Soluções de Banca Islâmica
Serviços Financeiros Totalmente Conformes com a Xaria
As nossas soluções de banca islâmica são estruturadas para revisão por académicos de Shariah qualificados, escolhidos com o cliente para cada mandato, e abrangem a banca empresarial, a banca de investimento e o financiamento estruturado.
Princípios Fundamentais:
- Tolerância zero para o riba (transações baseadas em juros)
- Evitar o gharar (incerteza contratual) e o maysir (jogo e especulação) excessivos
- Triagem ética que exclui indústrias haram, incluindo álcool, jogo, fabrico de armamento, produtos de carne de porco e entretenimento para adultos
- Estruturas com ativos subjacentes que asseguram atividade económica tangível
- Mecanismos de partilha de risco que promovem uma genuína parceria económica
Operações Bancárias Completas:
Banca Empresarial e Comercial:
A nossa divisão de banca islâmica para empresas disponibiliza facilidades de fundo de maneio, financiamento do comércio internacional e serviços de tesouraria através de estruturas conformes com a Xaria. Oferecemos contas multimoeda, transferências internacionais e soluções de gestão de tesouraria que evitam instrumentos remunerados a juros.
Financiamento do Comércio Internacional e de Matérias-Primas:
Estruturamos operações complexas de comércio internacional através de acordos de Murabaha e Wakala, financiando desde produtos energéticos até produtos agrícolas. As nossas facilidades de Murabaha sobre mercadorias permitem aos clientes adquirir matérias-primas ou bens acabados mediante a nossa aquisição e revenda, assegurando a conformidade com a Shariah e proporcionando condições de pagamento flexíveis.
Gestão de Tesouraria e Liquidez:
As nossas operações de tesouraria islâmica gerem a liquidez através de fundos de investimento Wakala, de acordos Murabaha de curto prazo e de instrumentos do mercado monetário islâmicos. Disponibilizamos soluções de cobertura de risco através de derivados conformes com a Xaria e serviços de câmbio que evitam a exposição à taxa de juro.
Criação e Estruturação de Instrumentos Financeiros Islâmicos:
Originação e Estruturação de Sukuk:
O IFB pode atuar como organizador e agente de estruturação em emissões de Sukuk em várias classes de ativos. As estruturas mais comuns incluem:
- Sukuk al-Ijara: Certificados garantidos por ativos que representam a titularidade de imóveis ou equipamentos geradores de rendimento, estruturados com mecanismos de venda efetiva e fluxos de rendas em conformidade com a Shariah
- Sukuk al-Mudarabah: certificados de participação nos lucros para o financiamento de projetos, nos quais os titulares dos certificados participam nos lucros do projeto na qualidade de sócios não gerentes
- Sukuk al-Musharakah: Certificados de parceria para projetos de infraestruturas e industriais, que conferem uma participação de natureza acionista na propriedade e nos retornos do projeto
- Sukuk al-Istisna’a: certificados de fabrico e construção que financiam a criação de ativos, desde as matérias-primas até à conclusão
- Estruturas Sukuk Híbridas: Sukuk multiativos que combinam diferentes contratos subjacentes para otimizar os perfis de risco-retorno, mantendo a conformidade com a Shariah
Estruturação de Financiamento de Projetos:
Criamos estruturas de financiamento islâmico de projetos à medida para empreendimentos de infraestruturas, energia e indústria. As nossas capacidades em matéria de Financiamento de Projetos incluem:
Financiamento Islâmico de Infraestruturas:
Para grandes projetos de infraestruturas, estruturamos financiamentos baseados em Istisna’a que financiam a construção desde o início até à conclusão. Estes instrumentos implicam que o banco encomende ao promotor do projeto a construção de ativos de acordo com especificações acordadas, com calendários de pagamento alinhados com as fases da obra. Após a conclusão, os ativos são dados em locação ao promotor (leaseback) ou vendidos ao utilizador final através de acordos de Ijara ou de venda.
Financiamento Islâmico de Projetos de Energia:
Desenvolvemos estruturas de financiamento sofisticadas para projetos de energia renovável e convencional, combinando vários contratos islâmicos numa única transação. Nos projetos solares e eólicos, utilizamos estruturas de Diminishing Musharakah, nas quais o banco e o promotor são inicialmente comproprietários do projeto, adquirindo o promotor gradualmente a participação do banco através dos fluxos de caixa operacionais.
Financiamento Islâmico ao Desenvolvimento Imobiliário:
A nossa equipa de financiamento imobiliário cria instrumentos multitranche que financiam a aquisição de terrenos, a construção e o financiamento permanente através de estruturas islâmicas integradas. Utilizamos acordos de Forward Ijara para o financiamento pré-construção e convertemo-los em Ijara convencional após a conclusão do projeto.
Instrumentos Islâmicos Especializados:
Soluções baseadas em Tawarruq:
Para clientes que necessitem de liquidez sem ativos subjacentes, os mecanismos de Tawarruq através de plataformas de mercadorias podem gerar liquidez mediante sequências de compra e venda. O Tawarruq organizado é controverso: a Academia Internacional de Jurisprudência Islâmica da OIC pronunciou-se contra este em 2009 e a Norma de Xaria n.º 30 da AAOIFI apenas o admite em condições estritas. A sua utilização depende, por conseguinte, do conselho de Xaria do cliente.
Derivados Islâmicos e Gestão de Risco:
Estruturamos instrumentos de cobertura conformes com a Xaria, incluindo swaps de taxa de lucro e swaps de divisas (cross-currency swaps), documentados ao abrigo do Contrato-Quadro de Cobertura (Tahawwut) ISDA/IIFM de 2010, bem como forwards islâmicos (baseados em wa’d).
Estruturas de Fundo de Maneio:
As nossas linhas de financiamento islâmicas de fundo de maneio recorrem a linhas renováveis de Murabaha, a contas de investimento Wakala e ao financiamento de créditos comerciais através de estruturas Bai’ al-Dayn, nas jurisdições em que tais vendas são permitidas.
Finanças Islâmicas Transfronteiriças:
Estruturamos operações transfronteiras complexas que respeitam a regulamentação de finanças islâmicas de diferentes jurisdições, preservando a conformidade com a Shariah. Tal inclui Sukuk multimoeda, facilidades sindicadas islâmicas internacionais e mecanismos islâmicos de crédito à exportação.
