經紀服務

客戶訂單透過受監管的經紀商及電子交易平台執行。以彭博社(Bloomberg L.P.)的關聯公司 Bloomberg Tradebook 等代理經紀商為例,可說明此模式的運作方式:

1. 代理經紀模式:
   • Bloomberg Tradebook 作為代理經紀商運作,即在金融市場中擔當買賣雙方之間的中介。
   • 有別於主事經紀商,其不會為自身帳戶在市場上持倉,而是代客戶執行交易指令。
2. 電子交易平台:
   • Tradebook 提供電子交易平台,涵蓋股票、期權及期貨等工具(其外匯業務已於2017年結束)。
   • 該平台提供直接市場接入(DMA)及演算法交易選項,以促進高效的交易執行。
3. 演算法交易:
   • 演算法策略可自動執行訂單,並按市場狀況及客戶目標靈活調整。
   • 此類演算法有助於取得更優的定價、管理市場影響,並有效執行大額訂單。
4. 訂單執行:
   • 客戶透過 Tradebook 平台下達指令。視乎策略及指令類型,這些指令可直接傳送至交易所,或透過另類交易系統(ATS)或暗池執行。
   • Tradebook 處理這些訂單，力求在速度、價格及訂單規模方面實現最佳執行。
5. 與 Bloomberg Terminal 的連線:
   • 與 Bloomberg Terminal 整合後,Tradebook 用戶可取用 Bloomberg 完整的市場數據、分析工具及新聞資訊,從而作出有依據的交易決策,並使交易執行更為順暢。
6. 全球網絡:
   • Tradebook 在全球營運,提供進入世界各大市場的渠道。此國際佈局使客戶可透過單一平台在多個市場進行交易。
7. 合規及申報:
   • 該平台設有協助客戶遵循監管規定的功能,包括交易報告及風險管理工具。
   • 這些功能確保客戶遵守不同市場的相關交易規定。
8. 客戶服務:
   • Bloomberg Tradebook 亦提供交易諮詢、市場洞察及技術支援等增值服務,從而提升客戶的整體交易體驗。