Rachunki dla finansowania projektów i finansowania strukturyzowanego
Architektura bankowa dla złożonych projektów i struktur finansowania
International Finance Bank prowadzi dedykowane rachunki do Finansowania projektów i finansowania strukturyzowanego dla kwalifikujących się projektów infrastrukturalnych, energetycznych, surowcowych, nieruchomościowych, rolnych, przemysłowych i innych projektów kapitałochłonnych.
Zamiast traktować każdy element struktury finansowania jako niezależny produkt bankowy, Bank może ustanowić zintegrowaną architekturę rachunków odzwierciedlającą umowną strukturę przepływów pieniężnych leżącej u podstaw transakcji.
Zastosowania
Rachunki finansowania projektów i finansowania strukturyzowanego mogą obsługiwać:
- Projekty infrastrukturalne
- Projekty górnicze i dotyczące zasobów naturalnych
- Projekty naftowe i gazowe
- Projekty w zakresie wytwarzania energii i projekty energetyczne
- Projekty w zakresie energii odnawialnej
- Projekty w sektorze rolnictwa i produkcji żywności
- Inwestycje deweloperskie
- Projekty przemysłowe
- Partnerstwa publiczno-prywatne
- Koncesje
- Finansowanie przejęć
- Finansowanie zabezpieczone aktywami
- Transakcje na rynku kredytów prywatnych
- Struktury obligacji i not
- Sekurytyzacja i inne transakcje finansowania strukturyzowanego
Zintegrowana architektura rachunków
W zależności od dokumentacji finansowania oraz wymogów stron struktura bankowa projektu może obejmować jeden lub kilka z następujących elementów:
Rachunek operacyjny projektu
Do obsługi zwykłych wpływów i wydatków operacyjnych projektu.
Rachunek wydatków inwestycyjnych
Służy do kontrolowanego wykorzystania kapitału przeznaczonego na budowę, rozwój lub przejęcia.
Rachunek wpływów z przychodów
Służy do przyjmowania i konsolidacji przychodów z projektu.
Rachunek kaskadowy (Waterfall Account)
Służy do alokacji dostępnych środków pieniężnych zgodnie z umownie uzgodnioną kolejnością płatności.
Rachunek obsługi zadłużenia
Na potrzeby płatności odsetek, spłat kapitału i innych zobowiązań z tytułu finansowania, zgodnie z harmonogramem.
Rachunek rezerwy na obsługę zadłużenia – DSRA
Służy do utrzymywania wymaganych umownie rezerw płynności na obsługę zadłużenia.
Rachunki rezerwowe lub rachunki funduszu amortyzacyjnego
Na potrzeby utrzymania, nakładów inwestycyjnych, wykupu lub innych wyznaczonych przyszłych zobowiązań.
Rachunek zabezpieczający lub kolateralny
Przeznaczony dla środków pieniężnych lub innych kwalifikowanych aktywów finansowych objętych udokumentowanymi ustaleniami dotyczącymi zabezpieczenia lub kontroli.
Rachunek wpływów z emisji
Dla wpływów pochodzących z obligacji, not, plasowań prywatnych lub innych kwalifikowanych instrumentów finansowania.
Rachunek dystrybucyjny
Służy do dokonywania autoryzowanych płatności na rzecz inwestorów, akcjonariuszy, wierzycieli lub innych uprawnionych stron.
Nie każdy projekt wymaga każdego rachunku. Architekturę rachunków ustala się stosownie do dokumentacji prawnej, modelu finansowania i wymogów operacyjnych transakcji.
Kaskadowa alokacja przepływów pieniężnych (cash-flow waterfalls)
W przypadku odpowiednich transakcji przychody z projektu mogą być alokowane w ramach udokumentowanej kaskady płatności (payment waterfall).
Typowa struktura może przewidywać:
Przychody brutto z projektu
→ Podatki i płatności ustawowe
→ Wydatki operacyjne
→ Obsługa zadłużenia uprzywilejowanego
→ Uzupełnienie rezerw
→ Zobowiązania podporządkowane
→ Wypłaty na rzecz inwestorów lub akcjonariuszy
Rzeczywista kolejność zaspokajania płatności jest określana wyłącznie przez obowiązującą dokumentację transakcyjną.
Rynki kapitałowe i struktury emisji
Rachunki finansowania projektów i finansowania strukturyzowanego mogą również obsługiwać kwalifikujące się transakcje finansowania obejmujące obligacje, noty, emisje prywatne oraz instrumenty zabezpieczone aktywami.
Rachunki można skonfigurować pod kątem przyjmowania wpływów z emisji, dozwolonego wykorzystania środków, obsługi zadłużenia, rezerw, wykupów oraz wypłat na rzecz inwestorów.
Wszelkie działania w zakresie emisji, plasowania, gwarantowania emisji, inwestycji lub papierów wartościowych podlegają obowiązującym wymogom regulacyjnym, zatwierdzeniu transakcji oraz możliwościom Banku w zakresie świadczenia odpowiednich usług.
Weryfikacja aktywów i projektu
Samo istnienie aktywa lub deklarowana wycena nie przesądza o jego akceptowalności bankowej.
Przed przyjęciem istotnego projektu lub relacji w zakresie finansowania strukturyzowanego International Finance Bank może wymagać weryfikacji:
- Prawo własności lub egzekwowalne prawa ekonomiczne
- Licencje i koncesje
- Struktury korporacyjne i SPV
- Zgody i zezwolenia organów państwowych
- Niezależne wyceny
- Raporty techniczne i studia wykonalności
- Modele finansowe
- Przychody projektu i założenia dotyczące przepływów pieniężnych
- Istniejące zadłużenie i obciążenia
- Rozwiązania w zakresie zabezpieczeń
- Źródło i przeznaczenie środków
- Sponsorzy, inwestorzy i ostateczni beneficjenci rzeczywiści
Jeden projekt – jedna spójna architektura bankowa
Celem nie jest niepotrzebne mnożenie rachunków, lecz ustanowienie rachunków niezbędnych do zapewnienia odpowiedniej kontroli finansowej, przejrzystości i realizacji transakcji w całym cyklu życia projektu.
International Finance Bank – instytucjonalna infrastruktura bankowa od zaangażowania kapitału po generowanie przychodów, obsługę zadłużenia i wypłaty na rzecz inwestorów.
