本行的聯合家族辦公室
家族辦公室是為超高淨值人士(UHNWI)及其家族提供服務的私人財富管理顧問機構。家族辦公室提供全方位的服務與解決方案,以管理、保全並增長這些家族跨越數代的財富。家族辦公室的首要目標,在於集中並統籌管理家族的財務及非財務事務,同時回應其獨特的需求、偏好與長期目標。
家族辦公室主要分為兩種類型:
- 單一家族辦公室(SFO):SFO 專為單一富裕家族的需要而設,通常由家族自行成立並出資,並按其特定需求量身訂造。
- 聯合家族辦公室(MFO):MFO 為多個家族提供服務,設有共用的財富管理服務平台。憑藉規模效益及共享資源,MFO 的成本效益可能較高,同時仍可提供個人化服務。
本家族辦公室所提供的服務大致可分為以下幾個範疇:
- 財務及投資管理:家族辦公室負責管理家族的投資組合,資產類別可涵蓋股票、債券、互惠基金、房地產、私募股權及另類投資。家族辦公室根據家族的風險承受能力、財務目標及投資期限,制定並執行投資策略。
- 稅務規劃與諮詢:家族辦公室協助家族優化稅務策略、減輕稅務負擔,並確保於不同司法管轄區遵守稅務法規。
- 遺產及信託規劃:包括設立及管理信託、遺囑和遺產規劃,以便按家族意願傳承與保全財富,同時處理稅務影響及潛在的法律問題。
- 風險管理及保險:家族辦公室評估並管理與家族資產相關的各類風險,並就合適的保險產品提供意見,以保障其財富。
- 慈善與影響力投資:協助家族制定並落實慈善策略、設立慈善基金會或信託,並物色符合其價值觀及目標的影響力投資機會。
- 家族治理與教育:家族辦公室就家族治理架構、傳承規劃提供意見,並促進家族成員之財務素養,以確保財富得以跨世代延續。
- 法律及監管合規:協助家族處理與其財富相關的複雜法律及監管事宜,包括視需要與外部法律及稅務顧問協調。
- 生活方式及禮賓服務:本行亦提供非金融服務,例如物業管理、旅遊安排協調、安全保障及家居人員管理。
每個家族辦公室各有特色,往往受衛星營運架構及分佈於多個司法管轄區的投資等複雜因素所塑造。
這些複雜因素產生了不斷演變的需求:既來自家族辦公室所服務的個人,也來自日益精密且瞬息萬變的法律及監管環境。
憑藉本行的專業能力,我們得以駕馭此類複雜性,並支持家族辦公室順暢、高效地運作。
我們的私人財富服務團隊結合深厚專業知識與全球網絡,確保閣下的國際資產依照長遠意願及目標,得到專業管理、妥善保障、有效保存及妥善打理。
我們與閣下的顧問緊密合作,提供量身訂製、切合閣下特定需求的服務。憑藉本行迅速回應個人情況轉變及監管發展的能力,閣下將享有順暢且合規的資產行政管理服務。
單一家族辦公室(SFO):成本與費用
單一家族辦公室(SFO)代表個人化財富管理及顧問服務的極致,專為單一富裕家族的複雜需求量身訂造。設立 SFO 涵蓋全方位服務,包括投資管理、遺產規劃、稅務顧問、慈善策略及生活事務管理等。營運 SFO 所涉成本相當可觀,反映所提供之度身訂造服務的廣度與深度。
- 初始設立成本:SFO 的初始設立成本可因所需服務的複雜程度及範圍而有顯著差異。設立預算涵蓋法律架構、技術、辦公場所及首批聘用人員。
- 營運開支:根據瑞銀 2024 年全球家族辦公室報告(320 間家族辦公室,平均資產約 13 億美元),單純營運辦公室的成本每年約為資產的 0.34% 至 0.45%,規模愈大者比率愈低;投資管理費用則另行計算。營運開支涵蓋員工薪酬、法律及財務諮詢的專業費用、技術維護及辦公室運作。
聯合家族辦公室（MFO）：成本與費用
聯合家族辦公室(MFO)為多個高淨值家族提供協作式的財富管理方案。透過整合資源,MFO 得以取得規模效益,使其成為一種更具成本效益的選擇,讓家族以較低的每戶成本,獲得與單一家族辦公室(SFO)相近的全面服務。
- 初始參與成本:雖然沒有類似設立單一家族辦公室(SFO)的設立成本,但家族加入多家族辦公室(MFO)時仍可能產生初始費用。該等費用用於將家族投資組合整合至 MFO 平台,並視乎家族事務的複雜程度而定。
- 年費：多家族辦公室（MFO）通常按其所管理資產的一定百分比收取年費，費率隨資產規模增加而遞減。相較於營運專屬單一家族辦公室（SFO）的成本，此收費結構對個別家族而言一般更為經濟。此外，MFO 亦可能就特定服務按個案另行收費，從而使成本與所用服務相匹配。
單一家族辦公室（SFO）與多家族辦公室（MFO）各具優勢，其成本結構亦針對富裕家族的不同需要而設。選擇 SFO 抑或 MFO，取決於家族的規模、需求的複雜程度、對專屬服務的期望以及成本考量。SFO 提供卓越的個性化服務及私隱保障，而 MFO 則透過共享資源，以具成本效益的方式提供廣泛的服務。準客戶在作出決定前，應審慎考慮其長遠目標、財務及非財務需求的規模，以及用於財富管理服務的預算。
我們的家族辦公室由內部專業人員團隊組成,或視家族的偏好與需求交由外部專家負責。團隊成員包括投資經理、稅務及法律顧問、風險管理專家,以及在財富管理與安全各方面具備專業知識的其他專業人員。
下載我們的簡報（此處）
家族辦公室
是管理單一家族或多個家族財富的機構，專注於保全並累積其跨世代資產。家族辦公室通常承擔若干職能：
- 財富架構與分散配置:家族辦公室將家族財富分散配置於各類資產,例如不動產、股票、對沖基金,以及森林或土地等特殊資產,藉此建構家族財富架構。此種分散配置旨在保障資本,並降低市場波動所帶來的風險。
- 審慎的投資取向:家族辦公室通常採取以安全為先的投資策略,首要目標是在尋求增長機會之前先行保全資本。此審慎取向確保家族財富得以完整傳承予後代。
- 情感與傳承類投資:家族辦公室可能投資於對家族具有情感價值的資產,例如森林。擁有森林對富裕人士而言可能是一種情感寄託或浪漫情懷,象徵著傳承。在德國等國家,森林往往由家族世代持有,且未必帶來高回報,因此部分家族辦公室轉而在海外尋求此類投資,例如中美洲或北歐地區。
- 運用先進投資系統：部分家族辦公室採用以演算法驅動的投資模型。這些系統利用「交通燈」（綠燈投資、紅燈持有）等指標，根據全球經濟狀況作出不受情緒影響、以數據為依據的決策，旨在即使在市場危機期間亦能維持穩定。
- 對過度保守的批評:有論者認為,過於保守的投資策略可能妨礙對創新及社會進步的貢獻。保全財富固然重要,但積極投資於新技術、研究及開發(例如癌症或疫苗研發),可帶來顯著的正面社會影響及回報。部分富有人士,例如施特呂曼兄弟(Andreas 與 Thomas Strüngmann),正是透過投資突破性的醫學研究而樹立典範。
簡而言之,家族辦公室透過審慎的架構安排及穩健的投資,管理並保護家族財富,有時亦會納入情感性資產及先進的投資技術。然而,對於如何在財富保全與推動創新、應對全球挑戰的積極投資之間取得平衡,業界仍在持續討論,而後者可能帶來更高的投資回報。
家族辦公室銀行架構
家族資本鮮有因回報不足而失敗,往往是因缺乏架構而失敗。
家族辦公室若按職能劃分其銀行安排,治理架構便水到渠成:辦公室本身的營運流動資金;與之分隔的投資資本;與交易帳戶分離的證券及貴金屬託管服務;憑藉代理網絡覆蓋範圍而選定的國際結算關係;以及企業持股和特殊目的載體與個人架構分開開立銀行帳戶,使綜合報告成為一項例行的匯報工作,而非一場考古式的追溯。
這種區分並非行政上的瑣碎要求。它決定了家族能以多快的速度回答三個總在最不合時宜的時刻出現的問題:我們持有什麼、資產存放何處,以及誰有權調動這些資產。
我們與家族辦公室及其顧問合作,設計此種分離安排,並確保其在世代傳承、司法管轄區變更及相關資產組合轉變的過程中保持完整。
