.
- Papel Comercial: Um título de dívida de curto prazo emitido por grandes sociedades. São frequentemente adquiridos e vendidos por bancos.
- Títulos Garantidos por Hipotecas (MBS): São títulos cujos fluxos de caixa provêm de um conjunto de hipotecas. Os bancos compram e vendem frequentemente estes títulos entre si.
- Valores Mobiliários Garantidos por Ativos (ABS): Semelhantes aos MBS, mas os ativos subjacentes podem ser um conjunto de empréstimos (como créditos automóvel ou dívida de cartões de crédito) em vez de créditos hipotecários.
Pretende emitir o seu instrumento financeiro e torná-lo negociável?
No seio do nosso grupo, a International Finance Corporation LTD presta serviços relacionados com a emissão de instrumentos financeiros e gere o processo de emissão de ponta a ponta.
Um aspeto essencial do processo de emissão é a atribuição de um Número Internacional de Identificação de Valores Mobiliários (ISIN). Trata-se de um código alfanumérico único, com 12 carateres, que identifica de forma inequívoca um valor mobiliário específico. Os ISIN são atribuídos ao abrigo da norma ISO 6166 pela agência nacional de numeração do país do emitente (ou pela Euroclear ou Clearstream, no caso de valores mobiliários internacionais). A International Finance Corporation LTD prepara e coordena o pedido.
Adicionalmente, gerimos também o registo do seu instrumento financeiro em bolsas de negociação. Este passo decisivo é essencial para tornar o seu instrumento financeiro prontamente acessível à negociação, permitindo que os investidores o comprem ou vendam num mercado aberto. A nossa equipa não só regista o seu valor mobiliário na bolsa, como também acompanha e gere quaisquer alterações que se revelem necessárias em virtude de mudanças nas tendências de mercado ou no enquadramento regulamentar.
Podemos orientá-lo na seleção das bolsas adequadas ao seu instrumento, com base em fatores como a natureza do valor mobiliário, as regras de admissão à cotação, a procura dos investidores e a liquidez do mercado.
A admissão à cotação ou à negociação é decidida pela bolsa em causa e não pode ser garantida.
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Caso pretenda debater connosco a forma de transferir os seus valores mobiliários para as suas contas de depósito junto do Banco, queira contactar o diretor M, Mustapha
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