Contratos por diferencias (CFD)
Los CFD, o contratos por diferencias, son productos financieros derivados que permiten a los inversores especular sobre los mercados financieros sin poseer el activo subyacente. Se trata de un contrato entre un comprador y un vendedor que estipula que el vendedor pagará al comprador la diferencia entre el valor actual de un activo y su valor en el momento de la celebración del contrato. Si la diferencia es negativa, es el comprador quien paga al vendedor. En esencia, permite a los operadores beneficiarse de las subidas de precios (posiciones largas) o de las bajadas de precios (posiciones cortas).
Así funciona la negociación de CFD:
- Elección del mercado: en primer lugar, el operador elige el mercado en el que desea operar. Puede tratarse de un par de divisas del mercado de divisas (forex), una materia prima, una acción, un índice o un bono. Las opciones son muy amplias.
- Decidir comprar o vender: si el operador considera que el precio del activo elegido va a subir, abriría una posición larga (compraría). Si considera que va a bajar, abriría una posición corta (vendería). Por ejemplo, si piensa que el precio del oro va a subir, podría decidir comprar un CFD sobre oro.
- Determinación del tamaño de la operación: los CFD se negocian en cantidades específicas. En el caso de las acciones, se trata del número de títulos; en el de los índices o las materias primas, puede ser una cantidad o un número de contratos determinados. Cuanto mayor es el tamaño de la operación, mayor es el beneficio o la pérdida por cada punto de variación en el precio del activo subyacente.
- Aplicación del apalancamiento: Uno de los principales atractivos de los CFD es la posibilidad de apalancar la inversión. Esto significa que solo es necesario depositar un porcentaje del valor total de la operación para abrir una posición. Por ejemplo, si el requisito de margen es del 5 %, solo se necesitarían 500 USD para operar con contratos por valor de 10 000 USD.
- Seguimiento y cierre de la posición: Una vez abierta la operación, las ganancias y pérdidas fluctuarán con los movimientos del mercado subyacente. Puede seguirlas en tiempo real y, si considera que el mercado se volverá en su contra, puede cerrar la operación para limitar las pérdidas. Del mismo modo, si está satisfecho con sus beneficios, puede cerrar la posición para asegurarlos.
La negociación de CFD presenta varias ventajas, entre ellas la posibilidad de apalancamiento, el acceso a los mercados mundiales y la posibilidad de adoptar posiciones largas o cortas. No obstante, conlleva también un riesgo significativo. El uso del apalancamiento puede amplificar tanto los beneficios como las pérdidas, que incluso podrían superar el depósito inicial. Para los clientes minoristas de la UE, el apalancamiento está limitado (desde 30:1 para los principales pares de divisas hasta 2:1 para los criptoactivos), se aplica la protección frente a saldos negativos y los proveedores deben comunicar el porcentaje de cuentas minoristas que pierden dinero; en Estados Unidos, los CFD no pueden ofrecerse a clientes minoristas. Además, al no ser titular del activo subyacente, el inversor renuncia a determinados beneficios, como los derechos de voto o los dividendos de las acciones. Por último, los mercados de CFD pueden ser muy volátiles y los precios pueden variar con rapidez, lo que puede dar lugar a pérdidas inesperadas. Por ello, es esencial comprender el funcionamiento y los riesgos antes de operar con CFD.
