Rozwiązania bankowości islamskiej
Usługi finansowe w pełni zgodne z zasadami szariatu
Nasze rozwiązania z zakresu bankowości islamskiej są strukturyzowane z myślą o ocenie przez wykwalifikowanych uczonych szariatu, wybieranych wspólnie z klientem dla każdego mandatu, i obejmują bankowość korporacyjną, bankowość inwestycyjną oraz finansowanie strukturyzowane.
Zasady podstawowe:
- Zero tolerancji dla riba (transakcji opartych na odsetkach)
- Unikanie nadmiernego gharar (niepewności kontraktowej) oraz maysir (hazardu i spekulacji)
- Etyczna selekcja wykluczająca branże zakazane (haram), w tym alkohol, hazard, produkcję broni, produkty wieprzowe i rozrywkę dla dorosłych
- Struktury oparte na aktywach, zapewniające realną działalność gospodarczą
- Mechanizmy podziału ryzyka sprzyjające rzeczywistemu partnerstwu gospodarczemu
Kompleksowa obsługa bankowa:
Bankowość korporacyjna i komercyjna:
Nasz islamski dział bankowości korporacyjnej oferuje finansowanie kapitału obrotowego, finansowanie handlu oraz usługi skarbowe w oparciu o struktury zgodne z szariatem. Oferujemy rachunki wielowalutowe, przelewy międzynarodowe oraz rozwiązania w zakresie zarządzania środkami pieniężnymi, które nie wykorzystują instrumentów oprocentowanych.
Finansowanie handlu i towarów:
Strukturyzujemy złożone międzynarodowe transakcje handlowe w oparciu o ustalenia typu Murabaha i Wakala, finansując wszystko, od surowców energetycznych po produkty rolne. Nasze towarowe linie Murabaha umożliwiają Klientom nabywanie surowców lub wyrobów gotowych poprzez nasze nabycie i odsprzedaż, co zapewnia zgodność z szariatem i jednocześnie elastyczne warunki płatności.
Zarządzanie środkami pieniężnymi (treasury) i płynnością:
Nasze islamskie operacje skarbowe zarządzają płynnością za pomocą pul inwestycyjnych Wakala, krótkoterminowych umów Murabaha oraz islamskich instrumentów rynku pieniężnego. Oferujemy rozwiązania zabezpieczające oparte na instrumentach pochodnych zgodnych z szariatem oraz usługi wymiany walut, które nie generują ekspozycji na stopy procentowe.
Tworzenie i strukturyzowanie islamskich instrumentów finansowych:
Organizacja emisji i strukturyzowanie sukuk:
IFB może pełnić funkcję organizatora emisji i agenta ds. strukturyzacji emisji sukuk w odniesieniu do kilku klas aktywów. Do powszechnie stosowanych struktur należą:
- Sukuk al-Ijara: certyfikaty zabezpieczone aktywami, reprezentujące prawo własności do nieruchomości lub urządzeń generujących dochód, ustrukturyzowane z zastosowaniem mechanizmów rzeczywistej sprzedaży (true sale) oraz zgodnych z szariatem strumieni czynszowych
- Sukuk al-Mudarabah: certyfikaty udziału w zyskach na potrzeby finansowania projektów, w których posiadacze certyfikatów uczestniczą w zyskach projektu jako wspólnicy bierni
- Sukuk al-Musharakah: certyfikaty partnerskie wykorzystywane w projektach infrastrukturalnych i przemysłowych, zapewniające udział kapitałowy we własności projektu i osiąganych zwrotach
- Sukuk al-Istisna’a: certyfikaty produkcyjne i budowlane finansujące wytworzenie aktywów od surowców po ukończenie
- Hybrydowe struktury sukuk: Wieloaktywowe sukuk łączące różne umowy bazowe w celu optymalizacji profilu ryzyka i zwrotu przy zachowaniu zgodności z zasadami szariatu
Strukturyzowanie finansowania projektów:
Tworzymy indywidualnie dopasowane islamskie struktury finansowania projektów dla inwestycji infrastrukturalnych, energetycznych i przemysłowych. Nasze kompetencje w zakresie finansowania projektów obejmują:
Islamskie finansowanie infrastruktury:
W przypadku dużych projektów infrastrukturalnych strukturyzujemy finansowanie oparte na Istisna’a, które finansuje budowę od jej rozpoczęcia do zakończenia. Instrumenty te polegają na tym, że bank zleca deweloperowi projektu budowę składników majątku zgodnie z uzgodnionymi specyfikacjami, a harmonogramy płatności są powiązane z etapami budowy. Po zakończeniu budowy składniki majątku są oddawane w leasing zwrotny deweloperowi lub sprzedawane ostatecznemu użytkownikowi na podstawie umów Ijara lub sprzedaży.
Islamskie finansowanie projektów energetycznych:
Opracowujemy zaawansowane struktury finansowania projektów z zakresu energii odnawialnej i konwencjonalnej, łącząc w jednej transakcji kilka umów islamskich. W przypadku projektów solarnych i wiatrowych stosujemy struktury Diminishing Musharakah, w których Bank i deweloper początkowo są współwłaścicielami projektu, a deweloper stopniowo wykupuje udział Banku z operacyjnych przepływów pieniężnych.
Islamskie finansowanie inwestycji deweloperskich w nieruchomości:
Nasz zespół finansowania nieruchomości tworzy wielotranszowe instrumenty finansujące zakup gruntów, budowę oraz finansowanie długoterminowe w ramach zintegrowanych struktur islamskich. Wykorzystujemy umowy typu Forward Ijara do finansowania na etapie poprzedzającym budowę, a po zakończeniu projektu przekształcamy je w konwencjonalną Ijarę.
Wyspecjalizowane instrumenty islamskie:
Rozwiązania oparte na tawarruq:
W przypadku Klientów potrzebujących płynności bez aktywów bazowych aranżacje Tawarruq realizowane za pośrednictwem platform towarowych mogą generować środki pieniężne poprzez sekwencje transakcji kupna i sprzedaży. Zorganizowane Tawarruq budzi kontrowersje: Międzynarodowa Akademia Fiqh Islamskiego OIC wypowiedziała się przeciwko niemu w 2009 roku, a Standard Szariatu AAOIFI nr 30 dopuszcza je wyłącznie przy spełnieniu rygorystycznych warunków. Jego zastosowanie zależy zatem od rady szariackiej Klienta.
Islamskie instrumenty pochodne i zarządzanie ryzykiem:
Strukturyzujemy zgodne z zasadami szariatu instrumenty zabezpieczające, w tym swapy stóp zysku i swapy walutowe (cross-currency), dokumentowane na podstawie ISDA/IIFM Tahawwut (Hedging) Master Agreement z 2010 r., a także islamskie kontrakty terminowe typu forward (oparte na wa’d).
Struktury kapitału obrotowego:
Nasze islamskie instrumenty finansowania kapitału obrotowego wykorzystują odnawialne linie Murabaha, rachunki inwestycyjne Wakala oraz finansowanie należności handlowych w ramach struktur Bai' al-Dayn w jurysdykcjach, w których takie sprzedaże są dozwolone.
Transgraniczne finanse islamskie:
Strukturyzujemy złożone transakcje transgraniczne, uwzględniające odmienne regulacje finansów islamskich w poszczególnych jurysdykcjach przy zachowaniu zgodności z szariatem. Obejmuje to wielowalutowe Sukuk, międzynarodowe islamskie finansowanie konsorcjalne oraz islamskie ustalenia dotyczące kredytów eksportowych.
