Contratti per differenza

Contratti per differenza (CFD)

I CFD, o Contratti per differenza, sono prodotti finanziari derivati che consentono agli investitori di speculare sui mercati finanziari senza detenere l'attività sottostante. Si tratta di un contratto tra un acquirente e un venditore, il quale stabilisce che il venditore corrisponda all'acquirente la differenza tra il valore corrente di un'attività e il suo valore al momento della stipula del contratto. Se la differenza è negativa, è l'acquirente a pagare il venditore. In sostanza, essi consentono agli operatori di avvantaggiarsi dei rialzi (posizioni lunghe) o dei ribassi (posizioni corte) dei prezzi.

Ecco come funziona il trading di CFD:

1. Scelta del mercato: in primo luogo, l’operatore sceglie il mercato su cui intende negoziare. Può trattarsi di una coppia di valute sul mercato dei cambi, di una materia prima, di un’azione, di un indice o di un’obbligazione. Le possibilità di scelta sono molto ampie.
2. Decisione di acquistare o vendere: se il trader ritiene che il prezzo di un'attività prescelta aumenterà, assumerà una posizione «long» (acquisto). Se ritiene che il prezzo scenderà, assumerà una posizione «short» (vendita). Ad esempio, se ritiene che il prezzo dell'oro aumenterà, potrà decidere di acquistare un CFD sull'oro.
3. Determinazione della dimensione dell'operazione: i CFD sono negoziati in quantità specifiche. Nel caso delle azioni, si tratta del numero di titoli; nel caso di indici o materie prime, può trattarsi di una determinata quantità o di un certo numero di contratti. Quanto maggiore è la dimensione dell'operazione, tanto maggiore è il profitto o la perdita per ogni punto di variazione del prezzo dell'attività sottostante.
4. Utilizzo della leva finanziaria: uno dei principali elementi di attrattiva dei CFD è la possibilità di utilizzare la leva finanziaria sull'investimento. Ciò significa che è sufficiente depositare una percentuale del valore complessivo dell'operazione per aprire una posizione. Ad esempio, se il requisito di margine è pari al 5%, sarebbero sufficienti 500 USD per negoziare contratti per un valore di 10.000 USD.
5. Monitoraggio e chiusura della posizione: una volta aperta l'operazione, utili e perdite variano in funzione dell'andamento del mercato sottostante. È possibile monitorarli in tempo reale e, qualora si ritenga che il mercato si muoverà in senso sfavorevole, chiudere l'operazione per limitare le perdite. Analogamente, se si è soddisfatti dei profitti realizzati, è possibile chiudere la posizione per consolidarli.

La negoziazione di CFD presenta diversi vantaggi, tra cui la possibilità di operare con leva finanziaria, l'accesso ai mercati globali e la facoltà di assumere posizioni lunghe o corte. Comporta tuttavia rischi significativi. L'uso della leva può amplificare i profitti, ma anche le perdite, che possono persino superare il deposito iniziale. Per la clientela al dettaglio nell'UE la leva è soggetta a limiti (da 30:1 per le principali coppie di valute fino a 2:1 per le cripto-attività), si applica la protezione dal saldo negativo e i fornitori sono tenuti a comunicare la percentuale di conti al dettaglio che registrano perdite; negli Stati Uniti i CFD non possono essere offerti alla clientela al dettaglio. Inoltre, poiché non si detiene l'attività sottostante, si rinuncia ad alcuni benefici, quali i diritti di voto sulle azioni o i dividendi. Infine, i mercati dei CFD possono essere molto volatili e i prezzi possono variare rapidamente, determinando perdite inattese. È pertanto essenziale comprenderne i meccanismi e i rischi prima di operare in CFD.