Nominal y segregada

Cuentas nominativas y segregadas

Estructuras de cuentas específicas para fondos de clientes, activos fiduciarios, proyectos y operaciones institucionales

International Finance Bank ofrece Cuentas nominativas y segregadas a clientes corporativos, institucionales, fiduciarios y profesionales que cumplan los requisitos y que necesiten que los fondos estén identificados por separado, o sean administrados o mantenidos de forma separada para un cliente, beneficiario, operación, proyecto, activo o finalidad determinados.

Estas estructuras están concebidas para aquellas circunstancias en las que la separación nítida de los fondos resulta esencial para el control financiero, la transparencia, la gobernanza y la integridad del acuerdo jurídico o comercial subyacente.

Separación clara. Finalidad definida. Administración transparente.
Una cuenta segregada establece un entorno bancario diferenciado para los fondos atribuibles a una determinada entidad, mandato, operación, proyecto o finalidad.
En lugar de mezclar los fondos en una cuenta operativa general,

las estructuras de cuentas específicas pueden ofrecer una mayor transparencia sobre el origen, la titularidad, la finalidad, el movimiento y la aplicación de los fondos.
Según la estructura subyacente, las cuentas pueden abrirse a nombre de la persona jurídica correspondiente o en una condición fiduciaria, de representante o de interpuesta persona (nominee) debidamente designada.

¿Quién utiliza cuentas nominales y segregadas?
Las estructuras de cuentas nominales y segregadas no se limitan a los fondos de inversión.

Pueden resultar adecuados para:

• Fondos de inversión y vehículos de inversión
• Gestores de activos y de inversiones
• Fiduciarios y administradores fiduciarios
• Oficinas familiares (family offices)
• Fundaciones
• Vehículos de propósito especial (SPV)
• Sociedades de proyecto
• Empresas conjuntas (joint ventures) y consorcios
• Estructuras de capital privado y de crédito privado
• Corredores e intermediarios financieros
• Agentes pagadores
• Agentes de depósito en garantía (escrow) y de transacciones
• Prestadores de servicios profesionales
• Proveedores de servicios corporativos
• Estructuras inmobiliarias y patrimoniales
• Vehículos de titulización
• Emisores de bonos y notas
• Fiduciarios de garantías y agentes
• Operaciones de materias primas y energía
• Proyectos de minería y de recursos naturales
• Proyectos de infraestructura
• Organizaciones benéficas y sin ánimo de lucro
• Estructuras gubernamentales y de desarrollo
• Otras instituciones cualificadas que administran fondos con una finalidad determinada o por cuenta de terceros

Cuentas segregadas
Las cuentas segregadas están concebidas para mantener los fondos designados operativamente separados de otros importes en poder del titular de la cuenta.
Pueden utilizarse para separar fondos según:

Cliente
Clientes individuales o grupos de clientes.

Beneficiario
Fondos de fideicomiso, fiduciarios o específicos del beneficiario.

Proyecto
Fondos atribuibles a un proyecto o desarrollo concreto.

Activo
Flujos de caja o ingresos asociados a un activo determinado.

Transacción
Fondos destinados a una adquisición, inversión, financiación u operación comercial.

Inversor
Suscripciones, aportaciones de capital o distribuciones atribuibles a los inversores.

Finalidad
Reservas, garantías, gastos operativos, gastos de capital u otros usos expresamente designados.

Jurisdicción o divisa
Cuando resulte operativamente adecuado, pueden utilizarse cuentas distintas para atender requisitos geográficos o de divisa diferentes.

Estructuras nominales y de interposición (nominee)
Determinados acuerdos institucionales y fiduciarios exigen que una cuenta sea operada por una persona jurídica mientras los fondos se administran en beneficio de otra persona, entidad o clase determinada de beneficiarios.

Con sujeción a la estructura jurídica y a la documentación aplicables, International Finance Bank podrá considerar acuerdos de cuentas nominales o de nominatario designadas para los clientes que reúnan los requisitos.

Las aplicaciones habituales pueden incluir fiduciarios, administradores de patrimonios, intermediarios profesionales, gestores de activos, agentes pagadores y otras estructuras autorizadas que administran fondos por cuenta de las partes subyacentes.

La denominación de la cuenta, el mandato, la información sobre la titularidad real y la facultad de disposición deben reflejar con exactitud la relación jurídica subyacente.

Dinero de clientes y fondos de terceros
Cuando un cliente recibe, administra o distribuye dinero que pertenece económicamente a terceros, la segregación específica puede establecer una distinción importante entre:
los fondos operativos propios del cliente
y
los fondos administrados por cuenta de clientes, inversores, beneficiarios o contrapartes.

Estas estructuras pueden resultar adecuadas para los siguientes destinatarios, siempre que reúnan los requisitos aplicables:

• Gestores de activos
• Gestores de inversiones
• Fiduciarios
• Corredores e intermediarios
• Agentes pagadores
• Prestadores de servicios profesionales
• Plataformas de inversión
• Administradores corporativos

La aceptación estará sujeta a la capacidad jurídica del cliente para recibir o administrar fondos de terceros y a los requisitos de autorización, salvaguarda o regulación que resulten aplicables.

Fondos y estructuras de inversión
Los fondos de inversión siguen siendo una aplicación importante.
Pueden abrirse cuentas dedicadas para los siguientes titulares que reúnan los requisitos:

• Fondos de capital privado
• Fondos de crédito privado
• Fondos de inversión libre (hedge funds)
• Fondos de capital riesgo
• Estructuras de inversión inmobiliaria
• Fondos de infraestructuras
• Vehículos de inversión familiar
• Estructuras de inversión alternativas
• Estructuras «master-feeder»
• Compartimentos o subfondos individuales

Según la estructura, podrán utilizarse cuentas separadas para suscripciones, inversiones, efectivo de la cartera, gastos, reservas, reembolsos y distribuciones a los inversores.

Sociedades instrumentales (SPV), proyectos y empresas conjuntas
Un proyecto o una sociedad instrumental (Special Purpose Vehicle) requiere con frecuencia que sus fondos permanezcan claramente diferenciados de los de sus promotores, accionistas, administradores y proyectos vinculados.

Las estructuras segregadas pueden respaldar:

• Capital del proyecto
• Gastos de capital
• Gastos operativos
• Ingresos del proyecto
• Aportaciones a empresas conjuntas (joint ventures)
• Fondos procedentes de la financiación
• Reservas
• Fondos de servicio de la deuda
• Distribuciones a los inversores
• Ingresos por venta de activos

Para operaciones más complejas, estas cuentas pueden formar parte de una arquitectura más amplia de cuentas de Financiación de proyectos y financiación estructurada.

Cuentas de suscripción y de capital
Pueden utilizarse cuentas segregadas para la recepción controlada y la administración de las suscripciones o aportaciones de capital de los inversores.

Una estructura típica puede ser la siguiente:
Fondeo del inversor → Recepción → Verificación → Aceptación → Asignación → Inversión o despliegue del proyecto
Cuando la inversión subyacente constituya un valor, una participación en un fondo u otro producto financiero regulado, podrán exigirse la documentación regulatoria y las autorizaciones correspondientes.

Estructuras de agente pagador y distribución
Para las operaciones aprobadas, pueden utilizarse cuentas segregadas para la recepción y posterior distribución de los fondos de la operación entre varias partes con derecho a ellos.
Ello puede incluir:

• Ingresos de operaciones comerciales
• Fondos procedentes de inversiones
• Distribuciones del proyecto
• Distribución de comisiones
• Producto de la liquidación
• Pagos determinados contractualmente

La identidad y el derecho de los destinatarios, la base contractual del pago y el origen de los fondos deben estar documentados y ser susceptibles de verificación.

Estructuras de garantía, colateral y reserva
Las cuentas dedicadas también pueden incorporarse a acuerdos documentados de financiación o garantía para:

• Garantía en efectivo
• Reservas contractuales
• Reservas para el servicio de la deuda
• Fondos de amortización
• Reservas de reembolso
• Depósitos vinculados al cumplimiento
• Otros saldos de efectivo sujetos a control

Cuando una cuenta forma parte de una garantía real, la existencia y el perfeccionamiento de cualquier garantía dependen de la documentación aplicable y de la legislación que la rija.

Capacidad multidivisa
Las operaciones internacionales suelen implicar varias divisas.
Sujeto a disponibilidad y a los requisitos de la estructura subyacente, podrán abrirse cuentas segregadas en las divisas admitidas para facilitar inversiones, proyectos, operaciones y distribuciones de carácter internacional.

Transparencia e informes
Las estructuras de cuenta dedicadas proporcionan una pista de auditoría más clara al separar las transacciones pertinentes de la actividad bancaria no relacionada.
Según la configuración de la cuenta, esto puede facilitar:

• Seguimiento de transacciones
• Conciliación
• Información financiera
• Controles internos
• Auditorías externas
• Informes a inversores
• Supervisión fiduciaria
• Revisiones de cumplimiento normativo
• Seguimiento del proyecto

Cumplimiento normativo y diligencia debida
Las cuentas nominales, de nominatario (nominee) y segregadas exigen un alto grado de transparencia respecto de las relaciones económicas subyacentes.
Por consiguiente, International Finance Bank podrá requerir información y documentación relativa a:

• Titular de la cuenta
• Beneficiarios finales
• Clientes o beneficiarios subyacentes
• Inversores o contrapartes
• Finalidad de la cuenta
• Relaciones jurídicas y contractuales
• Origen de los fondos
• Origen del patrimonio, cuando proceda
• Flujos de transacciones previstos
• Activos o proyectos subyacentes
• Situación regulatoria y licencias
• Acuerdos aplicables
• Mecanismos de distribución

Las cuentas que involucren fondos de terceros pueden estar sujetas a diligencia debida reforzada y a un seguimiento continuo de las transacciones.

Una distinción importante
La segregación de cuentas proporciona una separación operativa y la identificación de los fondos.

Por sí mismo, no crea necesariamente un fideicomiso, una garantía real, una estructura protegida frente a la insolvencia, un mecanismo legal de salvaguarda ni un derecho de propiedad en favor de una parte subyacente.

Las consecuencias jurídicas de la segregación dependen de la documentación de la cuenta, de los acuerdos contractuales, de la calidad en que se mantenga la cuenta y de la legislación aplicable.

Cuando se requiera una protección jurídica específica, deberá constituirse y documentarse por separado la estructura de fideicomiso (trust), de depósito en garantía (escrow), de garantía real, fiduciaria o de otra naturaleza jurídica que resulte adecuada.

Una estructura bancaria construida en torno a la relación subyacente
International Finance Bank no aplica un único modelo de cuenta a todas las operaciones.

La estructura adecuada se determina en función de la titularidad jurídica de los fondos, la condición en la que se mantienen, los beneficiarios o contrapartes subyacentes, la finalidad comercial y el grado de control operativo requerido.

Por consiguiente, una misma relación institucional puede incorporar varias cuentas designadas y mantener, al mismo tiempo, una arquitectura bancaria global coherente.

International Finance Bank: estructuras bancarias específicas para fondos que deben permanecer identificables, controlados y claramente segregados.