Acordos de Recompra

Serviços de Operações de Reporte (Repo)

No IFB, especializamo-nos na prestação de uma gama completa de serviços de acordos de recompra (repos), concebidos para responder às complexas necessidades financeiras da nossa clientela profissional. Combinamos o conhecimento do mercado de repos com uma gestão criteriosa de garantias.

Tipos de acordos de recompra (repos)

1. Reporte Clássico:

Detalhes:

• Estrutura: Envolve uma venda definitiva e um acordo a prazo para recompra dos mesmos valores mobiliários.
• Utilização: Principalmente para financiamento de curto prazo, frequentemente overnight ou por alguns dias.
• Vantagens: Proporciona liquidez imediata; o vendedor mantém a exposição económica aos valores mobiliários, embora a titularidade jurídica seja transferida para o comprador durante o prazo do acordo de recompra.

2. Venda e Recompra (Sell/Buy-Back):

Detalhes:

• Estrutura: compreende duas operações distintas: uma venda e uma recompra subsequente.
• Utilização: Comum em mercados onde se aplicam normas jurídicas e contabilísticas específicas.
• Vantagens: Proporciona flexibilidade na estruturação do preço e do prazo de recompra.

3. Repo a Prazo:

Detalhes:

• Estrutura: Tem uma data de vencimento fixa, que pode variar entre um dia (overnight) e vários meses.
• Utilização: Adequado à gestão de necessidades previsíveis de fluxos de caixa.
• Vantagens: Proporciona estabilidade dos custos de financiamento durante o prazo da operação de recompra (repo).

4. Reporte em Aberto:

Detalhes:

• Estrutura: Sem data de vencimento fixa, o que permite a gestão contínua da liquidez.
• Utilização: ideal para clientes que necessitam de acesso flexível aos fundos.
• Vantagens: Pode ser denunciado por qualquer das partes mediante pré-aviso, conferindo flexibilidade.

5. Repo a Prazo (Forward Repo):

Detalhes:

• Estrutura: Os termos são definidos para uma operação de recompra (repo) com início numa data futura.
• Utilização: Útil para clientes que planeiam antecipadamente necessidades futuras de financiamento.
• Vantagens: Fixa antecipadamente as condições de financiamento, mitigando os riscos de taxa de juro.

Os Nossos Serviços de Reporte

1. Operações de Reporte (Repo):

Procedimento:

• Início: os clientes manifestam interesse e fornecem informações sobre a garantia que pretendem utilizar.
• Avaliação: Procedemos a uma avaliação rigorosa dos valores mobiliários oferecidos como garantia, assegurando que cumprem os nossos exigentes critérios de elegibilidade.
• Acordo: São negociados os termos, incluindo a taxa de reporte, a data de vencimento e os requisitos de margem.
• Execução: os valores mobiliários são transferidos para o IFB e o montante em numerário acordado é desembolsado ao cliente.
• Liquidação: Na data de recompra, os clientes devolvem o montante em numerário acrescido de juros, e os valores mobiliários são-lhes transferidos de volta.

2. Operações de Reverse Repo:

Procedimento:

• Início: Os clientes com excedentes de liquidez identificam os valores mobiliários que pretendem adquirir ao abrigo de um acordo de reverse repo.
• Seleção: Auxiliamos na seleção de valores mobiliários de elevada qualidade que se adequem à estratégia de investimento do cliente.
• Acordo: São acordados os termos, como a taxa de recompra inversa, o prazo de vencimento e a margem de garantia.
• Execução: Os fundos são transferidos para o vendedor dos valores mobiliários, e os valores mobiliários selecionados são recebidos pelo IFB por conta do cliente.
• Liquidação: no vencimento, o cliente recebe de volta o seu numerário acrescido de juros, ao passo que os valores mobiliários são devolvidos ao titular original.

3. Operações de Recompra Tripartidas:

Procedimento:

• Início: Os clientes e as respetivas contrapartes acordam os termos da operação de reporte (repo).
• Seleção do agente: é selecionado um agente tripartido, tipicamente uma instituição financeira de confiança, para gerir o colateral.
• Execução: O agente assegura que a garantia cumpre todos os critérios e facilita a transferência dos valores mobiliários e dos fundos.
• Gestão Contínua: O agente efetua avaliações diárias e a manutenção das margens, assegurando que a transação se mantém equilibrada.
• Liquidação: O agente coordena a transferência final dos valores mobiliários e o reembolso do numerário no termo do acordo.

4. Empréstimo de Valores Mobiliários:

Procedimento:

• Início: os clientes com títulos inativos manifestam interesse em cedê-los em empréstimo.
• Avaliação: Apreciamos o valor de mercado e a procura dos títulos.
• Seleção de Mutuários: São identificados mutuários adequados, assegurando perfis de crédito sólidos e garantias suficientes.
• Acordo: são estabelecidos os termos, tais como a comissão de empréstimo, os requisitos de garantia colateral e a duração.
• Execução: Os valores mobiliários são transferidos para o mutuário e o colateral é detido pelo IFB.
• Monitorização: Monitorizamos continuamente o valor da garantia e a situação de crédito do mutuário.
• Liquidação: Após a devolução dos títulos, a garantia é restituída ao mutuário e a comissão de empréstimo é creditada ao cliente.

Porquê escolher o IFB?

Competência e Experiência:

A nossa equipa é composta por profissionais experientes, com vasta experiência no mercado de reportes, assegurando uma execução rigorosa e serviços de consultoria completos.

Soluções Personalizadas:

Adaptamos as nossas soluções de reporte (repo) aos objetivos financeiros específicos de cada cliente e aos respetivos enquadramentos regulamentares, propondo estratégias à medida que otimizam a liquidez e os rendimentos do investimento.

Excelência Operacional:

Recorrendo a plataformas tecnológicas avançadas, asseguramos um processamento fluido, uma monitorização em tempo real e uma sólida gestão de risco em todas as operações de reporte.

Perspetivas de Mercado:

Os nossos clientes beneficiam da nossa análise e conhecimento aprofundados do mercado, o que lhes permite tomar decisões informadas e gerir eficazmente as flutuações do mercado.

Integração e Apoio ao Cliente

Procedimento de Integração:

• Consulta Inicial: Realizamos uma avaliação pormenorizada das necessidades e uma verificação da conformidade regulamentar.
• Documentação: Os clientes fornecem a documentação necessária, incluindo demonstrações financeiras e informação sobre os valores mobiliários.
• Acordo: Os acordos de recompra completos são elaborados e assinados.
• Formação: os clientes recebem formação sobre os nossos sistemas e procedimentos relativos a operações de reporte (repo).

Apoio contínuo:

• Gestores de Relação Dedicados: A cada cliente é atribuído um gestor de relação dedicado, que garante um serviço personalizado.
• Apoio responsivo: as questões são tratadas pelo seu gestor de relação e pela nossa equipa de operações.
• Atualizações Regulares: Os clientes recebem atualizações regulares sobre o mercado, relatórios de desempenho e aconselhamento estratégico.

No IFB, damos aos nossos clientes as ferramentas e a especialização necessárias para gerir a sua liquidez e as suas carteiras através de operações de reporte (repo).