SWIFT的替代方案

SPFS

金融信息传输系统(SPFS),即Система передачи финансовых сообщений(СПФС),是俄罗斯中央银行设计的电子通信系统,作为SWIFT(环球银行金融电信协会)网络的替代方案。SPFS的架构和运作模式与SWIFT相仿,可确保金融交易相关报文的可靠、安全交换。该系统体现了俄罗斯增强本国金融基础设施抵御外部脆弱性、提升其在国际金融领域自主能力的努力。

SPFS为俄罗斯和白俄罗斯境内以及参与的外国实体之间的银行间金融报文(包括付款指令)提供安全传输。

由于存在次级制裁风险,大多数境外参与方的名称并未公开披露。

据俄罗斯银行称,截至2023年第三季度,来自多达20个国家的23家外国银行已接入SPFS,主要位于亚美尼亚、白俄罗斯、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦及其他伙伴国家。此外,据央行行长埃尔维拉·纳比乌林娜称,另有来自12个国家的70家外国金融机构作为金融枢纽加入了SPFS。然而,出于对二级制裁的顾虑,这些机构的具体名称并未披露。俄罗斯央行正在通过“服务局”为该平台增加新成员创造条件,服务局是由已是该网络成员的机构设立的特殊实体,后者充当枢纽。

俄罗斯正努力帮助其金融业适应前所未有的西方制裁;由于被移出SWIFT,银行很难进行或接收国际支付。然而,俄罗斯体系在俄罗斯及其伙伴国之外的影响力仍然有限。

外国银行参与SPFS,标志着全球金融生态系统发生了明确的转变,可能导致格局更为分散,多个区域性系统与占主导地位的SWIFT网络并存。这种多元化可能对国际交易效率、制裁执行以及全球金融权力格局产生影响。

CIPS

人民币跨境银行间支付系统(CIPS)是中国推进人民币国际化、降低全球贸易与金融对SWIFT系统及美元依赖的关键组成部分。这一目标不仅在于建立一套替代性的金融交易报文系统,更在于提升人民币在全球金融体系中的地位,从而挑战美元目前所占据的主导地位。

CIPS的目的与功能

CIPS旨在提供安全、标准化且高效的机制,以促进跨境人民币交易与结算。通过实现人民币交易的直接境内清算,CIPS使国际人民币支付的流程较此前依赖离岸人民币清算中心的分散且低效的体系更为简化。该系统支持中国推动人民币用于全球贸易与投资的更广泛目标,因为它为国际人民币交易提供了直接的、由国家支持的平台,从而提升人民币在全球舞台上的吸引力和实用性。

增长与扩张

自2015年成立以来,CIPS的交易量和国际参与度均显著增长。2024年,CIPS处理跨境支付约175万亿元人民币,较2023年增长43%;其网络(含直接参与者和间接参与者)覆盖185个国家和地区的4,800多家银行机构。多家外资银行成为CIPS的股东和参与者,彰显了该系统的国际覆盖面,也反映出各方对人民币在全球金融中作用的信心日益增强。

挑战与局限

尽管取得了进展,CIPS要完全取代SWIFT和美元在国际交易中的主导地位,甚至显著削弱其地位,仍面临挑战。一大挑战在于,许多CIPS参与者仍依赖SWIFT进行跨境金融报文传送,这表明CIPS虽然便利了人民币交易,却并未完全独立于现有的全球金融通信基础设施。与美元相比,人民币在全球支付和结算中的份额仍然相对较小,这反映出要说服国际机构放弃成熟的SWIFT体系和占主导地位的全球货币并非易事。

战略影响

CIPS的发展清楚表明,中国意在提升其金融和经济主权,同时挑战当前以美国为中心的金融体系。通过推进人民币国际化并提供SWIFT之外的替代方案,中国旨在降低其对美国主导的金融制裁的脆弱性,并使全球经济秩序朝有利于自身的方向演变。这一努力是中国更广泛地谋求在全球事务中发挥作用的一部分,其中包括“一带一路”倡议等举措,后者通过为全球各地的基础设施项目提供资金,进一步促进人民币国际化。

简言之

跨境银行间支付系统(CIPS)是中国提升人民币全球地位、降低其金融体系对SWIFT及美元等西方中心化机制依赖这一长期战略中的重要一步。目前CIPS与SWIFT并行运作,并受制于美元主导的全球格局,但其持续扩展以及人民币国际使用的不断增长,表明中国在全球金融领域的影响力日益上升。然而,要全面实现这些目标,仍须克服诸多重大挑战,包括提升人民币的全球流动性与信任度,而这对于CIPS由区域性平台发展为真正的全球金融报文系统至关重要。