ETF e fondi indicizzati

ETF, ETP e fondi indicizzati

1. ETF (Exchange-Traded Fund): Un ETF è un tipo di fondo di investimento e di prodotto negoziato in borsa, scambiato sui mercati regolamentati come le singole azioni. Gli ETF detengono attività quali azioni, obbligazioni o materie prime e sono concepiti per replicare l'andamento di uno specifico indice, settore, materia prima o classe di attività. Gli ETF si distinguono perché possono essere acquistati e venduti nel corso dell'intera seduta di negoziazione ai prezzi di mercato, esattamente come le azioni, offrendo flessibilità in termini di negoziazione infragiornaliera, di vendita allo scoperto o di acquisto con margine. Inoltre, gli ETF presentano in genere un indice di spesa (TER) inferiore rispetto ai fondi comuni di investimento, il che li rende una scelta interessante per gli investitori attenti ai costi.
2. ETP (Exchange-Traded Products): gli ETP sono una tipologia di titoli a prezzo derivato, negoziati nel corso della giornata su una borsa valori nazionale. Il loro prezzo è determinato in modo che il valore derivi da altri strumenti di investimento, quali una materia prima, una valuta, il prezzo di un'azione o un tasso di interesse. Gli ETP possono assumere numerose strutture, tra cui gli ETF, gli exchange-traded notes (ETN) e gli exchange-traded vehicles (ETV). Pertanto, tutti gli ETF sono ETP, ma non tutti gli ETP sono ETF. La differenza principale tra le varie tipologie di ETP risiede negli investimenti sottostanti e nelle modalità con cui tali investimenti sono garantiti.
3. Fondi indicizzati: un fondo indicizzato è un tipo di fondo comune o ETF il cui portafoglio è costruito in modo da replicare o seguire le componenti di un indice di mercato finanziario. I fondi indicizzati sono generalmente considerati ideali come componenti centrali dei portafogli destinati ai conti pensionistici, quali gli individual retirement account (IRA) e i conti 401(k). Si differenziano dagli ETF e dagli altri ETP principalmente per le modalità di acquisto e vendita. I fondi indicizzati sono fondi comuni e, come tutti i fondi comuni, vengono acquistati e venduti a fine giornata al loro valore patrimoniale netto (NAV). Non sono negoziati su una borsa e possono essere acquistati e venduti solo tramite la società del fondo.

Negoziazione di questi prodotti:

• ETF ed ETP: gli ETF e gli altri ETP sono negoziati in borsa come le azioni. Ciò significa che è possibile acquistarli e venderli nel corso dell'intera giornata al prezzo di mercato del momento. Per negoziarli, Lei impartisce un ordine tramite il proprio intermediario, online o per telefono. È possibile impartire diversi tipi di ordini, come gli ordini a mercato (acquisto o vendita al prezzo corrente) o gli ordini con limite di prezzo (acquisto o vendita a un prezzo determinato o migliore).
• Fondi indicizzati: trattandosi di una tipologia di fondo comune, i fondi indicizzati vengono acquistati e venduti al valore patrimoniale netto alla chiusura della giornata di negoziazione. Si inserisce un ordine di acquisto o di vendita di quote e la transazione viene eseguita dopo la chiusura del mercato. Le quote di un fondo indicizzato si acquistano, di norma, direttamente dalla società di gestione del fondo o tramite un intermediario che offra fondi comuni.

Sebbene sia gli ETF/ETP sia i fondi indicizzati possano offrire un'esposizione ampia al mercato e presentino bassi coefficienti di spesa, la scelta tra gli uni e gli altri dipende dagli obiettivi di investimento individuali, dal grado di controllo desiderato sull'investimento e dalle preferenze personali in merito alla flessibilità di negoziazione e agli aspetti fiscali. Si raccomanda sempre di comprendere le attività sottostanti e i rischi associati a questi prodotti di investimento.