ETF e Fundos de Índices

ETF, ETP e Fundos Indexados

1. ETFs (Exchange-Traded Funds): Um ETF é um tipo de fundo de investimento e de produto negociado em bolsa, transacionado em mercados bolsistas, tal como as ações individuais. Os ETFs detêm ativos como ações, obrigações ou matérias-primas e destinam-se a replicar o desempenho de um índice, setor, matéria-prima ou classe de ativos específico. Os ETFs distinguem-se por poderem ser comprados e vendidos ao longo da sessão de negociação a preços de mercado, tal como as ações, oferecendo flexibilidade em termos de negociação intradiária, de venda a descoberto ou de compra com margem. Adicionalmente, os ETFs apresentam normalmente rácios de despesas inferiores aos dos fundos de investimento mobiliário, o que os torna uma escolha atrativa para investidores sensíveis aos custos.
2. ETP (Exchange-Traded Products): Os ETP são um tipo de valor mobiliário de preço derivado, negociado ao longo do dia numa bolsa de valores nacional. Os ETP têm um preço cujo valor deriva de outros instrumentos de investimento, como uma matéria-prima, uma moeda, a cotação de uma ação ou uma taxa de juro. Os ETP podem assumir várias estruturas, incluindo ETF, exchange-traded notes (ETN) e exchange-traded vehicles (ETV). Assim, todos os ETF são ETP, mas nem todos os ETP são ETF. A principal diferença entre os vários tipos de ETP reside nos investimentos subjacentes e na forma como esses investimentos são garantidos.
3. Fundos de Índice: Um fundo de índice é um tipo de fundo mútuo ou ETF cuja carteira é construída de forma a replicar ou acompanhar os componentes de um índice de mercado financeiro. Os fundos de índice são geralmente considerados posições nucleares ideais das carteiras de poupança-reforma, como as contas individuais de reforma (IRA) e as contas 401(k). Distinguem-se dos ETF e de outros ETP sobretudo na forma como são comprados e vendidos. Os fundos de índice são fundos mútuos e, como todos os fundos mútuos, são comprados e vendidos no final do dia ao respetivo valor patrimonial líquido (NAV). Não são negociados em bolsa e só podem ser comprados e vendidos através da sociedade gestora do fundo.

Negociação destes produtos:

• ETF e ETP: Os ETF e outros ETP são negociados em bolsa tal como uma ação. Isto significa que podem ser comprados e vendidos ao longo do dia ao preço de mercado em vigor. Para os negociar, deve colocar uma ordem através do seu corretor, quer online quer por telefone. Pode colocar diferentes tipos de ordens, como ordens de mercado (compra ou venda ao preço corrente) ou ordens limitadas (compra ou venda a um preço específico ou melhor).
• Fundos de Índice: por constituírem um tipo de fundo de investimento, os fundos de índice são comprados e vendidos pelo respetivo valor patrimonial líquido no final da sessão de negociação. A ordem de compra ou venda de unidades de participação é colocada e a transação é executada após o fecho do mercado. Normalmente, as unidades de participação de fundos de índice são adquiridas diretamente à sociedade gestora do fundo ou através de uma corretora que ofereça fundos de investimento.

Embora tanto os ETF/ETP como os fundos de índice possam proporcionar uma exposição ampla ao mercado e apresentar baixos custos correntes, a escolha entre uns e outros depende dos objetivos de investimento individuais, do nível de controlo pretendido sobre o investimento e das preferências pessoais quanto à flexibilidade de negociação e a considerações fiscais. Deve sempre assegurar-se de que compreende os ativos subjacentes e os riscos associados a estes produtos de investimento.