Cuentas de financiación de proyectos y financiación estructurada
Arquitectura bancaria para proyectos complejos y estructuras de financiación
International Finance Bank ofrece cuentas dedicadas de financiación de proyectos y financiación estructurada para proyectos admisibles de infraestructura, energía, recursos naturales, inmobiliarios, agrícolas, industriales y otros proyectos intensivos en capital.
En lugar de tratar cada componente de una estructura de financiación como un producto bancario independiente, el Banco puede establecer una arquitectura de cuentas integrada que refleje la estructura contractual de flujos de caja de la operación subyacente.
Aplicaciones
Las cuentas de financiación de proyectos y financiación estructurada pueden servir para:
- Proyectos de infraestructura
- Proyectos de minería y de recursos naturales
- Proyectos de petróleo y gas
- Proyectos energéticos y de generación eléctrica
- Proyectos de energías renovables
- Proyectos agrícolas y de producción de alimentos
- Promoción inmobiliaria
- Proyectos industriales
- Asociaciones público-privadas
- Concesiones
- Financiación de adquisiciones
- Financiación respaldada por activos
- Operaciones de crédito privado
- Estructuras de bonos y notas
- Titulización y otras operaciones de financiación estructurada
Arquitectura de cuentas integrada
Según la documentación de financiación y las exigencias de las partes, una estructura de financiación de proyectos puede incluir uno o varios de los siguientes elementos:
Cuenta operativa del proyecto
Para los ingresos y gastos operativos ordinarios del proyecto.
Cuenta de gastos de capital
Para el desembolso controlado de capital destinado a construcción, desarrollo o adquisiciones.
Cuenta de recaudación de ingresos
Para la recepción y consolidación de los ingresos del proyecto.
Cuenta de cascada de pagos
Para la asignación del efectivo disponible conforme a un orden de prelación de pagos acordado contractualmente.
Cuenta de servicio de la deuda
Para los intereses, el principal y demás obligaciones de financiación programados.
Cuenta de reserva del servicio de la deuda – DSRA
Para mantener las reservas de liquidez del servicio de la deuda exigidas contractualmente.
Cuentas de reserva o de fondo de amortización
Para mantenimiento, gastos de capital, amortización u otras obligaciones futuras designadas.
Cuenta de garantía o colateral
Para efectivo u otros activos financieros admisibles sujetos a acuerdos de garantía o de control debidamente documentados.
Cuenta de ingresos de emisión
Para los ingresos procedentes de bonos, notas, colocaciones privadas u otros instrumentos de financiación admisibles.
Cuenta de distribución
Para pagos autorizados a inversores, accionistas, acreedores u otras partes con derecho a recibirlos.
No todos los proyectos requieren todas las cuentas. La arquitectura se establece conforme a la documentación jurídica, al modelo de financiación y a los requisitos operativos de la operación.
Cascadas de flujo de caja
En las operaciones que lo permitan, los ingresos del proyecto pueden asignarse mediante una cascada de pagos documentada.
Una estructura típica puede prever:
Ingresos brutos del proyecto
→ Impuestos y pagos legales
→ Gastos operativos
→ Servicio de la deuda senior
→ Reposición de reservas
→ Obligaciones subordinadas
→ Distribuciones a inversores o accionistas
El orden de prelación efectivo de los pagos se determina exclusivamente por la documentación que rige la operación.
Mercados de capitales y estructuras de emisión
Las Cuentas de Financiación de Proyectos y Estructurada también pueden respaldar operaciones de financiación admisibles mediante bonos, notas, colocaciones privadas y financiación respaldada por activos.
Las cuentas pueden configurarse para la recepción de los fondos de la emisión, el empleo permitido de los fondos, el servicio de la deuda, las reservas, los reembolsos y las distribuciones a los inversores.
Cualquier emisión, colocación, suscripción, inversión o actividad con valores permanece sujeta a los requisitos regulatorios aplicables, a la aprobación de la operación y a las capacidades de servicio pertinentes del Banco.
Verificación de activos y proyectos
La existencia de un activo o una valoración alegada no establece por sí sola su carácter bancable.
Antes de aceptar una relación relevante de proyecto o de financiación estructurada, International Finance Bank puede exigir la verificación de:
- Titularidad legal o derechos económicos exigibles
- Licencias y concesiones
- Estructuras societarias y de SPV
- Autorizaciones gubernamentales
- Valoraciones independientes
- Informes técnicos y de viabilidad
- Modelos financieros
- Ingresos del proyecto e hipótesis de flujos de caja
- Endeudamiento y cargas existentes
- Disposiciones en materia de seguridad
- Origen y destino de los fondos
- Promotores, inversores y beneficiarios finales
Un proyecto: una arquitectura bancaria coherente
El objetivo no es multiplicar las cuentas innecesariamente, sino establecer las cuentas necesarias para ofrecer un control financiero adecuado, transparencia y ejecución de las transacciones a lo largo de todo el ciclo de vida del proyecto.
International Finance Bank: infraestructura bancaria institucional, desde el despliegue del capital hasta la generación de ingresos, el servicio de la deuda y la distribución a los inversores.
