국가 및 공공 부문 고객
국가 및 공공 부문 솔루션
국가를 위한 개발 자본, 구조화 금융 및 통화 자문 서비스.
국가 및 정부 고객을 위한 솔루션
국가 금융 회복력, 전략적 자본 동원 및 장기 국가 역량 금융을 위한 제도적 설계자.
국가, 중앙은행 및 공공기관을 위한 신중하고 중립적이며 국가 수준의 금융 서비스.
“주요 통화의 본원통화는 모두 약속 위에 서 있습니다.
이것은 더 나은 토대 위에 서기 위한 ‘중앙은행 실무 지침서’입니다.”
국가의 딜레마
정부와 공공기관은 금융 분야의 다른 어떤 주체와도 다른 과제에 직면합니다.
- 국고 당국은 시장의 감시 아래에서 감당 가능한 조건으로 차입해야 합니다.
- 중앙은행은 변동성이 큰 글로벌 경기 순환 속에서 외환보유액을 방어해야 합니다.
- 국부펀드는 정치적 주기를 넘어 세대 간 가치를 보존해야 합니다.
- 도시와 지방정부는 투명성을 보장하면서 인프라 자금을 조달해야 합니다.
관건은 정당성 그 자체입니다. 시장, 신용평가사 및 시민 모두 신뢰성을 요구하지만, 지정학적 충격과 유동성 사이클은 매일 회복탄력성을 시험합니다.
IFB의 역할
International Finance Bank Ltd는 금융과 국가 운영이 맞닿는 최전선에 서 있습니다.
당행은 종합 은행도, 다자간 기구도 아닙니다. 당행은 중립적이고 신중한 파트너로서 적용되는 법률 및 규제 체계 내에서 업무를 수행합니다.
- 공공 위임 사항과 병행하여 민간 자본을 동원합니다.
- 주권을 존중하는 구조화 수단을 설계합니다.
- 충격에 대비할 수 있도록 돕는 금융 분석을 제공합니다.
당행의 역할은 IMF, 세계은행, 지역 개발금융기관 등 공적 기관과 경쟁하는 것이 아니라 이를 보완하는 것으로서, 공백을 메우고 실행을 앞당기며 비공개성을 보장하는 데 있습니다.
전략적 국가 금융 구조
현대의 국가 재정은 더 이상 조세, 전통적인 국채 발행 또는 통화 팽창만으로 규정되지 않습니다. 오늘날 각국이 직면한 전략적 과제는 제도적 성격의 것입니다. 즉, 높은 부채 수준, 인플레이션 민감도, 지정학적 분절화, 산업 안보 경쟁이라는 여건 속에서 장기 국가 역량을 어떻게 동원할 것인가 하는 문제입니다.
International Finance Bank는 국가, 공공기관, 전략 펀드 및 개발 기관을 대상으로, 현대의 법적, 통화적, 재정적 제약 안에서 운영될 수 있는 견고한 자금 조달 구조의 설계에 관한 자문을 제공합니다.
당행의 국가 및 공공 부문 자문 체계는 다음을 통합합니다.
- 개발은행 및 정책금융기관을 통한 자금 동원
- 전략적 보증 및 최초 손실 구조
- 장기 산업 금융
- 국가 재무상태표 최적화
- 공공·민간 혼합 자본 구조
- 전략적 조달 및 공급망 금융
- 기관 간 조정 체계
- 준비금, 유동성 및 복원력 체계
목표는 단순한 자금 조달 접근성이 아닙니다. 목표는 지속 가능한 국가 차원의 자금 조달 역량입니다.
국가 재무상태표의 동원
많은 경제권에서 공공 부문의 대차대조표 역량은 여전히 운영상 분절되어 있거나 충분히 활용되지 못하고 있습니다.
IFB는 국가 및 준국가 기관에 대하여, 공공 신용도, 개발은행의 역량, 청구자본, 보증 권한 및 전략 자산을 장기 자금 조달 능력으로 전환하는, 합법적이며 감사에 견딜 수 있는 재무상태표 동원 구조에 관한 자문을 제공합니다.
이 업무에는 다음이 포함됩니다.
- 개발은행 구조 및 설립 목적 설계
- 요구불 자본 및 보증 구조
- 국가 연계 투자 비히클
- 전략적 유동성 및 리파이낸싱 체계
- 공공 부문 자산 분류 분석
- ESA 2010 및 공공 회계 처리 분석
- 재무부, 중앙은행 및 정책금융기관 채널 간의 기관 차원의 조율
- 복수의 금융지원 창구를 갖춘 전략금융기관 설계
당행의 방법론은 법적 지속성, 분류 체계의 견고성, 감사 대응력 및 인플레이션 중립성을 최우선으로 합니다.
전략 산업 및 방위 금융
산업 생산능력의 제약이 지정학적 역량을 점점 더 좌우하고 있습니다.
IFB는 국가 및 공공 부문과 전략 산업이 다음 분야의 금융 체계를 설계하는 것을 지원합니다:
- 방위산업 확대
- 핵심 광물 가공
- 에너지 안보 인프라
- 반도체 및 전략 제조 역량
- 공급망 회복탄력성
- 이중 용도 산업 시스템
특히 생산상의 병목이 일반적으로 발생하는 2차 및 3차 공급업체를 지원할 수 있는 장기 금융 구조에 중점을 두고 있습니다.
당행은 국가 참여, 개발은행 금융, 수출신용 지원, 민간 기관투자자 자본 및 전략적 오프테이크 체계를 결합한 혼합 자본 구조에 대해 자문을 제공합니다.
혼합 자본 및 기관 투자자 유입 유도
민간 자본은 전략적으로 중요한 부문을 자동으로 동원하지 않습니다. 수익의 가시성, 정책의 안정성 및 하방 위험 보호 장치가 기관 투자자의 인수를 뒷받침할 수 있는 곳에서 동원됩니다.
IFB는 다음을 통해 국가의 전략적 목표와 민간 부문의 자본 수요를 조화시키는 혼합 금융(blended finance) 체계를 구조화합니다:
- 장기 오프테이크 구조
- 전략적 지급보증 체계
- 손실을 우선 부담하는 촉매 자본
- 수익 안정화 구조
- 전략 비축 및 조달 메커니즘
- 기관 공동금융 플랫폼
- 민관 공동 투자 신디케이션
당행의 접근 방식은 단기적인 보조금 의존이 아닌, 투자 가능한 장기 현금흐름 구조의 구축에 중점을 둡니다.
국가의 회복탄력성과 금융 주권
금융 주권은 갈수록 운영적, 기술적, 제도적 복원력에 좌우됩니다.
IFB는 국가 기관에 다음 사항에 관하여 자문을 제공합니다:
- 준비자산의 복원력 및 분산
- 금융 시스템 비상 계획
- 전략적 유동성 구조
- 국가 디지털 인프라 복원력
- 결제 시스템 연속성
- 지정학적 위험 및 제재 위험 노출
- 위기 상황에서의 기관 간 공조
- • 장기 국가 역량 계획 수립
이 업무는 관할권의 건전성, 규제 정합성 및 업무상 신중함에 각별히 유의하여 수행됩니다.
국가 금융 원칙
IFB의 국가 및 공공 부문 자문 체계는 다음 다섯 가지 기본 원칙에 따라 운영됩니다.
- 재정적 편의보다 법적 지속성
- 단기 유동성보다 장기 만기 대응 역량
- 부외 거래의 불투명성보다 분류 체계의 견고성을 우선합니다
- 제도적 분절보다 전략적 조율
- 이론적 최적화보다 감사 대응 가능성 우선
회계상의 모호성, 정치적으로 번복될 수 있는 가정 또는 지속성이 없는 법적 조건에 의존하는 구조는 전략적으로 불안정한 것으로 간주됩니다.
국가 금융 조달
귀하의 상황에 부합하는 주요 다섯 가지 방식으로 선택지를 좁혀 주는 열 가지 질문이며, 이 과정에서 담보비율에 대한 스트레스 테스트도 함께 수행할 수 있습니다.
국가 및 공공 부문 고객 구성
정부 부처 및 국고 당국
딜레마
재무부에 신뢰성은 곧 통화와 같습니다. 시기를 잘못 택한 채권 발행은 차입 비용을 십 년간 끌어올릴 수 있습니다. 준비자산의 부실한 운용은 하루아침에 신뢰를 무너뜨립니다. 시장과의 협상은 의회와의 협상과 다릅니다. 시장은 신속하고 냉정하며 두 번째 기회를 좀처럼 주지 않습니다. 국가 차입자는 신용평가기관과 유권자의 끊임없는 시선 아래에서 재정적 시급성과 시장 규율 사이의 균형을 유지해야 합니다.
IFB의 대응
International Finance Bank Ltd는 재무부의 신중한 자문기관으로서 활동합니다. 당행은 인가받은 주간사 및 법률 자문역과 함께 유로본드, 수쿠크, 디아스포라 채권, 국가 녹색채권 발행의 구조 설계에 관해 자문을 제공합니다. 교환, 환매, 채무 재조정 등의 부채 관리 거래는 정부가 만기를 연장하고 상환 구조를 평준화하며 시장 신뢰를 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다. 발행 외에도 IFB는 외환보유액에 대한 수탁 업무와 유동성 약정을 제공합니다.
실무에서의 운영 방식
가상의 예시: 상환 만기가 집중된 부처는 교환 제안을 통해 더 긴 만기로 차환하면서 투자자와 투명하게 소통할 수 있습니다. 디아스포라 금융 경험이 없는 정부는 인도(1991, 1998, 2000년)와 이스라엘(1951년 이후)이 해온 것처럼 전 세계 자국민 공동체를 대상으로 한 채권을 준비할 수 있습니다.
업무 위임
당행의 업무는 거래 중심이 아닌 전략 중심입니다. 당행은 재무부가 당면한 재정상의 과제를 장기적 회복탄력성을 확보할 기회로 전환할 수 있도록 지원합니다.
트레저리 청사진 요청 – 모든 단계에 발행, 수탁, 부채 관리 및 신뢰성이 반영됩니다.
국부펀드
딜레마
국부펀드는 세대 간 안정성을 담는 그릇입니다. 그러나 많은 국부펀드가 정치와 시장 사이에서 압박을 받습니다. 단기 재정 적자를 메우도록 요구받거나, 원자재 사이클에 노출되거나, 소수의 자산에 지나치게 집중되기도 합니다. 부를 보전하기 위해 설립된 펀드가 순식간에 재정의 생명줄로 전락하여 본래의 목적을 훼손할 수 있습니다.
IFB의 대응
International Finance Bank LTD는 국부펀드에 중립성, 신중함 및 회복탄력성을 제공합니다. 당행은 수탁 업무를 제공하고, 외환보유액을 국내 변동성으로부터 보호하면서 글로벌 시장에 대한 통제된 접근을 가능하게 하는 구조화 비히클에 대해 자문하며, 인프라, 에너지 전환 및 디지털 자산으로의 분산 투자와 산티아고 원칙에 부합하는 공동투자 구조에 대해서도 자문합니다.
실무에서의 운영 방식
가상의 예시: 탄화수소 수익에 크게 의존하는 펀드는 자체 원자재 및 이와 상관관계가 높은 자산을 저축 포트폴리오에서 제외함으로써 원자재 사이클과의 상관관계를 낮출 수 있습니다. 국내 정치적 압력에 노출된 펀드는 적립 및 인출 규칙을 확정한 기본법(organic law)을 통해 자신의 운용 권한을 보호할 수 있습니다.
업무 위임
당행은 국부가 미래 세대를 위해 관리될 수 있도록 연속성과 분산 투자를 뒷받침합니다.
국부펀드 청사진 요청 – 수탁 업무, 분산 투자 및 세대 간 회복탄력성.
중앙은행 및 통화 당국
딜레마
중앙은행에는 불가능에 가까운 과제가 주어집니다. 통화를 방어하고, 유동성을 원활하게 하며, 통제할 수 없는 시장에서 신뢰를 유지해야 합니다. 상당수가 소수의 환거래 및 수탁 관계에 의존하고 있으며, 이러한 약정에 차질이 생기면 한 국가의 결제 체계가 심각한 영향을 받을 수 있습니다.
IFB의 대응
International Finance Bank Ltd는 중앙은행에 독립적이고 신중한 자문 파트너를 제공합니다. 당행은 환거래은행 및 수탁은행을 통해 보관되는 통화 및 금에 대한 분리형 준비자산 수탁 서비스를 제공하며, 중앙은행의 유동성 주기에 맞춘 레포 및 스왑 약정을 함께 제공하고, 환거래 및 수탁 관계의 다변화에 관해 자문합니다. (SDR 자체는 IMF, 그 회원국 및 지정 보유자만 보유할 수 있습니다.) 모든 업무는 IPSAS/IFRS에 부합하고, FATF 기준에 따르며, 적용되는 제재 체제를 준수합니다. 당행은 제재 회피를 지원하지 않습니다.
실무에서의 운영 방식
가상의 예시: 단일 수탁기관에 집중된 중앙은행은 운영 리스크를 줄이기 위해 외환보유액을 여러 수탁기관과 관할권에 분산할 수 있습니다. 외환 변동성에 직면한 중앙은행은 IMF 외환보유액 관리 지침에 설명된 바와 같이 보유액을 유동성 부문과 투자 부문으로 구분할 수 있습니다.
업무 위임
저희는 정책을 좌우하지 않으며, 정책을 뒷받침합니다.
중앙은행 청사진 신청 – 준비자산 수탁, 유동성 오버레이 및 환거래 은행 다변화.
지방자치단체 및 지방정부 기관
딜레마
도시와 지방정부는 인프라 및 사회 발전에 대한 책임을 점차 더 많이 부담하고 있으나, 자금 조달에는 여전히 제약을 받고 있습니다. 지방 차입은 분절적이고 비용이 높으며 정치적 영향에 노출되는 경우가 적지 않습니다. 사업이 지연되는 것은 비전이 부족해서가 아니라 신뢰할 수 있는 자본 접근 경로가 부족하기 때문입니다.
IFB의 대응
International Finance Bank Ltd는 지방 및 지역 정부가 국제 자본시장에 진출할 수 있도록 준비를 지원합니다. 당행은 유로 지방채, 디아스포라 채권 및 그린 시티 본드의 구조화를 지원하고, 민간 및 다자간 파트너를 모두 유치할 수 있는 PPP 체계를 설계합니다. 또한 디아스포라 송금과 기관 자금 흐름을 도시 인프라로 연결하는 혼합금융 수단을 구축하며, IPSAS/IFRS 투명성과 조달 무결성을 반영합니다.
실무에서의 운영 방식
가상의 예시: 교통 체계의 현대화를 추진하는 도시는 ICMA 그린본드 원칙(ICMA Green Bond Principles)에 따라 그린본드를 발행할 수 있으며, 투자자가 확인할 수 있도록 자금 사용처와 보고 체계를 갖출 수 있습니다. 공여 보조금에 의존하는 주(州)는 현지 시공사와 기관투자자 자본을 유치하는 주택 및 에너지 분야의 민관협력(PPP) 플랫폼을 구축할 수 있습니다.
업무 위임
IFB와 함께하면 지방 정부 및 공공 기관은 포부를 신뢰로, 신뢰를 자본으로 전환할 수 있습니다.
지방 재정 청사진 요청 – 채권 발행, 민관협력(PPP) 구조화 및 혼합금융 설계.
IFB를 선택하는 이유
- 자산으로서의 중립성 – 어느 한 정부의 정책 의제로부터도 독립적임.
- 원칙으로서의 신중함 – 외교 수준의 기밀 유지와 지정학적 민감성에 대한 배려.
- 기반으로서의 거버넌스 – Basel III 유동성, FATF AML/CFT, IPSAS/IFRS 보고, 국가 및 공공 부문에 특화된 KYC 및 PEP 절차.
- 보완성을 사명으로 삼아, 다자간 기구가 더딘 영역에서는 민첩하게, 공적 기관이 제약을 받는 영역에서는 드러나지 않게 움직입니다.
당행은 거래 중개자가 아닌 장기적인 파트너가 되는 것을 목표로 합니다.
상담 안내
귀하의 책무가 국가 자본 조달, 외환보유액 보호, 인프라 금융 조달 또는 세대 간 자산 보전과 관련된 경우, IFB가 도움을 드릴 수 있습니다.
맞춤형 국가 및 공공 부문 고객 청사진을 요청하십시오:
자금조달 구조, 수탁 절차, 유동성 지원 수단 및 리스크 명세표를 아우르는 맞춤형 체계를 30-90-180일 단계별 로드맵에 따라 제공합니다.
해당 기관의 법정 재무상태표상 지정된 자산 또는 부채의 최초 인식, 확정, 취득, 이전, 연결 또는 재분류 방안을 뒷받침하는 법률, 결제, 수탁, 가치평가, 회계상 인식, 건전성 감독 및 감사 관련 증빙자료 일체가 필요합니다.
