ETF y fondos indexados

ETF, ETP y fondos indexados

1. ETF (fondos cotizados): Un ETF es un tipo de fondo de inversión y de producto cotizado que se negocia en las bolsas de valores, de forma similar a las acciones individuales. Los ETF mantienen activos como acciones, bonos o materias primas y están diseñados para replicar el rendimiento de un índice, un sector, una materia prima o una clase de activos determinados. Los ETF presentan la particularidad de que pueden comprarse y venderse durante toda la sesión de negociación a precios de mercado, igual que las acciones, lo que ofrece flexibilidad para la negociación intradía, la venta en corto o la compra con margen. Además, los ETF suelen tener ratios de gastos inferiores a los de los fondos de inversión, lo que los convierte en una opción atractiva para los inversores atentos a los costes.
2. ETP (productos cotizados en bolsa): Los ETP son un tipo de valor de precio derivado que se negocia durante la sesión en una bolsa de valores nacional. Su precio se determina de modo que su valor deriva de otros instrumentos de inversión, como una materia prima, una divisa, la cotización de una acción o un tipo de interés. Los ETP pueden adoptar numerosas estructuras, entre ellas los ETF, las notas cotizadas (ETN) y los vehículos cotizados (ETV). Por tanto, todos los ETF son ETP, pero no todos los ETP son ETF. La principal diferencia entre los distintos tipos de ETP reside en sus inversiones subyacentes y en la forma en que estas se respaldan.
3. Fondos indexados: Un fondo indexado es un tipo de fondo de inversión o ETF cuya cartera se construye para replicar o seguir los componentes de un índice del mercado financiero. En general, los fondos indexados se consideran posiciones básicas ideales de una cartera para cuentas de jubilación, como las cuentas individuales de jubilación (IRA) y las cuentas 401(k). Se diferencian de los ETF y otros ETP principalmente en la forma en que se compran y se venden. Los fondos indexados son fondos de inversión y, como todos ellos, se compran y se venden al cierre de la jornada a su valor liquidativo (NAV). No cotizan en un mercado organizado y solo pueden comprarse y venderse a través de la gestora del fondo.

Negociación de estos productos:

• ETF y ETP: los ETF y otros ETP se negocian en un mercado organizado igual que una acción. Esto significa que pueden comprarse y venderse a lo largo de la sesión al precio de mercado vigente en cada momento. Para operar con ellos, usted cursa una orden a través de su intermediario, ya sea en línea o por teléfono. Puede cursar distintos tipos de órdenes, como las órdenes de mercado (compra o venta al precio vigente) o las órdenes limitadas (compra o venta a un precio determinado o mejor).
• Fondos indexados: al ser un tipo de fondo de inversión, los fondos indexados se compran y se venden a su valor liquidativo al cierre de la jornada bursátil. Usted cursa una orden de compra o venta de participaciones y la operación se ejecuta tras el cierre del mercado. Normalmente, las participaciones de un fondo indexado se adquieren directamente a la gestora del fondo o a través de un intermediario que ofrezca fondos de inversión.

Si bien tanto los ETF/ETP como los fondos indexados pueden ofrecer una exposición amplia al mercado y presentan bajos ratios de gastos, la elección entre unos y otros depende de los objetivos de inversión de cada persona, del grado de control deseado sobre la inversión y de sus preferencias en materia de flexibilidad de negociación y consideraciones fiscales. Es siempre aconsejable comprender los activos subyacentes y los riesgos asociados a estos productos de inversión.