Servizi bancari
Titoli e Custodia
Depositari, sistemi di regolamento, pronti contro termine e custodia delle attività della clientela.
Presso IFB,
la nostra operatività è strutturata attorno all'integrità finanziaria e alla conformità normativa.
Agevoliamo esclusivamente l'acquisto e la vendita di strumenti finanziari per conto di clienti che mantengano fondi sufficienti e disponibili nei conti detenuti presso il nostro istituto.
La presente politica garantisce che tutte le operazioni siano interamente finanziate e trasparenti, mitigando così i rischi finanziari e conformandosi al nostro impegno a favore di una gestione bancaria prudente. Non effettuiamo negoziazioni speculative con capitale proprio, non concediamo credito per l'acquisto di titoli e non agevoliamo operazioni per conto di terzi che non dispongano della liquidità necessaria o che non siano nostri clienti.
Tali politiche tutelano i nostri clienti e l'integrità del mercato.
Titoli finanziari
I titoli finanziari sono strumenti o contratti finanziari negoziabili che rappresentano un diritto su un'attività, su un reddito o una partecipazione in un'entità. Sono utilizzati dalle organizzazioni per raccogliere capitale e dagli investitori per generare rendimenti attraverso l'apprezzamento del prezzo o il reddito. Tra le tipologie più comuni di titoli finanziari figurano azioni, obbligazioni e strumenti derivati.
Le azioni rappresentano la titolarità di una quota di una società: gli azionisti hanno diritto a una parte del patrimonio e degli utili della società. Le obbligazioni sono titoli di debito emessi da organizzazioni, quali governi o società, per raccogliere capitale: gli investitori ricevono pagamenti periodici di interessi e il rimborso del capitale a scadenza. I derivati sono contratti finanziari il cui valore deriva dall'andamento di un'attività sottostante, di un indice o di un tasso di interesse.
I titoli possono essere custoditi e trasferiti tra i partecipanti al mercato nei modi seguenti:
- Certificati fisici: storicamente i titoli venivano emessi sotto forma di certificati fisici, che rappresentavano la titolarità e il diritto all'attività sottostante o al relativo reddito. Tali certificati erano conservati in un luogo sicuro e il trasferimento della titolarità richiedeva lo scambio fisico dei certificati tra acquirente e venditore. Questo metodo era macchinoso, dispendioso in termini di tempo e soggetto a errori e frodi.
- Dematerializzazione: per superare le criticità dei certificati cartacei, la maggior parte dei titoli è oggi emessa e detenuta in forma elettronica, un processo noto come dematerializzazione. Tale transizione ha migliorato in misura significativa l'efficienza, la sicurezza e la rapidità delle operazioni in titoli.
- Depositari centrali di titoli (CSD): i titoli dematerializzati sono detenuti e gestiti dai CSD, quali Euroclear, Clearstream e la Depository Trust Company (DTC). I CSD tengono registrazioni elettroniche della titolarità e offrono un ambiente sicuro per la custodia dei titoli.
- Sistemi di regolamento titoli (SSS): quando i titoli vengono acquistati o venduti, il trasferimento della titolarità è reso possibile dai sistemi di regolamento titoli, spesso gestiti dai depositari centrali (CSD) o ad essi collegati. Tali sistemi aggiornano le registrazioni della titolarità e assicurano il corretto regolamento delle operazioni. Impiegano tipicamente un modello di consegna contro pagamento (DvP), che garantisce la contestualità del trasferimento dei titoli e del relativo pagamento, riducendo il rischio di regolamento.
- Negoziazione e compensazione: i titoli sono negoziati in borsa o su altre piattaforme di negoziazione, con le operazioni compensate da controparti centrali (CCP) per ridurre il rischio di controparte. Una volta compensate le operazioni, i relativi dettagli sono trasmessi ai sistemi di regolamento titoli o ai depositari centrali (CSD) per aggiornare le registrazioni di titolarità e completare il processo di regolamento.
Grazie all'impiego di sistemi elettronici, depositari centrali di titoli (CSD) e piattaforme di regolamento titoli, la custodia e il trasferimento degli strumenti finanziari sono diventati più efficienti, sicuri e trasparenti. Questa moderna infrastruttura ha migliorato in modo significativo il funzionamento dei mercati finanziari e ha agevolato le attività di negoziazione e investimento a livello globale.
Regolamento
CSD
Depositari centrali di titoli
Il CSD funge da polo centrale che assicura il trasferimento sicuro, efficiente e accurato dei titoli tra le banche.
Mantenendo registri elettronici e avvalendosi di solidi sistemi di regolamento, il CSD riduce al minimo i rischi e semplifica il processo di trasferimento, favorendo il regolare svolgimento delle operazioni nei mercati finanziari.
SSS
Sistemi di regolamento titoli
Il sistema di regolamento titoli (SSS) è parte integrante del funzionamento dei mercati finanziari, fungendo da collegamento essenziale tra le banche e il depositario centrale di titoli (CSD). Garantisce che le operazioni su titoli siano regolate in modo efficiente, sicuro e conforme ai requisiti legali e regolamentari. Orchestrando i complessi processi di abbinamento delle istruzioni, di coordinamento con il CSD e di gestione dei trasferimenti di fondi, l'SSS favorisce la fiducia e l'affidabilità nel trasferimento di strumenti finanziari tra banche.
Quali titoli possono essere negoziati?
- Azioni/Titoli azionari: Quote di partecipazione in società quotate. Possono essere trasferite da una banca a un'altra.
- Obbligazioni: titoli di debito emessi da società, enti locali o governi. Le banche possono trasferire obbligazioni ad altre banche.
- Buoni/Note/Titoli del Tesoro: Si tratta di titoli di debito emessi dallo Stato, spesso trasferiti tra banche.
- Fondi comuni di investimento: sono veicoli di investimento che raccolgono il denaro di numerosi investitori per acquistare un portafoglio diversificato di azioni, obbligazioni o altre attività. Le quote di un fondo comune possono essere trasferite tra banche.
- Exchange-Traded Fund (ETF): analoghi ai fondi comuni di investimento, ma negoziati in borsa come un'azione. Le quote di ETF possono essere trasferite tra banche.
- Derivati: si tratta di contratti finanziari il cui valore deriva da un'attività sottostante, quali azioni, obbligazioni, materie prime, valute, tassi di interesse o indici di mercato. Ne sono esempi le opzioni, i future e gli swap.
- Certificati di deposito (CD): Depositi a termine offerti dalle banche con una scadenza determinata e, di norma, un tasso di interesse fisso. Possono essere trasferiti da una banca a un'altra.
- Commercial paper: Titolo di debito a breve termine emesso da grandi società. Viene spesso acquistato e venduto dalle banche.
- Titoli garantiti da ipoteche (Mortgage-Backed Securities, MBS): si tratta di titoli i cui flussi di cassa derivano da un portafoglio di mutui ipotecari. Le banche acquistano e vendono spesso tali titoli tra loro.
- Asset-Backed Securities (ABS): Analoghe agli MBS, ma le attività sottostanti possono essere un portafoglio di prestiti (quali prestiti per l'acquisto di autoveicoli o debiti su carte di credito) anziché mutui ipotecari.
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All'interno del nostro gruppo, International Finance Corporation LTD offre servizi connessi all'emissione di strumenti finanziari e gestisce l'intero processo di emissione, dall'inizio alla fine.
Un aspetto fondamentale del processo di emissione è l'assegnazione di un International Securities Identification Number (ISIN). Si tratta di un codice alfanumerico univoco di 12 caratteri che identifica in modo distinto un determinato titolo. Gli ISIN sono assegnati ai sensi della norma ISO 6166 dall'agenzia nazionale di numerazione del paese dell'emittente (oppure da Euroclear o Clearstream per i titoli internazionali). International Finance Corporation LTD predispone e coordina la relativa domanda.
Inoltre, curiamo anche la registrazione del Suo strumento finanziario presso le sedi di negoziazione. Questa fase decisiva è essenziale per rendere lo strumento prontamente accessibile alla negoziazione, consentendo agli investitori di acquistarlo o venderlo su un mercato aperto. Il nostro team non si limita a registrare il Suo titolo sul mercato, ma monitora e gestisce anche le eventuali modifiche che si rendessero necessarie a seguito di mutamenti delle tendenze di mercato o del contesto regolamentare.
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L'ammissione alla quotazione o alla negoziazione è decisa dalla borsa interessata e non può essere garantita.
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