伊斯蘭銀行解決方案
完全符合伊斯蘭教法的金融服務
本行的伊斯蘭銀行解決方案經設計,可供合資格的伊斯蘭教法學者審閱;學者由本行與客戶就每項委託共同遴選,涵蓋企業銀行、投資銀行及結構性融資各領域。
核心原則:
- 對 riba(以利息為基礎的交易)採取零容忍
- 避免過度的 gharar(合約不確定性)及 maysir(賭博與投機)
- 倫理篩選,排除違反伊斯蘭教法(haram)的行業,包括酒類、賭博、軍火製造、豬肉產品及成人娛樂
- 以資產為支持的架構,確保具備實質經濟活動
- 促進真正經濟夥伴關係的風險分擔機制
完整的銀行業務:
企業及商業銀行業務:
本行的伊斯蘭企業銀行部門透過符合伊斯蘭教法的結構,提供營運資金融資、貿易融資及財資服務。我們提供多幣種帳戶、國際匯款及現金管理方案,且不涉及計息工具。
貿易及商品融資：
本行運用 Murabaha 及 Wakala 安排,為複雜的國際貿易交易提供結構設計,融資涵蓋能源商品至農產品。本行的商品 Murabaha 融資安排,使客戶得以透過本行取得所有權並轉售的方式購入原材料或製成品,既確保符合伊斯蘭教法(Shariah),亦提供靈活的付款條件。
資金管理及流動性管理:
本行的伊斯蘭財資業務透過 Wakala 投資池、短期 Murabaha 安排及伊斯蘭貨幣市場工具管理流動資金。本行並透過符合伊斯蘭教法的衍生工具及不涉及利率風險的外匯兌換服務,提供對沖方案。
伊斯蘭金融工具的創設與結構設計:
伊斯蘭債券(Sukuk)發起與結構設計:
IFB 可擔任多種資產類別的 Sukuk（伊斯蘭債券）發行之安排人及結構設計代理人。常見結構包括：
- Sukuk al-Ijara(租賃伊斯蘭債券):代表創收型不動產或設備所有權的資產支持憑證,採真實出售機制,並配以符合伊斯蘭教法的租金收益流
- 穆達拉巴伊斯蘭債券(Sukuk al-Mudarabah):用於項目融資的利潤分享證書,證書持有人以隱名合夥人身分參與項目利潤
- Sukuk al-Musharakah:適用於基建及工業項目的合夥證書,持有人可以類似股權的方式參與項目所有權及回報。
- Sukuk al-Istisna’a:製造及建造類證書,為資產自原材料至竣工的建造過程提供融資
- 混合型伊斯蘭債券(Sukuk)架構:結合不同基礎合約的多資產伊斯蘭債券,在符合伊斯蘭教法的前提下優化風險與回報配置
項目融資結構設計:
我們為基礎設施、能源及工業發展項目量身設計伊斯蘭項目融資架構。本行的項目融資能力包括:
伊斯蘭基礎設施融資:
對於大型基礎設施項目,我們安排以 Istisna'a 為基礎的融資,為項目由開工至竣工提供資金。此類工具涉及本行委託項目開發商按約定規格興建資產,付款進度與施工里程碑相配合。資產竣工後,透過 Ijara 或買賣安排回租予開發商,或售予最終使用者。
伊斯蘭能源項目融資:
我們為可再生能源及傳統能源項目設計精密的融資結構,在單一交易中結合多種伊斯蘭合約。對於太陽能及風能項目,我們採用遞減式合夥(Diminishing Musharakah)結構:本行與開發商最初共同擁有該項目,開發商再透過營運產生的現金流逐步購回本行所持的所有權權益。
伊斯蘭房地產開發融資:
本行房地產融資團隊設計多層次工具,透過整合式伊斯蘭結構,為土地收購、建設及長期融資提供資金。本行對建設前期融資採用遠期租賃(Forward Ijara)安排,並於項目竣工後轉換為常規租賃(Ijara)。
專門的伊斯蘭金融工具:
基於 Tawarruq 的解決方案:
對於需要流動資金但並無相應底層資產的客戶,可透過商品平台安排 Tawarruq,以先買後賣的連串交易取得現金。有組織的 Tawarruq 存在爭議:OIC 國際伊斯蘭教法學院於 2009 年裁定不予准許,而 AAOIFI 伊斯蘭教法標準第 30 號僅在嚴格條件下允許。因此,是否採用須視客戶的伊斯蘭教法委員會意見而定。
伊斯蘭衍生工具及風險管理:
我們設計符合伊斯蘭教法的對沖工具,包括根據 2010 年 ISDA/IIFM Tahawwut(對沖)主協議訂立文件的利潤率及跨貨幣掉期,以及伊斯蘭遠期合約(以 wa’d 為基礎)。
營運資金架構：
在准許此類銷售的司法管轄區,我們的伊斯蘭營運資金融資工具採用循環式 Murabaha 額度、Wakala 投資帳戶,以及透過 Bai’ al-Dayn 結構進行的貿易應收款融資。
跨境伊斯蘭金融:
本行架構複雜的跨境交易,以應對不同司法管轄區的伊斯蘭金融規管,同時維持符合伊斯蘭教法(Shariah)的要求。相關業務包括多幣種伊斯蘭債券(Sukuk)、國際伊斯蘭銀團融資,以及伊斯蘭出口信貸安排。
