Financiación de proyectos

Documentación relativa al proyecto

A. Descripción general del proyecto

1. Descripción del proyecto: ¿Cuál es la idea o el producto central?
2. Propuesta de valor diferencial: ¿En qué se diferencia el proyecto de sus competidores?
3. Análisis de mercado: ¿Cuál es el mercado objetivo y cuál es su tamaño?
4. Análisis de clientes: ¿Quiénes son los clientes potenciales?
5. Utilización de la tecnología: ¿Qué tecnología se utilizará y de qué manera?
6. Ciclo de vida del proyecto: ¿cuáles son las etapas clave del proyecto?
7. Estados financieros auditados: en el caso de una empresa consolidada, sírvase facilitar los estados financieros auditados de los tres últimos ejercicios.

B. Plan de negocio

1. Resumen ejecutivo: ¿Expone con claridad la propuesta de valor del proyecto?
2. Informe detallado del proyecto: descripción pormenorizada del proyecto, sus objetivos, alcance y especificaciones.
3. Metas y objetivos: ¿Son específicos, medibles, alcanzables, relevantes y acotados en el tiempo (SMART)?
4. Planos del producto o servicio: especificaciones y diseños detallados del producto o servicio.
5. Informes de viabilidad tecnológica: análisis de los requisitos tecnológicos, las innovaciones y las limitaciones.
6. Integración tecnológica e innovación: ¿Cómo se integrarán las tecnologías más recientes en las operaciones para mejorar la experiencia del cliente y la eficiencia operativa? ¿Qué enfoques innovadores se están considerando para que el proyecto mantenga su vigencia en un mundo cada vez más digital?
7. Informes de estudios de mercado: Estudios que ilustran el tamaño del mercado, las tendencias, la demografía de los clientes y el análisis de la competencia.
8. Viabilidad empresarial: ¿Existe ya un MVP (producto mínimo viable) o un prototipo? ¿Qué tracción o resultados ha logrado hasta el momento el producto o servicio?
9. Potencial de mercado: ¿Qué diferencia a su producto o servicio de los competidores existentes? ¿Existe una clara estrategia de «océano azul» que distinga su proyecto?
10. Impacto económico: ¿Cómo ha contribuido la empresa a la economía, o cómo prevé hacerlo? ¿Promete su modelo de negocio algún beneficio económico concreto?
11. Validación por parte de clientes y mercado: ¿Cuántas transacciones o descargas ha alcanzado su aplicación o producto? ¿Cuáles son sus ingresos actuales y qué proyecciones de crecimiento tienen?
12. Testimonios de clientes o informes de estudios piloto: en caso de que el producto o servicio haya sido probado en el mercado.
13. Estrategia de marketing: ¿cómo prevé el proyecto atraer y fidelizar a los clientes? ¿Qué metodologías se utilizaron en el análisis de mercado y cómo tienen en cuenta las fluctuaciones de las tendencias? ¿Cómo contempla el plan de negocio posibles cambios del entorno, como variaciones en las preferencias de los clientes o recesiones económicas?
14. Entorno competitivo y estrategia de diferenciación: ¿Quiénes son los competidores directos e indirectos y qué estrategias existen para obtener una ventaja competitiva? ¿Cómo mantiene su plan sus propuestas de valor diferenciales frente a la evolución de la dinámica del mercado?
15. Plan operativo: ¿Cuáles son la logística y los procesos operativos?
16. Estrategia de crecimiento: ¿Cómo prevé el proyecto ampliar su escala? ¿Cuáles son los objetivos de crecimiento a largo plazo y de qué modo contempla el plan la futura expansión? ¿Existen estrategias para adaptarse y evolucionar conforme cambien las demandas del mercado y los avances tecnológicos?
17. Sostenibilidad y escalabilidad: ¿Cuál es la visión a largo plazo de la empresa? ¿Hasta qué punto es escalable el modelo de negocio en su forma actual?

C. Documentación específica del sector: según su sector de actividad, podrá exigirse documentación específica adicional, como:

1. Informes de salud y seguridad en los sectores manufacturero o de la construcción.
2. Datos sobre proyectos farmacéuticos o médicos [Documentación sobre: Fase 0: estudios exploratorios; Fase I: seguridad y dosificación; Fase II: eficacia y efectos secundarios; Fase III: ensayos confirmatorios; Fase IV: farmacovigilancia poscomercialización; estudios de intervención; estudios observacionales; estudios de bioequivalencia; ensayos adaptativos; estudios de diagnóstico complementario; ensayos combinados; estudios de evidencia del mundo real (RWE); acceso ampliado o uso compasivo]
3. Informes de validación tecnológica para proyectos de base tecnológica.
4. Minería: JORC Code, CIM Standards, NI 43-101, SAMREC, SME Guide, SAMVAL, PERC, CRIRSCO, GKZ, UNFC
5. Etc.

D. Documentos financieros:

1. Estados financieros históricos: Cuando proceda, balances, cuentas de resultados y estados de flujos de efectivo de ejercicios anteriores.
2. Estados financieros pro forma: Estados financieros proyectados para los próximos 5 a 10 años.
3. Plan de gastos de capital: desglose detallado del capital requerido y de su asignación.
4. Documento de estructura de financiación: Explicación detallada de las fuentes de financiación (capital, deuda, subvenciones).
5. Análisis coste-beneficio: Análisis completo que destaca los beneficios esperados en relación con los costes.
6. Fuentes de financiación: ¿Cuáles son las fuentes de financiación específicas de este proyecto y qué medidas de contingencia existen en caso de que las estimaciones iniciales de capital resulten insuficientes?
7. Proyecciones financieras: ¿Desglose detallado de las proyecciones financieras, incluidas las fuentes de ingresos, los costes operativos y el análisis del punto de equilibrio?

E. Viabilidad financiera

1. Necesidades de capital: ¿Cuánto capital se necesita y para qué fines concretos?
2. Modelo de ingresos: ¿Cuál es la principal fuente de ingresos?
3. Estructura de costes: ¿cuáles son los costes fijos y variables?
4. Análisis del punto de equilibrio: ¿a partir de qué momento el proyecto resulta rentable?
5. Proyecciones financieras: ¿Cuáles son las proyecciones de cuenta de resultados, estado de flujos de efectivo y balance para los próximos 5 a 10 años?
6. Relaciones con inversores: ¿Qué tipo de relaciones y obligaciones mantienen con los inversores actuales? ¿Existen dependencias financieras significativas o favores esperados?
7. Fuentes de financiación: ¿cuáles son las fuentes de financiación (por ejemplo, capital propio o deuda)?
8. Independencia financiera: ¿Qué parte de su propio capital han invertido los fundadores en el proyecto? ¿Qué proporción de la financiación se espera que provenga de inversores externos?
9. Destino de los fondos: ¿cómo se asignará la financiación solicitada? ¿Existen planes de utilizar los fondos en beneficio personal o para abonar remuneraciones elevadas?

F. Experiencia de la dirección y del equipo

1. Trayectoria del equipo directivo: ¿cuál es su ventaja competitiva como fundador? ¿Cuál es la trayectoria profesional de los miembros clave del equipo? Currículos detallados y trayectorias profesionales de los miembros clave del equipo. ¿Quién integra el equipo directivo? ¿Cuál es su experiencia y trayectoria previas? ¿Podría detallar los logros más significativos que ha alcanzado a lo largo de su carrera profesional o en actividades análogas? Asimismo, ¿cuáles fueron los desafíos más difíciles que afrontó, tanto en el plano profesional como personal, y cómo los superó?
2. Experiencia pertinente: ¿Cuentan con experiencia en el sector y en la gestión de proyectos similares? ¿Cuáles son las credenciales y los logros previos del equipo directivo principal en la gestión de sus proyectos? ¿Cómo ha preparado la experiencia previa del equipo para afrontar los retos específicos de esta iniciativa? ¿Cómo ha gestionado la dirección situaciones de desorden o crisis en el pasado? ¿Pueden aportar ejemplos concretos de crisis gestionadas con éxito?
3. Habilidades de liderazgo: ¿Cuán eficaces son sus habilidades de liderazgo? ¿Cómo desarrolla y comunica una visión para su equipo u organización? ¿Puede aportar un ejemplo de ocasión en que su planificación estratégica influyó de manera significativa en el éxito de su equipo? ¿Qué estrategias emplea para formar y mantener un equipo cohesionado y motivado? ¿Puede relatar un caso en que resolviera con éxito un conflicto o un desafío dentro de su equipo? ¿Cómo aborda la toma de decisiones en una función directiva? ¿Puede describir una decisión difícil que adoptó y que tuvo un impacto significativo en su organización, así como los motivos que la fundamentaron? ¿Cómo decide qué delegar y a quién? ¿Puede aportar un ejemplo de delegación exitosa que fortaleciera a su equipo y condujera a resultados positivos? ¿Qué métodos utiliza para garantizar una comunicación eficaz dentro de su equipo? ¿Puede dar un ejemplo de cómo gestionó una situación en la que la claridad de la comunicación era fundamental? ¿Cómo afronta los cambios y las incertidumbres en su función directiva? ¿Puede describir una ocasión en que tuvo que adaptar su estilo de dirección a nuevos desafíos? ¿Cómo inspira y motiva a su equipo, especialmente en momentos difíciles? ¿Puede compartir una experiencia en la que su liderazgo influyó directamente en la moral y el rendimiento de su equipo? ¿Cómo apoya y desarrolla las competencias de los miembros de su equipo? ¿Puede referirse a una ocasión en que ejerció como mentor de alguien y le ayudó a alcanzar sus objetivos profesionales? ¿Cómo se responsabiliza usted y cómo responsabiliza a su equipo de los resultados? ¿Puede aportar un ejemplo de cómo gestionó la rendición de cuentas en un proyecto o situación complejos? ¿Cómo transmite y recibe comentarios de valoración? ¿Puede describir una situación en la que dichos comentarios condujeron a mejoras significativas en su liderazgo o en el rendimiento de su equipo?
4. Capacidad de toma de decisiones: ¿Cómo suele abordar la resolución de problemas en una situación de alto riesgo? ¿Puede aportar un ejemplo de una decisión compleja que haya adoptado recientemente y de los pasos que siguió para llegar a ella? ¿Cómo evalúa y gestiona los riesgos al tomar decisiones importantes? ¿Puede describir una ocasión en la que tuvo que asumir un riesgo significativo y cómo lo gestionó? ¿Qué métodos utiliza para recopilar y analizar información antes de tomar una decisión? ¿Se apoya más en los datos y en el análisis, o valora más la intuición y la experiencia? Ante una decisión crítica, ¿prefiere adoptarla de forma independiente o recabar la opinión de otras personas? ¿Puede citar un caso en el que la colaboración influyera de manera significativa en su decisión? ¿Cómo gestiona la incertidumbre y la ambigüedad en el proceso de toma de decisiones? ¿Puede dar un ejemplo de una situación en la que el resultado fuera incierto y de cómo la afrontó? ¿Cómo equilibra los beneficios a corto plazo con los objetivos a largo plazo en sus decisiones? ¿Puede describir una decisión en la que tuvo que priorizar los beneficios a largo plazo frente a los resultados inmediatos? Una vez adoptada una decisión, ¿cómo evalúa su eficacia? ¿Puede comentar una ocasión en la que revisó una decisión pasada y qué aprendió de esa experiencia? ¿Cómo adapta su proceso de toma de decisiones ante circunstancias cambiantes o nueva información? ¿Puede aportar un ejemplo de una ocasión en la que tuvo que reorientar su enfoque con rapidez y de cómo lo gestionó?
5. Composición del equipo: ¿Dispone el equipo de todas las competencias y la experiencia necesarias? Detalle de las cualificaciones y la trayectoria de los miembros clave del equipo.
6. Estructuras de incentivos: ¿Cómo se estructuran los incentivos dentro de la empresa para atraer a los mejores profesionales? ¿Qué tipo de participación en la propiedad, autonomía y remuneración ofrecen a su equipo?
7. Organigrama: un esquema que refleje la estructura organizativa de la sociedad y sus líneas jerárquicas.
8. Consejo asesor: ¿Existe un consejo asesor y qué experiencia aportan sus miembros?

G. Evaluación de riesgos

1. Riesgos de mercado: ¿cuáles son los posibles cambios de mercado que podrían afectar al proyecto?
2. Riesgos competitivos: ¿Quiénes son los competidores y los posibles nuevos entrantes en el mercado?
3. Riesgos operativos: ¿Cuáles son los riesgos asociados a la operativa diaria?
4. Riesgos financieros: ¿qué incertidumbres financieras afronta el proyecto?
5. Riesgos jurídicos y regulatorios: ¿Existen posibles obstáculos jurídicos o regulatorios?
6. Riesgos tecnológicos: ¿Cuáles son los riesgos asociados a la tecnología empleada?
7. Gestión y mitigación de riesgos: ¿Cuáles son los riesgos identificados asociados a este proyecto y qué estrategias de mitigación se han previsto? ¿Existen planes de contingencia para acontecimientos imprevistos, como catástrofes naturales o cambios significativos en el entorno político y económico?
8. Informes de evaluación de riesgos: análisis detallado de los riesgos potenciales (de mercado, operativos, financieros, etc.) y de las estrategias de mitigación.
9. Políticas de seguros y mitigación de riesgos: Documentos que describen las políticas de gestión de riesgos y las coberturas de seguro existentes.

H. Cumplimiento normativo

1. Cumplimiento normativo: ¿Cumple el proyecto con las leyes y reglamentos aplicables?
2. Cumplimiento medioambiental y normativo: ¿Cómo prevé el proyecto cumplir la normativa medioambiental local y las directrices de desarrollo sostenible? ¿Qué medidas se están adoptando para minimizar el impacto ecológico del desarrollo?
3. Certificados de cumplimiento normativo: Documentos que acreditan el cumplimiento de la legislación y las normas regulatorias pertinentes.

I. Aspectos jurídicos

1. Propiedad intelectual: ¿Existen patentes o marcas comerciales implicadas?
2. Documentación de propiedad intelectual: patentes, marcas, registros de derechos de autor y documentos jurídicos relacionados.
3. Contratos y acuerdos: ¿Existen contratos o acuerdos esenciales vigentes?
4. Estructura jurídica: ¿Cuál es la estructura jurídica de la entidad (por ejemplo, sociedad de responsabilidad limitada o sociedad anónima)?
5. Consideraciones regulatorias y jurídicas: ¿Se enfrenta la empresa a posibles desafíos regulatorios u obstáculos jurídicos? ¿Cómo prevé superarlos?
6. Documentos de gobierno corporativo: información sobre la estructura jurídica, los acuerdos de accionistas, la estructura del consejo de administración, etc.
7. Licencias y permisos: copias de todas las licencias y permisos necesarios para la operación.

J. Estrategia de salida

1. Opciones de salida: ¿cuáles son las posibles estrategias de salida para los inversores? Documentación de la estrategia de salida: planes detallados de posibles escenarios de salida para los inversores.
2. Planificación de la sucesión: ¿existe un plan para el relevo en la dirección?
3. Valoración en la salida: ¿Cómo se valorará el proyecto en el momento de la salida?

K. Disposiciones varias

1. Sostenibilidad y RSC: ¿Tiene el proyecto en cuenta las responsabilidades medioambientales y sociales? Política de Responsabilidad Social Corporativa (RSC): documentos que recogen las iniciativas y políticas de RSC.
2. Participación comunitaria y responsabilidad social: ¿Cómo prevé el proyecto relacionarse con la comunidad local y contribuir a ella? ¿Qué estrategias se aplican para garantizar la responsabilidad social y beneficiar el entorno socioeconómico de la región?
3. Métricas de impacto: ¿existen métricas para medir el impacto (medidas sociales, medioambientales, financieras y de sostenibilidad)?
4. Impacto económico y social: ¿Qué efectos económicos y sociales más amplios pretende lograr la empresa? ¿Cómo se alinea la misión de la empresa con las necesidades y tendencias actuales del mercado?
5. Análisis de las partes interesadas: ¿Quiénes son las partes interesadas clave y cómo les afecta?Información sobre las partes interesadas clave y su estrategia de participación.
6. Evaluaciones de terceros: informes de consultores o agencias independientes sobre diversos aspectos del proyecto.
7. Cualquier otra información que considere necesaria

Garantías colaterales

A fin de valorar mejor su propia implicación financiera en el proyecto, le rogamos que especifique los activos que tiene previsto aportar como garantía de la financiación. Los bancos y los financiadores aceptan habitualmente diversas clases de activos como garantía, en función de su liquidez, la estabilidad de su valor y la facilidad de valoración. Entre ellos pueden figurar, sin carácter exhaustivo:

1. Inmuebles: Las propiedades residenciales, comerciales o industriales se aceptan habitualmente por su valor relativamente estable y su facilidad de tasación.
2. Valores negociables: Suelen preferirse las acciones, los bonos y otros valores de fácil liquidación, ya que pueden convertirse rápidamente en efectivo en caso necesario.
3. Efectivo y equivalentes de efectivo: los depósitos bancarios, los certificados de depósito y otros instrumentos líquidos ofrecen un elevado nivel de seguridad por su liquidez y su menor riesgo.
4. Equipos y maquinaria: En el caso de las empresas, pueden utilizarse equipos o maquinaria especializados, en particular si estos activos son esenciales para la actividad de la empresa y conservan un valor de reventa significativo.
5. Existencias: en algunos casos, las empresas pueden utilizar sus existencias como garantía, en particular cuando se trata de bienes con un valor de mercado estable.
6. Cuentas por cobrar: Las cuentas por cobrar, o facturas pendientes de pago, pueden utilizarse como garantía, en particular en operaciones de crédito con garantía de activos en las que el flujo de caja generado por dichas cuentas resulta determinante para la empresa.
7. Propiedad intelectual: aunque su valoración y liquidación son más complejas, las patentes, marcas o derechos de autor pueden considerarse en determinados casos, en particular para empresas de los sectores tecnológico o creativo.
8. Garantías personales: Aunque no constituye un activo físico, en ocasiones puede exigirse una garantía personal de los propietarios de la empresa o de las partes interesadas clave, en particular cuando se considera que las demás garantías reales son insuficientes.

Le rogamos que nos indique cuál de estos activos, o cualquier otro que tenga en mente, está considerando para garantizar la financiación. Ello nos permitirá adaptar nuestro enfoque y proponer condiciones acordes con el valor y la naturaleza de la garantía aportada.

A continuación se explica con detalle cómo deben validarse mediante una tasación pericial los bienes inmuebles, los equipos y la maquinaria, las existencias y la propiedad intelectual antes de presentarlos para nuestra revisión:

1. Bienes inmuebles:

Proceso de tasación:

• Contratación de un tasador autorizado: el banco exigirá normalmente una tasación profesional realizada por un tasador inmobiliario autorizado y habilitado para ejercer en la jurisdicción correspondiente.
• Análisis de mercado: el tasador realizará un análisis de mercado completo, teniendo en cuenta las ventas recientes de inmuebles comparables (conocidos como «comparables»), la ubicación, las condiciones actuales del mercado, así como el estado del inmueble y su potencial de revalorización futura.
• Inspección física: Se realiza una inspección exhaustiva del inmueble para evaluar su estado físico, su integridad estructural y cualquier posible pasivo (por ejemplo, cuestiones urbanísticas o riesgos medioambientales).
• Informe de tasación final: El tasador elaborará un informe detallado que incluye el valor de mercado estimado del inmueble, los datos de respaldo y un análisis de los factores que puedan influir en la valoración. El banco utiliza este informe para determinar la relación préstamo-valor (LTV).

2. Equipos y maquinaria:

Proceso de tasación:

• Contratación de un tasador de equipos cualificado: Normalmente se encarga la valoración de los equipos a un tasador certificado de maquinaria y equipos (CMEA). El tasador debe contar con experiencia específica en el tipo de maquinaria o equipo que se valora.
• Evaluación del estado: El tasador inspeccionará el equipo y evaluará su antigüedad, estado, historial de uso y registros de mantenimiento. Asimismo, considerará la vigencia actual de la tecnología y cualquier indicio de obsolescencia.
• Estudio de mercado: El tasador analizará el mercado actual de equipos similares, teniendo en cuenta factores como la demanda, los avances tecnológicos y las ventas recientes de maquinaria comparable.
• Informe de valoración: se elaborará un informe en el que se detallen el valor razonable de mercado del equipo, su valor de liquidación ordenada (en caso de que tuviera que venderse con rapidez) y su coste de reposición. Ello permite al banco evaluar el valor de la garantía y su idoneidad para asegurar el préstamo.

3. Inventario:

Proceso de tasación:

• Contratación de un especialista en inventarios: se recurre a un experto en la valoración de inventarios, con frecuencia con experiencia en el sector correspondiente, para llevar a cabo la valoración.
• Análisis de inventarios: el tasador revisará los registros de inventario, incluidos los tipos de mercancías, las cantidades, las tasas de rotación y las posibles variaciones estacionales. También evaluará la antigüedad del inventario y el riesgo de obsolescencia.
• Recuento físico e inspección: Puede ser necesario un recuento físico para verificar que los niveles de existencias coinciden con los registros. También se evaluará el estado de las mercancías, incluidos posibles daños o deterioro.
• Valoración de mercado: el tasador considerará el valor de mercado actual de las existencias, teniendo en cuenta su posible valor de reventa, las tendencias de la demanda y la rapidez con que podrían liquidarse en caso necesario.
• Informe de valoración final: Se elaborará un informe detallado que indicará el valor razonable de mercado del inventario, junto con información sobre la liquidez y los riesgos potenciales asociados al inventario como garantía.

4. Propiedad intelectual (PI):

Proceso de tasación:

• Selección de un experto en valoración de propiedad intelectual (IPr): La valoración de la propiedad intelectual es compleja y requiere un especialista con experiencia en el tipo de IPr de que se trate, como patentes, marcas o derechos de autor.
• Revisión de la situación jurídica: el tasador verificará en primer lugar la situación jurídica del IPr, comprobando que esté debidamente registrado, protegido y libre de litigios o cargas.
• Valoración basada en ingresos: el método más común consiste en evaluar los ingresos generados o previstos de la propiedad intelectual, considerando los acuerdos de licencia, los flujos de regalías y el éxito comercial de los productos o servicios que respalda.
• Enfoques de mercado y de costes: el tasador también puede considerar el enfoque de mercado, comparando la propiedad intelectual con otra propiedad intelectual similar que haya sido vendida o licenciada, y el enfoque de costes, que evalúa el coste de crear o reemplazar la propiedad intelectual.
• Informe de valoración completo: el informe ofrecerá un valor estimado de la IPr, incorporando diversas metodologías de valoración, evaluaciones de riesgo y el potencial de generación de ingresos futuros. El Banco utiliza esta información para conocer la solidez de la IPr como garantía.

1. Documentación específica del sector
   Según su sector de actividad, podrá exigirse documentación específica adicional, como:
   1. Informes de salud y seguridad en los sectores manufacturero o de la construcción.
   2. Datos de ensayos clínicos para proyectos farmacéuticos o médicos.
   3. Informes de validación tecnológica para proyectos de base tecnológica.
   4. Minería: Código JORC y normas CIM, NI 43-101, SAMREC, SME Guide, SAMVAL
2. Integración tecnológica e innovación: ¿Cómo se integrarán las tecnologías más recientes en las operaciones para mejorar la experiencia del cliente y la eficiencia operativa? ¿Qué enfoques innovadores se están considerando para mantener la vigencia del proyecto en un mundo cada vez más digital?