Nasze Multi-Family Office
Family office to prywatna firma doradcza w zakresie zarządzania majątkiem, obsługująca osoby o bardzo wysokiej wartości majątku netto (UHNWI) oraz ich rodziny. Family office świadczą pełen zakres usług i rozwiązań służących zarządzaniu majątkiem tych rodzin, jego ochronie i pomnażaniu na przestrzeni wielu pokoleń. Podstawowym celem family office jest scentralizowanie i skoordynowanie zarządzania sprawami finansowymi i niefinansowymi rodziny, z uwzględnieniem jej indywidualnych potrzeb, preferencji i długoterminowych celów.
Wyróżnia się dwa główne rodzaje family office:
- Single-family office (SFO): SFO obsługuje potrzeby jednej zamożnej rodziny. Zazwyczaj jest zakładany i finansowany przez samą rodzinę i dostosowany do jej szczególnych wymagań.
- Multi-family office (MFO): MFO obsługuje wiele rodzin, oferując wspólną platformę usług zarządzania majątkiem. MFO mogą być bardziej opłacalne dzięki efektowi skali i wspólnym zasobom, zapewniając jednocześnie usługi dostosowane do indywidualnych potrzeb.
Usługi świadczone przez nasze family office można w ujęciu ogólnym podzielić na następujące obszary:
- Zarządzanie finansami i inwestycjami: Family office zarządzają portfelami inwestycyjnymi rodziny, które mogą obejmować zróżnicowany zakres aktywów, takich jak akcje, obligacje, fundusze inwestycyjne, nieruchomości, private equity oraz inwestycje alternatywne. Opracowują i wdrażają strategie inwestycyjne dostosowane do tolerancji ryzyka, celów finansowych i horyzontów czasowych rodziny.
- Planowanie podatkowe i doradztwo: Family offices pomagają rodzinom optymalizować strategie podatkowe, minimalizować zobowiązania podatkowe oraz zapewniać zgodność z przepisami podatkowymi w różnych jurysdykcjach.
- Planowanie spadkowe i powiernicze: Obejmuje tworzenie i zarządzanie trustami, testamentami oraz planami spadkowymi, aby umożliwić przekazanie i zachowanie majątku zgodnie z wolą rodziny, z uwzględnieniem konsekwencji podatkowych i potencjalnych kwestii prawnych.
- Zarządzanie ryzykiem i ubezpieczenia: Family office oceniają różne rodzaje ryzyka związanego z majątkiem rodziny i zarządzają nimi oraz doradzają w zakresie odpowiednich produktów ubezpieczeniowych chroniących ten majątek.
- Filantropia i inwestycje wpływu: Wspierają rodziny w opracowywaniu i realizacji strategii filantropijnych, zakładaniu fundacji charytatywnych lub trustów oraz w identyfikowaniu możliwości inwestycji wpływu zgodnych z ich wartościami i celami.
- Ład rodzinny i edukacja: Family office doradzają w zakresie struktur ładu rodzinnego, planowania sukcesji oraz upowszechniania wiedzy finansowej wśród członków rodziny, zapewniając ciągłość majątku między pokoleniami.
- Zgodność prawna i regulacyjna: Pomagają rodzinom w zarządzaniu złożonymi kwestiami prawnymi i regulacyjnymi dotyczącymi ich majątku, w tym w razie potrzeby koordynując współpracę z zewnętrznymi doradcami prawnymi i podatkowymi.
- Usługi w zakresie stylu życia i concierge: Oferujemy również usługi niefinansowe, takie jak zarządzanie nieruchomościami, koordynacja podróży, ochrona oraz nadzór nad personelem domowym.
Każde family office jest wyjątkowe i często ukształtowane przez złożone uwarunkowania, takie jak działalność satelitarna oraz inwestycje rozproszone w wielu jurysdykcjach.
Te złożone uwarunkowania powodują ewoluujące wymagania, zarówno ze strony osób, którym family office świadczy usługi, jak i w związku z coraz bardziej wyrafinowanym i dynamicznym otoczeniem prawnym i regulacyjnym.
Nasze doświadczenie pozwala nam opanować tę złożoność i wspierać sprawne, efektywne funkcjonowanie family office.
Nasz zespół Private Wealth Services łączy dogłębną wiedzę fachową z globalnym zasięgiem, aby Państwa aktywa międzynarodowe były profesjonalnie zarządzane, zabezpieczane, chronione i administrowane zgodnie z Państwa długoterminowymi zamierzeniami i celami.
W ścisłej współpracy z Państwa doradcami zapewniamy usługę szytą na miarę, dostosowaną do Państwa indywidualnych potrzeb. Mogą Państwo liczyć na sprawną administrację aktywami, zgodną z obowiązującymi przepisami, opartą na naszej zdolności do szybkiego reagowania na zmieniającą się sytuację osobistą oraz na zmiany regulacyjne.
Single-Family Office (SFO): koszty i opłaty
Single-Family Office (SFO) stanowi szczytową formę zindywidualizowanego zarządzania majątkiem i usług doradczych, dostosowanych wyłącznie do złożonych potrzeb jednej zamożnej rodziny. Utworzenie SFO wiąże się z pełnym zakresem usług, obejmującym m.in. zarządzanie inwestycjami, planowanie spadkowe, doradztwo podatkowe, strategie filantropijne oraz zarządzanie stylem życia. Koszty prowadzenia SFO są znaczne, co odzwierciedla zakres i głębię świadczonych usług szytych na miarę.
- Koszty początkowe: Koszty początkowe utworzenia SFO mogą się znacząco różnić w zależności od złożoności i zakresu oczekiwanych usług. Budżet wdrożeniowy obejmuje strukturyzację prawną, technologię, lokal oraz pierwsze zatrudnienia.
- Koszty operacyjne: W UBS Global Family Office Report 2024 (320 family offices, średnia wartość aktywów ok. 1,3 mld USD) sam koszt prowadzenia biura wynosił ok. 0,34% do 0,45% aktywów rocznie, a w przypadku większych biur był niższy; opłaty za zarządzanie inwestycjami są naliczane dodatkowo. Koszty operacyjne obejmują wynagrodzenia pracowników, honoraria za doradztwo prawne i finansowe, utrzymanie technologii oraz bieżącą działalność biura.
Multi-Family Office (MFO): koszty i opłaty
Multi-Family Offices (MFO) oferują wspólne podejście do zarządzania majątkiem, obsługując potrzeby wielu rodzin o wysokiej wartości netto. Dzięki łączeniu zasobów MFO osiągają korzyści skali, co czyni je bardziej opłacalnym rozwiązaniem dla rodzin poszukujących pełnego zakresu usług zbliżonego do oferowanego przez SFO, przy niższym koszcie w przeliczeniu na rodzinę.
- Koszty początkowe uczestnictwa: choć nie występują koszty założenia jak w przypadku utworzenia SFO, rodziny mogą ponieść opłaty początkowe przy dołączaniu do MFO. Opłaty te dotyczą włączenia portfela rodziny do platformy MFO i zależą od stopnia złożoności spraw rodziny.
- Opłaty roczne: MFO zazwyczaj pobierają roczną opłatę jako procent zarządzanych aktywów, malejący wraz ze wzrostem ich wartości. Taka struktura opłat jest na ogół bardziej ekonomiczna dla pojedynczych rodzin niż koszty prowadzenia dedykowanego SFO. Ponadto MFO mogą pobierać opłaty za określone usługi w indywidualnych przypadkach, dodatkowo dostosowując koszt do wykorzystywanych usług.
Zarówno SFO, jak i MFO oferują odrębne korzyści oraz struktury kosztów dostosowane do indywidualnych potrzeb zamożnych rodzin. Wybór między SFO a MFO zależy od wielkości rodziny, złożoności jej potrzeb, oczekiwanego stopnia wyłączności oraz uwarunkowań kosztowych. Podczas gdy SFO zapewniają wyjątkowe dopasowanie do potrzeb i prywatność, MFO oferują ekonomiczne rozwiązanie z szerokim zakresem usług dzięki wspólnym zasobom. Potencjalni klienci powinni dokładnie rozważyć swoje długoterminowe cele, skalę potrzeb finansowych i niefinansowych oraz budżet przeznaczony na usługi zarządzania majątkiem, zanim podejmą decyzję.
Nasze Family office jest obsługiwane przez zespół własnych specjalistów lub zewnętrznych ekspertów, w zależności od preferencji i wymagań rodziny. W skład zespołu wchodzą zarządzający inwestycjami, doradcy podatkowi i prawni, specjaliści ds. zarządzania ryzykiem oraz inni profesjonaliści posiadający wiedzę w różnych obszarach zarządzania majątkiem i bezpieczeństwa.
Zapraszamy do pobrania naszej prezentacji (tutaj)
Family office
to organizacja zarządzająca majątkiem jednej lub kilku rodzin, której celem jest zachowanie i pomnażanie aktywów na przestrzeni pokoleń. Family office zazwyczaj realizuje kilka funkcji:
- Strukturyzacja i dywersyfikacja majątku: family office strukturyzuje majątek rodziny, rozdzielając go pomiędzy różne klasy aktywów, takie jak nieruchomości, akcje, fundusze hedgingowe oraz wyjątkowe aktywa, jak lasy czy grunty. Dywersyfikacja ta ma na celu zabezpieczenie kapitału i ograniczenie ryzyka związanego ze zmiennością rynku.
- Zachowawcze podejście inwestycyjne: Family office zazwyczaj przyjmują strategię inwestycyjną ukierunkowaną na bezpieczeństwo. Ich głównym celem jest zachowanie kapitału przed poszukiwaniem możliwości wzrostu. Takie zachowawcze podejście zapewnia, że majątek rodziny pozostanie nienaruszony dla przyszłych pokoleń.
- Inwestycje o wymiarze emocjonalnym i dziedzictwa rodzinnego: Family office mogą inwestować w aktywa o wartości sentymentalnej dla rodziny, takie jak lasy. Posiadanie lasów bywa dla zamożnych osób przedsięwzięciem o charakterze emocjonalnym, a nawet romantycznym, symbolizującym dziedzictwo rodziny. Ponieważ lasy w takich krajach jak Niemcy są często przez pokolenia własnością rodzin i mogą nie przynosić wysokich zwrotów, niektóre family office poszukują tego rodzaju inwestycji za granicą, w miejscach takich jak Ameryka Środkowa czy Europa Północna.
- Wykorzystanie zaawansowanych systemów inwestycyjnych: Niektóre family offices stosują modele inwestycyjne oparte na algorytmach. Systemy te wykorzystują wskaźniki, takie jak „sygnalizacja świetlna” (zielony – inwestować, czerwony – wstrzymać się), aby podejmować pozbawione emocji decyzje oparte na danych, uwzględniające globalne warunki gospodarcze. Celem jest utrzymanie stabilności nawet w okresach kryzysów rynkowych.
- Krytyka nadmiernego konserwatyzmu: Niektórzy twierdzą, że nadmiernie zachowawcze strategie inwestycyjne mogą hamować wkład w innowacje i postęp społeczny. Choć zachowanie majątku jest istotne, aktywne inwestowanie w nowe technologie oraz badania i rozwój, na przykład w leczenie nowotworów czy rozwój szczepionek, może mieć znaczący pozytywny wpływ społeczny i przynosić zwrot. Niektórzy zamożni inwestorzy, jak bracia Andreas i Thomas Strüngmannowie, są tego przykładem, inwestując w przełomowe badania medyczne.
W istocie family office zarządza majątkiem rodziny i chroni go poprzez staranne strukturyzowanie oraz konserwatywne inwestycje, niekiedy uwzględniając aktywa o charakterze emocjonalnym i zaawansowane technologie inwestycyjne. Trwa jednak dyskusja nad zachowaniem równowagi między ochroną majątku a aktywnymi inwestycjami, które sprzyjają innowacjom i odpowiadają na globalne wyzwania, a tym samym zapewniają większe możliwości zwrotu z inwestycji.
Architektura bankowa dla family office
Kapitał rodzinny rzadko zawodzi z powodu niedostatecznej stopy zwrotu. Zawodzi z braku struktury.
Jeżeli family office rozdziela swoją obsługę bankową według funkcji, ład zarządczy wynika z tego w sposób naturalny. Płynność operacyjna samego biura. Kapitał inwestycyjny utrzymywany osobno. Przechowywanie papierów wartościowych i metali szlachetnych oddzielone od rachunków transakcyjnych. Rozliczenia międzynarodowe prowadzone w ramach relacji wybranej ze względu na zasięg korespondencyjny. Aktywa korporacyjne i spółki celowe obsługiwane bankowo odrębnie od struktur osobistych, tak aby konsolidacja była czynnością sprawozdawczą, a nie pracą archeologiczną.
Rozdzielenie to nie administracyjna drobiazgowość. Od niego zależy, jak szybko rodzina będzie w stanie odpowiedzieć na trzy pytania, które zawsze pojawiają się w najmniej odpowiednim momencie: co posiadamy, gdzie te aktywa się znajdują i kto jest upoważniony do dysponowania nimi.
Współpracujemy z family office i ich doradcami przy projektowaniu takiego rozdziału oraz przy zapewnieniu jego trwałości w toku transferu międzypokoleniowego, zmian jurysdykcji i przesunięć w strukturze aktywów bazowych.
