이슬람 은행 솔루션
샤리아를 완전히 준수하는 금융 서비스
당행의 이슬람 금융 솔루션은 각 위임 건별로 고객과 함께 선정한 자격을 갖춘 샤리아 학자의 검토를 거치도록 설계되어 있으며, 기업 금융, 투자은행 업무, 구조화 금융 전반을 포괄합니다.
핵심 원칙:
- 리바(riba, 이자 기반 거래)에 대한 무관용 원칙
- 과도한 가라르(계약상의 불확실성) 및 마이시르(도박 및 투기)의 회피
- 주류, 도박, 무기 제조, 돼지고기 제품, 성인 오락 등 하람 산업을 제외하는 윤리적 스크리닝
- 실물 경제 활동을 뒷받침하는 자산 담보 구조
- 진정한 경제적 파트너십을 촉진하는 위험 분담 메커니즘
종합 은행 업무:
기업 및 상업 은행 업무:
당행의 이슬람 기업금융 부문은 샤리아 준수 구조를 통해 운전자본 여신, 무역금융 및 자금 운용 서비스를 제공합니다. 이자부 상품을 배제한 다통화 계좌, 국제 송금 및 현금 관리 솔루션을 제공합니다.
무역금융 및 원자재 금융:
당행은 무라바하(Murabaha) 및 와칼라(Wakala) 방식을 활용하여 에너지 원자재에서 농산물에 이르기까지 복합적인 국제 무역 거래를 구조화하고 금융을 제공합니다. 당행의 상품 무라바하 한도는 고객이 당행의 소유 및 재판매를 통해 원자재 또는 완제품을 구매할 수 있도록 하여, 샤리아 준수를 보장하면서도 유연한 지급 조건을 제공합니다.
재무 및 유동성 관리:
당행의 이슬람 금융 자금 운용 부문은 와칼라 투자 풀, 단기 무라바하 약정 및 이슬람 단기금융시장 상품을 통해 유동성을 관리합니다. 또한 금리 위험 노출을 배제한 샤리아 준수 파생상품과 외환 서비스를 통해 헤지 솔루션을 제공합니다.
이슬람 금융상품 개발 및 구조 설계:
수쿠크 발행 및 구조화:
IFB는 여러 자산군에 걸친 수쿠크 발행에서 주선인 및 구조화 대리인으로서 업무를 수행할 수 있습니다. 일반적인 구조는 다음과 같습니다.
- 수쿠크 알 이자라(Sukuk al-Ijara): 수익을 창출하는 부동산 또는 장비에 대한 소유권을 나타내는 자산 담보 증서로, 진정매매 메커니즘과 샤리아 준수 임대료 수익 흐름으로 구성됩니다
- 수쿠크 알 무다라바(Sukuk al-Mudarabah): 프로젝트 파이낸스를 위한 이익 배분형 증서로, 증서 보유자가 경영에 참여하지 않는 출자자로서 프로젝트 이익을 배분받습니다.
- 수쿠크 알 무샤라카: 인프라 및 산업 프로젝트를 위한 파트너십 증권으로, 프로젝트 지분 및 수익에 대한 지분형 참여를 제공합니다
- Sukuk al-Istisna’a: 원자재 단계부터 완공에 이르기까지 자산의 제작 자금을 조달하는 제조 및 건설 증서
- 하이브리드 수쿠크 구조: 샤리아 준수를 유지하면서 위험 대비 수익을 최적화하기 위해 서로 다른 기초 계약을 결합한 복합 자산 수쿠크
프로젝트 파이낸스 구조화:
저희는 인프라, 에너지 및 산업 개발 사업을 위한 맞춤형 이슬람 프로젝트 파이낸스 구조를 설계합니다. 저희의 프로젝트 파이낸스 역량은 다음을 포함합니다.
이슬람 인프라 금융:
주요 인프라 프로젝트의 경우, 당행은 착공부터 준공까지 건설 자금을 조달하는 이스티스나(Istisna’a) 방식의 금융을 구조화합니다. 이러한 상품은 은행이 합의된 사양에 따라 프로젝트 개발자에게 자산 건설을 위탁하고, 지급 일정을 건설 단계별 이정표에 연계하는 구조입니다. 준공 후 해당 자산은 이자라(Ijara) 또는 매매 방식을 통해 개발자에게 재임대되거나 최종 사용자에게 매각됩니다.
이슬람 에너지 프로젝트 파이낸스:
당행은 재생에너지 및 전통 에너지 프로젝트를 위해 다수의 이슬람 금융 계약을 하나의 거래에 결합한 정교한 금융 구조를 설계합니다. 태양광 및 풍력 프로젝트의 경우, 은행과 개발사가 처음에는 프로젝트를 공동 소유하고 개발사가 운영 현금흐름을 통해 은행의 소유 지분을 점진적으로 매입하는 감소형 무샤라카(Diminishing Musharakah) 구조를 활용합니다.
이슬람 부동산 개발 금융:
당행의 부동산 금융팀은 통합 이슬람 금융 구조를 통해 토지 취득, 건설, 영구 금융을 조달하는 다중 트랜치 상품을 설계합니다. 착공 전 금융에는 선도 이자라(Forward Ijara) 약정을 활용하고, 프로젝트 완료 시 이를 일반 이자라(Ijara)로 전환합니다.
특화된 이슬람 금융상품:
타와루크 기반 솔루션:
기초자산 없이 유동성이 필요한 고객의 경우, 상품 플랫폼을 통한 타와룩(Tawarruq) 방식으로 매입·매도 절차를 거쳐 현금을 조달할 수 있습니다. 조직적 타와룩(Organised Tawarruq)은 논란의 여지가 있습니다. OIC 국제이슬람 피크 아카데미는 2009년에 이를 불허하는 결정을 내렸으며, AAOIFI 샤리아 기준 제30호는 엄격한 조건 하에서만 이를 허용합니다. 따라서 그 이용 여부는 고객의 샤리아 위원회에 달려 있습니다.
이슬람 파생상품 및 리스크 관리:
당행은 2010년 ISDA/IIFM Tahawwut(헤징) 마스터 계약에 따라 문서화된 이익률 스왑 및 통화 간 스왑을 비롯한 샤리아 준수 헤징 상품과, 와드(wa’d)에 기반한 이슬람식 선도거래를 구조화합니다.
운전자본 구조:
당행의 이슬람 운전자본 금융 상품은 순환형 무라바하 한도, 와칼라 투자 계좌, 그리고 해당 매매가 허용되는 관할권에서의 바이 알다인 구조를 통한 매출채권 금융을 활용합니다.
국경 간 이슬람 금융:
당행은 샤리아 준수를 유지하면서 각 관할권의 이슬람 금융 규제를 아우르는 복합적인 국경 간 거래를 구조화합니다. 여기에는 다중 통화 수쿠크, 국제 이슬람 신디케이트 대출, 이슬람 수출신용 약정이 포함됩니다.
