Glossar der Begriffe und Definitionen

Übernahme | Der Vorgang, bei dem ein Unternehmen ein anderes ganz oder teilweise erwirbt, um seine Geschäftstätigkeit auszuweiten oder zu konsolidieren.

Kontosperre | Eine von einem Finanzinstitut verhängte Beschränkung eines Kontos, die jegliche Transaktionen unterbindet, bis die Einschränkung aufgehoben wird.

Kontoübernahmebetrug (Account Takeover Fraud) | Eine Form des Identitätsdiebstahls, bei der ein Betrüger unbefugten Zugriff auf das Bankkonto eines Opfers erlangt, häufig um nicht autorisierte Transaktionen auszulösen.

Acquirer | Ein Finanzinstitut, das Transaktionen im Auftrag von Händlern abwickelt und abrechnet und es diesen dadurch ermöglicht, elektronische Zahlungen zu akzeptieren.

Additional-Tier-1-Anleihen (AT1) | Unbesicherte, unbefristete Anleihen (d. h. ohne Fälligkeitsdatum), die von Finanzinstituten zur Stärkung ihrer Basis an hartem Kernkapital begeben werden.

Beratungsdienstleistungen | Fachliche Beratung, die Investmentbanken ihren Kunden in verschiedenen Finanzfragen anbieten, etwa bei Fusionen, Übernahmen und Kapitalbeschaffung.

Aggregation | Ein Dienst, der Kontoinformationen aus verschiedenen Instituten zusammenführt und es Nutzern ermöglicht, alle Konten an einem Ort einzusehen.

Alternative Fonds | Fonds, die in nicht traditionelle Wertpapiere (d. h. keine Aktien) investieren, etwa in Immobilien, Rohstoffe und fremdfinanzierte Kredite (Leveraged Loans).

Alternative Zahlungsmethode (APM) | Eine nicht traditionelle Zahlungsweise, die in der Regel das herkömmliche Bankensystem umgeht, etwa mobile Wallets oder Online-Zahlungsplattformen.

American Depositary Receipt (ADR) | Ein übertragbares Zertifikat, das von einer US-amerikanischen Bank ausgegeben wird und Anteile eines nicht US-amerikanischen Unternehmens verbrieft. American Depositary Receipts werden an den US-Finanzmärkten wie gewöhnliche Aktien gehandelt und bieten Anlegern die Möglichkeit, Aktien ausländischer Unternehmen zu erwerben.

Tilgung (Amortisation) | Der schrittweise Schuldenabbau durch planmäßige Tilgungs- und Zinszahlungen über einen festgelegten Zeitraum.

Anjouan Offshore Finance Authority (AOFA) | Die Aufsichtsbehörde der Autonomen Insel Anjouan, Union der Komoren, die dort ansässige internationale Banken und andere Finanzinstitute lizenziert und beaufsichtigt. International Finance Bank LTD ist von der AOFA zugelassen und beaufsichtigt.

Geldwäschebekämpfung (AML) | Ein Satz von Vorschriften, Verfahren und Gesetzen, der verhindern soll, dass Erträge aus illegalen Aktivitäten wie Drogenhandel oder Terrorismusfinanzierung generiert werden.

Annuität | Eine Reihe von Zahlungen in gleichen Abständen, zum Beispiel eine jährliche Rentenzahlung.

Programmierschnittstelle (API) | Ein Satz von Regeln und Protokollen, der es Softwareanwendungen ermöglicht, miteinander zu kommunizieren und Daten auszutauschen.

Arbitrage | Der gleichzeitige Kauf und Verkauf von Wertpapieren, Währungen oder Rohstoffen an verschiedenen Märkten, um Preisunterschiede auszunutzen und Gewinne zu erzielen.

Künstliche Intelligenz (KI) | Eine Reihe von Werkzeugen und Programmen, die Software so „intelligent“ macht, dass ein außenstehender Beobachter annehmen würde, ihre Ergebnisse stammten von einem Menschen.

Vermögenswert | Jede Ressource, die sich im Eigentum oder unter der Kontrolle eines Unternehmens befindet und zur Erzielung eines positiven wirtschaftlichen Wertes eingesetzt werden kann.

Vermögensallokation (Asset Allocation) | Eine Anlagestrategie, die Risiko und Ertrag ausbalanciert, indem der Anteil der einzelnen Anlagen entsprechend der Risikotoleranz, den Anlagezielen und dem Anlagehorizont des Anlegers angepasst wird.

Asset-Backed Security (ABS) | Ein Wertpapier, das durch einen Pool von Vermögenswerten wie Hypotheken, Darlehen oder Kreditkartenforderungen besichert ist und durch Bündelung und Neustrukturierung der Zahlungsströme dieser Vermögenswerte in neue, an Anleger veräußerbare Wertpapiere entsteht.

Asset-Backed Commercial Paper (ABCP) | Ein kurzfristiges Schuldinstrument, das von einer Zweckgesellschaft (SPV) begeben und durch einen Pool zugrunde liegender Vermögenswerte wie Hypotheken, Autokredite oder Kreditkartenforderungen besichert ist und den Originatoren dieser Vermögenswerte eine Finanzierungsquelle bietet.

Asset Management | Die professionelle Verwaltung von Finanzvermögen wie Aktien, Anleihen und Barmitteln im Auftrag von Kunden zur Erreichung bestimmter Anlageziele.

Vermögensstrukturierung | Optimierung der Vermögensstruktur zur Kostenoptimierung und Risikoreduzierung.

Verwaltetes Vermögen (Assets under Management, AUM) | Der gesamte Marktwert aller Anlagen oder Vermögenswerte, die ein Unternehmen oder ein Broker verwaltet.

Asymmetrische Verschlüsselung | Ein kryptografisches Verfahren, das ein Schlüsselpaar – einen öffentlichen und einen privaten Schlüssel – zum Ver- und Entschlüsseln von Daten verwendet.

Automated Clearing House (ACH) | Ein zentrales elektronisches Zahlungssystem, das Gutschrifts- und Lastschriftgeschäfte stapelweise verarbeitet und abwickelt und typischerweise für Zahlungen mit geringem Betrag oder wiederkehrende Zahlungen verwendet wird, etwa für Gehälter, Sozialleistungen oder Rechnungszahlungen.

Authentifizierung | Das Verfahren zur Überprüfung der Identität eines Nutzers, eines Geräts oder eines Systems, um die Rechtmäßigkeit einer Transaktion oder Kommunikation sicherzustellen.

Automatisiertes Zahlungssystem (Automated Payment System, APS) | Eine Technologie, die die automatische Verarbeitung wiederkehrender Zahlungen, etwa von Rechnungen der Versorgungsunternehmen oder Darlehensraten, ermöglicht, indem Mittel elektronisch vom Konto des Zahlers auf das Konto des Zahlungsempfängers übertragen werden.

Zahlungsbilanz (Balance of Payments, BOP) | Eine Aufstellung aller wirtschaftlichen Transaktionen zwischen den Gebietsansässigen eines Landes und dem Rest der Welt über einen bestimmten Zeitraum, in der Regel ein Jahr.

Bilanz | Ein Finanzbericht, der eine Momentaufnahme der Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und des Eigenkapitals eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt darstellt.

Bankscheck | Ein von einer Bank im Auftrag eines Zahlers ausgestellter Zahlungsauftrag, mit dem eine andere Bank angewiesen wird, einen bestimmten Betrag an den Begünstigten zu zahlen; er wird üblicherweise bei Großbetragszahlungen verwendet.

Bankgarantie | Ein Versprechen einer Bank, die Verpflichtungen eines Schuldners gegenüber einem Gläubiger zu erfüllen, falls der Schuldner seinen vertraglichen Pflichten nicht nachkommt.

Bankakzept | Ein kurzfristiges Schuldinstrument, das von einem Unternehmen ausgegeben und von einer Bank garantiert wird und vor allem im internationalen Handelsgeschäft Verwendung findet.

Bank Identifier Code (BIC) | Der 8- oder 11-stellige Code (ISO 9362), der ein Finanzinstitut im internationalen Zahlungsverkehr identifiziert und häufig als SWIFT-Code bezeichnet wird. Er benennt die Bank, nicht das einzelne Konto.

Basel III | Ein Paket internationaler Bankenregulierungen des Basler Ausschusses für Bankenaufsicht zur Stärkung der Widerstandsfähigkeit und Stabilität des globalen Bankensystems, darunter höhere Eigenkapital- und Liquiditätsanforderungen, eine Verschuldungsquote und ein antizyklischer Kapitalpuffer.

Basler Ausschuss für Bankenaufsicht (BCBS) | Ein globales Aufsichtsgremium, das Empfehlungen und Leitlinien für das Bankwesen erarbeitet, um die Finanzstabilität zu fördern und das Risikomanagement zu verbessern.

Basispunkt (bp) | Eine Maßeinheit, die 0,01 % bzw. einem Hundertstel eines Prozentpunkts entspricht und häufig zur Beschreibung von Änderungen bei Zinssätzen oder anderen finanziellen Prozentgrößen verwendet wird.

Bärenmarkt | Ein Markt, der durch fallende Kurse, Pessimismus und negative Anlegerstimmung gekennzeichnet ist, typischerweise mit einem Rückgang von 20 % oder mehr gegenüber den jüngsten Höchstständen.

Referenzzinssatz | Ein Referenzzinssatz, der zur Preisbildung verschiedener Finanzprodukte und Derivate wie Kredite, Anleihen oder Swaps herangezogen wird und sich am Leitzins einer Zentralbank, an einem Interbankensatz oder an einem marktbestimmten Satz orientieren kann.

Begünstigter | Die Person oder Stelle, die den Zahlungsbetrag erhalten soll und im Zahlungsauftrag zusammen mit dem Konto angegeben ist, dem der Betrag gutgeschrieben werden soll.

Geld-Brief-Spanne | Die Differenz zwischen dem höchsten Preis, den ein Käufer zu zahlen bereit ist (Geldkurs), und dem niedrigsten Preis, den ein Verkäufer zu akzeptieren bereit ist (Briefkurs), für ein Wertpapier.

Biometrische Authentifizierung | Ein Sicherheitsverfahren, das auf einzigartigen körperlichen oder verhaltensbezogenen Merkmalen wie Fingerabdrücken, Gesichtserkennung oder Stimmmustern beruht, um die Identität eines Nutzers für den gesicherten Zugang zu einem System oder Gerät zu verifizieren.

Blockchain-Technologie | Ein dezentrales, verteiltes Hauptbuch, das Transaktionen auf mehreren Geräten erfasst und durch kryptografische Verfahren Datensicherheit und Unveränderlichkeit gewährleistet.

Blue-Chip-Aktien | Aktien etablierter Unternehmen mit einer Historie stabiler Erträge, verlässlicher Dividenden und solider Finanzkennzahlen.

Anleihen | Festverzinsliche Wertpapiere, die von Unternehmen, Regierungen oder anderen Rechtsträgern begeben werden und ein Darlehen von Anlegern darstellen, die periodische Zinszahlungen und die Rückzahlung des Kapitals bei Fälligkeit erhalten.

BOT | Build-Operate-Transfer: Ein privater Auftragnehmer errichtet und betreibt die Anlage während einer Konzessionsdauer und überträgt sie anschließend an den Staat.

Bookbuilding | Ein Verfahren, mit dem Investmentbanken das Interesse der Investoren ermitteln und den Preis festlegen, zu dem eine Neuemission, etwa ein Börsengang, angeboten wird.

Buchwert | Der Nettovermögenswert des Unternehmens, berechnet als Gesamtvermögen abzüglich Gesamtverbindlichkeiten, auch als Eigenkapital der Aktionäre bezeichnet.

Brückenbank | Eine von einer Finanzaufsichtsbehörde errichtete Übergangsbank, die die wesentlichen Funktionen eines in Schieflage geratenen Instituts aufrechterhält, bis eine dauerhafte Lösung gefunden ist, etwa eine Fusion oder Übernahme.

Wertpapierhandelshaus | Ein Unternehmen, das Wertpapiere im Auftrag von Kunden (als Broker) und für eigene Rechnung (als Händler) kauft und verkauft; es muss bei der SEC registriert sein und bestimmte aufsichtsrechtliche Anforderungen erfüllen.

Buddhistisches Bankwesen | Das buddhistische Bankwesen ist weniger etabliert als das islamische, jüdische oder christliche, doch es gibt Finanzinitiativen, die auf buddhistischen Prinzipien beruhen. Diese Prinzipien betonen ethisches Verhalten, soziale Verantwortung und die Vermeidung von Schaden für Lebewesen. Buddhistische Bankpraktiken können sich auf Mikrofinanzierung, Gemeindeentwicklung und umweltfreundliche Anlagen konzentrieren.

Haussemarkt | Ein Markt, der von steigenden Kursen, Optimismus und positiver Anlegerstimmung geprägt ist, typischerweise ein anhaltender Anstieg um 20 % oder mehr gegenüber den jüngsten Tiefstständen.

Business Continuity Plan (BCP) | Ein umfassender Plan, der die Verfahren beschreibt, die eine Organisation im Falle einer Störung oder Katastrophe befolgt, um die Fortführung kritischer Abläufe und Dienstleistungen sicherzustellen.

Buy-side | Die Seite der Finanzbranche, die institutionelle Anleger wie Investmentfonds, Pensionsfonds und Versicherungsgesellschaften umfasst, welche Anlagen für ihre Kunden erwerben und verwalten.

Kündbare Anleihe (Callable Bond) | Eine Anleihe, die der Emittent vor dem Fälligkeitstermin, in der Regel zu einem festgelegten Preis, zurückzahlen (kündigen) kann; dies ermöglicht dem Emittenten eine Refinanzierung seiner Schulden, wenn die Zinsen sinken.

Cantillon-Effekt | Die Beobachtung, dass neu geschaffenes Geld den frühen Empfängern zulasten der späteren Empfänger zugutekommt, da sich die Preise in der Volkswirtschaft ungleichmäßig anpassen. 

Eigenkapitalquote (Capital Adequacy Ratio, CAR) | Ein Maß für die finanzielle Stärke einer Bank, ausgedrückt als prozentuales Verhältnis ihres Eigenkapitals zu ihren risikogewichteten Aktiva; es dient dazu sicherzustellen, dass Banken über ausreichend Kapital verfügen, um potenzielle Verluste aufzufangen und ihre Geschäftstätigkeit zu stützen.

Investitionsausgaben (CapEx) | Investitionen eines Unternehmens in langfristige Vermögenswerte wie Grundstücke, Anlagen und Ausrüstung, die voraussichtlich über einen längeren Zeitraum Erträge erwirtschaften.

Kapitalmärkte | Finanzmärkte, an denen langfristige Schuldtitel, Eigenkapitalinstrumente und andere Wertpapiere gehandelt werden, einschließlich Börsen und außerbörslicher Märkte.

Kapitalstruktur | Die Zusammensetzung der Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung eines Unternehmens bestimmt den Anteil der Mittel, die aus Fremd- und Eigenkapitalquellen aufgebracht werden. Sie beeinflusst das Risikoprofil und die Kapitalkosten des Unternehmens.

Card-Not-Present (CNP)-Transaktion | Eine Zahlungstransaktion, bei der die physische Karte nicht vorgelegt wird, etwa bei Online- oder Telefonkäufen.

Kartenprüfwert (CVV) | Ein Sicherheitsmerkmal auf Kredit- und Debitkarten, bestehend aus einem drei- oder vierstelligen Code, der bei Transaktionen ohne physische Karte zur Überprüfung der Echtheit der Karte dient.

Barvorschuss (Cash Advance) | Ein kurzfristiger Kredit, der über eine Kreditkarte oder eine Kreditlinie in Anspruch genommen wird und in der Regel mit hohen Zinsen und Gebühren verbunden ist.

Zahlungsmitteläquivalente | Kurzfristige, hochliquide Anlagen, die sich mit minimalem Risiko leicht in Bargeld umwandeln lassen, etwa Schatzwechsel oder Geldmarktfonds.

Cashflow | Die Bewegung von Geldmitteln in ein Unternehmen hinein und aus ihm heraus, die die betriebliche Tätigkeit, die Investitionstätigkeit und die Finanzierungstätigkeit des Unternehmens abbildet.

CAT-DDO | Catastrophe Deferred Draw-down Option – bedingte Kreditlinie der Weltbank, die durch eine Katastrophenerklärung ausgelöst wird.

Digitale Zentralbankwährung (CBDC) | Von einer Zentralbank unmittelbar ausgegebene digitale Währung, die gesetzliches Zahlungsmittel in elektronischer Form darstellt und über potenzielle Programmierbarkeitsfunktionen verfügen kann.

CHAPS | Das Echtzeit-Bruttoabwicklungssystem für Großbetragszahlungen in Pfund Sterling, betrieben von der Bank of England.

Chargeback (Rückbelastung) | Der Vorgang der Rückabwicklung einer Zahlungstransaktion, die in der Regel von der Bank des Karteninhabers aufgrund einer Beanstandung oder betrügerischer Aktivitäten veranlasst wird.

Gebührenoption (OUR, SHA, BEN) | Die Weisung, die bestimmt, wer die Bankgebühren einer internationalen Zahlung trägt: OUR, der Auftraggeber trägt sämtliche Gebühren und der volle Betrag soll beim Begünstigten eingehen; SHA, Auftraggeber und Begünstigter tragen jeweils die Gebühren ihrer eigenen Bank; BEN, sämtliche Gebühren werden vom überwiesenen Betrag abgezogen.

Christliches Bankwesen | Obwohl das christliche Bankwesen weniger klar definiert ist als das islamische oder das jüdische, orientieren sich Finanzinstitute an christlichen Grundsätzen. Diese Institute legen häufig Wert auf ethische und sozial verantwortliche Anlagen und meiden Branchen, die mit christlichen Werten unvereinbar sind, etwa Glücksspiel, Alkohol und Tabak. Zudem können sie die Entwicklung des Gemeinwesens und wohltätige Initiativen fördern. Einige christliche Banken und Kreditgenossenschaften in den Vereinigten Staaten und in Europa propagieren das Konzept des „biblischen Bankwesens“, das Wucher ablehnt und Gewinnbeteiligung sowie ethische Kreditvergabe befürwortet.

Clearing | Der Vorgang der Übermittlung, Abstimmung und Bestätigung der Einzelheiten von Finanztransaktionen zwischen den beteiligten Parteien, häufig unter Einschaltung einer Clearingstelle, die den Austausch von Geldern und Wertpapieren steuert und die mit den Transaktionen verbundenen Risiken mindert.

Clearingstelle | Eine zentrale Gegenpartei (CCP), die sich zwischen Käufer und Verkäufer eines Marktes schaltet, den Austausch von Geldern und Wertpapieren steuert und die Erfüllung durch die beteiligten Parteien garantiert, wodurch das Kontrahentenrisiko verringert und die Effizienz des Abwicklungsprozesses erhöht wird.

Clearing House Interbank Payments System (CHIPS) | Ein Großbetragszahlungssystem in den Vereinigten Staaten, das Zahlungen in US-Dollar zwischen teilnehmenden Banken verarbeitet und abwickelt und von The Clearing House Payments Company L.L.C. betrieben wird.

Clearstream | Ein zentraler Wertpapierverwahrer sowie internationaler Abwicklungs- und Verwahrdienstleister der Gruppe Deutsche Börse mit Sitz in Luxemburg und Frankfurt.

Sicherheit | Vermögenswerte oder Eigentum, die zur Besicherung der Rückzahlung eines Kredits verpfändet werden.

Collateralised Debt Obligation (CDO) | Ein strukturiertes Finanzprodukt, das verschiedene Arten von Schulden, etwa Hypotheken oder Unternehmensanleihen, bündelt und die Zahlungsströme in neue Wertpapiere mit unterschiedlichen Risikoprofilen umwandelt, die an Anleger verkauft werden können.

Collateralised Loan Obligation (CLO) | Eine Art strukturiertes Finanzprodukt, das ein Portfolio gehebelter Kredite, etwa Unternehmenskredite oder Konsortialkredite, bündelt und Wertpapiertranchen mit unterschiedlichen Risikoprofilen und Renditen begibt. Anleger erhalten so Zugang zum zugrunde liegenden Kreditportfolio.

Commercial Paper (CP) | Ein kurzfristiges, unbesichertes Schuldinstrument, das von einem Unternehmen begeben und üblicherweise zur Finanzierung seines Betriebskapitals oder sonstiger kurzfristiger Verpflichtungen verwendet wird.

Common Reporting Standard (CRS) | Der OECD-Standard für den automatischen Austausch von Informationen über Finanzkonten zwischen Steuerbehörden. Teilnehmende Finanzinstitute stellen die steuerliche Ansässigkeit ihrer Kontoinhaber fest und melden Konten, die von Gebietsfremden gehalten werden.

Stammaktien | Eine Form der Eigenkapitalbeteiligung an einer Kapitalgesellschaft, die einen Anspruch auf einen Teil des Vermögens und der Erträge des Unternehmens verbrieft; Inhaber von Stammaktien verfügen in der Regel über Stimmrechte.

Verbraucherkredit | Eine Kreditart, die Verbrauchern für persönliche, haushaltsbezogene oder familiäre Zwecke gewährt wird, wie Kreditkarten, Privatdarlehen oder Hypotheken.

Kontaktloses Bezahlen | Ein Zahlungsverfahren, bei dem Nutzer Transaktionen durchführen, indem sie eine kontaktlosfähige Karte, ein Smartphone oder ein anderes Gerät an ein kompatibles Kassenterminal halten.

Wandelanleihen | Eine Anleiheform, die nach Wahl des Anleihegläubigers, in der Regel zu bestimmten Zeitpunkten und unter bestimmten Bedingungen, in eine festgelegte Anzahl von Stammaktien des Emittenten umgewandelt werden kann.

Kernbankensystem | Eine zentrale technische Plattform, die Banken zur Steuerung ihrer Kerngeschäftsfunktionen wie Einlagengeschäft, Kreditbearbeitung und Kontoführung einsetzen.

Unternehmensfinanzierung (Corporate Finance) | Das Teilgebiet der Finanzwirtschaft, das sich mit den finanziellen Entscheidungsprozessen und Strategien von Unternehmen befasst, einschließlich Kapitalstruktur, Investitions- und Dividendenpolitik.

Korrespondenzkonten | auch als Nostro- und Vostrokonten bezeichnet, sind spezialisierte Konten, die Finanzinstitute untereinander einrichten, um grenzüberschreitende Transaktionen und internationale Bankdienstleistungen zu ermöglichen. Für Bankfachleute ist es unerlässlich, die Rolle und Funktion von Korrespondenzkonten im globalen Finanzsystem zu verstehen

Korrespondenzbank | Eine Bank, die Konten für eine andere Bank führt und für diese Zahlungen ausführt oder entgegennimmt, typischerweise in einer Fremdwährung oder in einer Rechtsordnung, in der die andere Bank keinen direkten Zugang zum lokalen Zahlungssystem hat.

Kapitalkosten | Die Rendite, die ein Anleger verlangt, um Mittel in eine Investition zu binden; sie spiegelt die Opportunitätskosten und das mit der Investition verbundene Risiko wider.

Gegenpartei | Die andere an einer Finanztransaktion beteiligte Partei, etwa Käufer oder Verkäufer, Kreditgeber oder Kreditnehmer.

Gedeckte Schuldverschreibung (Covered Bond) | Eine von einem Finanzinstitut begebene Schuldverschreibung, die durch einen Pool hochwertiger Vermögenswerte wie Hypothekendarlehen oder Kredite an die öffentliche Hand besichert ist. Diese Vermögenswerte verbleiben in der Bilanz des Emittenten. Gedeckte Schuldverschreibungen bieten Anlegern ein höheres Maß an Sicherheit und weisen häufig niedrigere Zinssätze auf als unbesicherte Schuldtitel.

Deckungszahlung | Die Zahlung zwischen Banken, die eine Kundenüberweisung deckt, wenn die beiden Banken keine Konten beieinander unterhalten; unter ISO 20022 wird sie als pacs.009 COV-Nachricht zusammen mit der Kundenüberweisung übermittelt.

Credit Default Swap (CDS) | Ein derivativer Finanzkontrakt, der es einer Partei (dem Käufer) ermöglicht, das Kreditrisiko eines Referenzschuldners, etwa eines Anleiheemittenten oder eines Kreditnehmers, gegen periodische Zahlungen auf eine andere Partei (den Verkäufer) zu übertragen. Tritt beim Referenzschuldner ein Zahlungsausfall oder ein anderes Kreditereignis ein, muss der Verkäufer den Käufer entschädigen.

Credit Enhancement (Bonitätsverbesserung) | Ein Verfahren bei strukturierten Finanzierungstransaktionen zur Verbesserung der Kreditqualität eines Wertpapiers oder eines Forderungspools, etwa durch zusätzliche Sicherheiten oder Garantien, den Abschluss einer Kreditversicherung oder die Nachrangigkeit der Zahlungsansprüche bestimmter Tranchen, wodurch das Verlustrisiko für Anleger sinkt und die Refinanzierungskosten des Emittenten gegebenenfalls reduziert werden.

Kreditfazilität | Die Möglichkeit, eine Kreditlinie zu erhalten,

Kreditlinie | Eine Kreditlinie ist eine flexible Finanzierungsvereinbarung eines Finanzinstituts, etwa einer Bank oder Genossenschaftsbank, die es dem Kreditnehmer ermöglicht, bei Bedarf bis zu einem vorab festgelegten Limit auf Mittel zuzugreifen. Sie ist eine Form des revolvierenden Kredits, ähnlich einer Kreditkarte. Privatpersonen, Unternehmen oder Staaten können sie nutzen, um kurzfristigen Finanzierungsbedarf zu decken oder Schwankungen der Liquidität auszugleichen. Aus fachlicher Sicht sind die wesentlichen Merkmale und Aspekte einer Kreditlinie hervorzuheben:

Kreditrating | Eine Beurteilung der Bonität eines Schuldners oder des Ausfallrisikos eines Schuldinstruments, ausgedrückt als Buchstabennote oder Zahlenwert, die von einer Ratingagentur wie Standard & Poor’s, Moody’s oder Fitch Ratings vergeben wird.

Kreditrisiko | Das Risiko, dass ein Kreditnehmer oder eine Gegenpartei seinen bzw. ihren finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommt und dem Kreditgeber oder dem Inhaber eines Schuldinstruments dadurch ein Verlust entsteht.

Währungsübergreifende Abwicklung | Der Vorgang der Abwicklung einer Transaktion in zwei oder mehr Währungen, üblicherweise über eine Korrespondenzbank oder ein Devisenabwicklungssystem.

Cross-Currency-Swap | Ein derivativer Finanzkontrakt, bei dem zwei Parteien vereinbaren, über einen festgelegten Zeitraum Kapital- und Zinszahlungen in unterschiedlichen Währungen auszutauschen; er dient häufig der Steuerung des Wechselkursrisikos, der Absicherung von Anlagen in ausländischen Vermögenswerten oder der Mittelaufnahme in einer Fremdwährung.

CSDs | Zentralverwahrer (Central Securities Depositories, CSDs) sind Finanzmarktinfrastrukturen, die Wertpapiere verwalten und übertragen, in der Regel als Buchungen und nicht als physische Urkunden. Sie nehmen bei der Wertpapieremission eine Notarfunktion wahr und gewährleisten die Integrität der emittierten Wertpapiere während ihrer gesamten Laufzeit. CSDs verwahren Urkunden sicher und gleichen regelmäßig die insgesamt emittierten Wertpapiere mit den Einzelbeständen der Teilnehmer ab. In der Regel kennen CSDs die Endanleger nicht, da Depotbanken die Wertpapiere auf Sammelkonten halten. In einigen Ländern wie Griechenland und Finnland führen CSDs aufgrund gesetzlicher Vorgaben jedoch Konten auf Ebene der Endanleger (Direct-Holding-Märkte).

CSDR | Central Securities Depositories Regulation (Zentralverwahrerverordnung). Die CSDR zielt darauf ab, bestimmte Aspekte des Abwicklungszyklus und der Abwicklungsdisziplin zu harmonisieren und einheitliche Anforderungen für Zentralverwahrer festzulegen, die Wertpapierliefer- und -abrechnungssysteme in der EU betreiben. Die CSDR spielt eine zentrale Rolle bei der Harmonisierung des europäischen Nachhandels und verbessert die rechtlichen und operativen Rahmenbedingungen für die grenzüberschreitende Abwicklung in der EU. Die Verordnung (EU) Nr. 909/2014 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 23. Juli 2014 zur Verbesserung der Wertpapierlieferungen und -abrechnungen in der Europäischen Union und über Zentralverwahrer sowie zur Änderung der Richtlinien 98/26/EG und 2014/65/EU und der Verordnung (EU) Nr. 236/2012 (CSDR) wurde am 28. August 2014 im Amtsblatt veröffentlicht und trat am 17. September 2014 in Kraft.

Währungsswap | Ein derivativer Finanzkontrakt, bei dem zwei Parteien vereinbaren, über einen bestimmten Zeitraum Kapital- und Zinszahlungen in unterschiedlichen Währungen auszutauschen; er dient häufig der Steuerung von Wechselkursrisiken, der Absicherung von Anlagen in ausländischen Vermögenswerten oder der Mittelaufnahme in einer Fremdwährung.

Verwahrstelle | Ein Finanzinstitut, etwa eine Bank oder eine Treuhandgesellschaft, das Vermögenswerte von Kunden, darunter Wertpapiere, Barmittel oder andere Wertgegenstände, hält und sichert und verschiedene Dienstleistungen wie Transaktionsabwicklung, Aufzeichnung oder Berichterstattung erbringt.

Kryptografie | Sicherung und Schutz von Informationen durch den Einsatz von Codes, Chiffren und Algorithmen zur Ver- und Entschlüsselung von Daten.

Kundensorgfaltsprüfung (Customer Due Diligence, CDD) | Der Prozess der Erhebung und Überprüfung von Informationen über einen Kunden, um sein Risikoprofil zu beurteilen und die Einhaltung der Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML) und zur Identifizierung des Kunden (KYC) sicherzustellen.

Datenpanne | Ein Sicherheitsvorfall, bei dem Unbefugte Zugriff auf sensible oder vertrauliche Daten erlangen, was zu Identitätsdiebstahl, Betrug oder anderen nachteiligen Folgen führen kann.

Data Encryption Standard (DES) | Ein symmetrischer Verschlüsselungsalgorithmus für digitale Daten, der in der Vergangenheit weit verbreitet war, aufgrund der gestiegenen Rechenleistung jedoch heute als unsicher gilt.

DBFO | Design-Build-Finance-Operate – integrierte PPP, bei der der private Sektor das Objekt plant, errichtet, finanziert und betreibt.

Schuldverschreibungen (Debentures) | Eine Art unbesicherten, langfristigen Schuldinstruments, das durch die allgemeine Bonität und das Ansehen des Emittenten und nicht durch bestimmte Sicherheiten gedeckt ist.

Fremdfinanzierung | Die Kapitalbeschaffung durch Kreditaufnahme bei Kreditgebern oder Investoren, in der Regel durch die Emission von Anleihen, Darlehen oder anderen Schuldinstrumenten.

Schuldenrestrukturierung | Ein Verfahren, in dem ein Kreditnehmer oder Emittent von Schuldinstrumenten neue oder geänderte Bedingungen für seine ausstehenden Verbindlichkeiten aushandelt, etwa die Verlängerung von Laufzeiten, die Senkung von Zinssätzen oder die Umwandlung von Schulden in Eigenkapital, häufig als Reaktion auf finanzielle Schwierigkeiten oder zur Verbesserung des Kreditprofils.

Verschuldungsgrad (Debt-to-Equity-Ratio) | Eine Finanzkennzahl, die das Verhältnis der Verbindlichkeiten eines Unternehmens zu seinem Eigenkapital misst und zur Beurteilung seiner finanziellen Hebelwirkung und seines Risikoprofils dient.

Ausfall | Die Nichterfüllung der Schuldverpflichtungen durch einen Kreditnehmer, etwa das Ausbleiben von Zins- oder Tilgungszahlungen, was rechtliche Schritte oder einen Verlust für den Kreditgeber zur Folge haben kann.

Lieferung gegen Zahlung (DvP) | Ein Abwicklungsverfahren, bei dem Wertpapiere nur geliefert werden, wenn gleichzeitig die Zahlung erfolgt, sodass keine Partei dem Risiko ausgesetzt ist, zu liefern, ohne bezahlt zu werden.

Depository Trust Company (DTC) | Die zentrale Wertpapiersammelverwahrstelle der Vereinigten Staaten, Teil der Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), die Wertpapiere in Verwahrung hält und Übertragungen zwischen ihren Teilnehmern abwickelt.

Derivat | Ein Finanzkontrakt, dessen Wert sich von der Wertentwicklung eines Basiswerts, Index oder Referenzzinssatzes ableitet, etwa Aktien, Anleihen, Rohstoffen, Währungen oder Zinsen; er ermöglicht Anlegern, Risiken zu steuern, auf Preisbewegungen zu spekulieren oder ein Engagement in bestimmten Marktsegmenten einzugehen.

Lastschrift | Eine elektronische Zahlung, die vom Zahlungsempfänger aufgrund eines vom Zahler erteilten Mandats ausgelöst wird; zwischen Banken wird sie über die ISO-20022-Nachricht pacs.003 abgewickelt. Sie überträgt Mittel vom Bankkonto des Zahlers auf das Bankkonto des Zahlungsempfängers. Lastschriften werden typischerweise für wiederkehrende Zahlungen verwendet, etwa für Versorgungsrechnungen, Versicherungsprämien oder Darlehensraten.

Diskontsatz | Der Zinssatz, zu dem eine Zentralbank berechtigten Finanzinstituten kurzfristig Mittel zur Verfügung stellt; er wird häufig als geldpolitisches Instrument eingesetzt, um die Marktzinsen, die Kreditbedingungen und die Geldmenge zu beeinflussen.

Diversifikation | Eine Risikomanagementstrategie, bei der Anlagen auf verschiedene Anlageklassen, Sektoren oder geografische Regionen verteilt werden, um das Gesamtrisiko eines Portfolios zu senken und dessen langfristige Wertentwicklung zu verbessern, indem die Auswirkungen von Kursbewegungen einzelner Vermögenswerte begrenzt werden.

Veräußerung (Divestiture) | Der Verkauf oder die Abgabe eines Unternehmens, eines Geschäftsbereichs oder eines Vermögenswerts, in der Regel zur Straffung der Geschäftstätigkeit, zur Kapitalbeschaffung oder zur Konzentration auf Kernkompetenzen.

Digitale Signatur | Ein kryptografisches Verfahren zur Überprüfung der Authentizität und Integrität eines digitalen Dokuments oder einer Nachricht, bei dem anhand des privaten Schlüssels des Absenders und des Nachrichteninhalts ein eindeutiger Code erzeugt wird.

Direct Deposit | Die elektronische Überweisung von Geldern direkt auf das Bankkonto eines Empfängers, häufig für Gehaltszahlungen, Steuererstattungen oder Leistungszahlungen genutzt.

Auszahlung | die Auszahlung oder Verteilung von Geldern, in der Regel von einer Bank, einer Regierung oder einem Finanzinstitut an einen Kunden oder Begünstigten.

Dividenden | Regelmäßige Zahlungen einer Kapitalgesellschaft an ihre Aktionäre, üblicherweise in Form von Bargeld oder zusätzlichen Aktien, die einen Teil des Unternehmensgewinns darstellen.

Dodd-Frank Act | Ein US-Bundesgesetz, das als Reaktion auf die Finanzkrise von 2008 erlassen wurde und darauf abzielt, die Stabilität und Transparenz des Finanzsystems zu verbessern und Verbraucher vor missbräuchlichen Finanzpraktiken zu schützen.

Herunterladen von Geldern | Ein in betrügerischen Machenschaften verwendeter Begriff für die angebliche Übertragung von Geld per Datei- oder Servertransfer. Bankguthaben können nicht heruntergeladen werden: Geld bewegt sich ausschließlich durch Belastung und Gutschrift auf Konten, die bei Banken oder Zentralbanken geführt werden.

DSCR (Schuldendienstdeckungsgrad) | Cashflow ÷ planmäßiger Schuldendienst. Eine Unterschreitung löst einen Cash Sweep bzw. einen Verzugsfall aus

DSRA | Debt-Service Reserve Account – vorfinanzierte Barreserve in Höhe des Schuldendienstes von 3 bis 12 Monaten.

Sorgfaltsprüfung | Eine umfassende Bewertung eines Unternehmens, eines Vermögenswerts oder einer Investition, die ein potenzieller Käufer oder Investor durchführt, um deren Wert zu beurteilen und mögliche Risiken aufzudecken.

Resilientes Zahlungssystem | Ein Zahlungssystem, das so konzipiert ist, dass es auch in Stress- oder Störungsphasen weiterbetrieben werden kann und die rechtzeitige Durchführung kritischer Zahlungs- und Abwicklungsfunktionen sicherstellt.

Ergebnis je Aktie (EPS) | Eine Finanzkennzahl, die den Anteil des Unternehmensgewinns angibt, der auf jede ausstehende Stammaktie entfällt, und zur Beurteilung von Rentabilität und Wachstum dient.

EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte) | Eine Finanzkennzahl zur Messung der operativen Leistung eines Unternehmens, berechnet als Umsatzerlöse abzüglich operativer Aufwendungen, ohne Zinsen, Steuern sowie Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte.

ECA | Exportkreditagentur (Export-Credit Agency) – staatlich gestützter Versicherer grenzüberschreitender Handels- und Projektkredite. Deckt nach den Bedingungen des OECD-Konsensus in der Regel bis zu 95 % des wirtschaftlichen Risikos und bis zu 100 % des politischen Risikos ab.

Elektronischer Datenaustausch (EDI) | Der Austausch von Geschäftsdokumenten wie Rechnungen, Bestellungen oder Versandmitteilungen zwischen Computern in einem standardisierten elektronischen Format, der den papierbasierten Schriftverkehr verringert.

Elektronischer Zahlungsverkehr (EFT) | Ein System, das die Übertragung von Geldern zwischen Bankkonten auf elektronischem Wege ermöglicht, etwa durch Überweisungen, Direktgutschriften oder automatisierte Clearinghäuser, und eine schnelle, sichere und kosteneffiziente Methode zur Zahlungsabwicklung und zum Liquiditätsmanagement bietet.

Schwellenland | Ein Land oder Markt, der sich im Übergang von einer Entwicklungs- zu einer entwickelten Volkswirtschaft befindet. Kennzeichnend sind ein rasches Wirtschaftswachstum, eine zunehmende Integration in das globale Finanzsystem und steigende Lebensstandards, aber auch ein höheres Maß an Risiko und Volatilität im Vergleich zu entwickelten Märkten.

Tagesabschluss (End-of-Day, EOD) | Der Vorgang, bei dem Finanzaufzeichnungen, Transaktionen und Salden zum Geschäftsschluss eines Tages aktualisiert und abgestimmt werden.

Verstärkte Sorgfaltsprüfung (EDD) | Die zusätzliche Überprüfung, die bei Kunden und Transaktionen mit höherem Risiko erforderlich ist, etwa bei politisch exponierten Personen oder Hochrisikoländern, und die über die allgemeine Sorgfaltsprüfung von Kunden hinsichtlich Identität, Herkunft der Mittel und Herkunft des Vermögens hinausgeht.

Eigenkapitalfinanzierung | Der Vorgang der Kapitalbeschaffung durch den Verkauf von Eigentumsanteilen an einem Unternehmen, typischerweise durch die Ausgabe von Aktien, an Anleger, die im Gegenzug für mögliche Erträge ein bestimmtes Risiko übernehmen.

Treuhandkonto | Ein Konto, auf dem eine neutrale Partei Gelder oder Vermögenswerte verwahrt, bis vereinbarte Bedingungen erfüllt sind, und sie anschließend an den Berechtigten freigibt.

ESG | Umwelt, Soziales, Unternehmensführung (Environmental, Social, Governance) – Faktoren für das Screening nachhaltiger Finanzierungen und die Gestaltung von Leistungskennzahlen.

Euroclear | Ein internationaler Zentralverwahrer mit Sitz in Brüssel, der Anleihen, Aktien und Fonds für Finanzinstitute weltweit abwickelt und verwahrt.

Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR) | Ein Referenzzinssatz, der den durchschnittlichen Satz darstellt, zu dem ein Panel europäischer Banken bereit ist, einander unbesicherte Mittel am Euro-Interbankenmarkt zu leihen.

Überschussreserven | Der Betrag an Reserven, den eine Bank über die von einer Zentralbank festgelegten Mindestreservevorschriften hinaus hält und der für Kredit- oder Anlagezwecke verwendet werden kann.

Exchange Traded Fund (ETF) | Ein Investmentfonds, der ein diversifiziertes Portfolio von Wertpapieren wie Aktien, Anleihen oder Rohstoffen hält und an einer Börse gehandelt wird. Er ermöglicht Anlegern den Zugang zu bestimmten Marktsegmenten, Indizes oder Anlagestrategien mit der Liquidität und Transparenz eines börsennotierten Wertpapiers.

Exorbitantes Privileg | Die Vorteile, die den Emittenten internationaler Reservewährungen zufallen, insbesondere die Möglichkeit, internationale Seigniorage zu erzielen und Defizite durch Währungsemission zu finanzieren.

Verlängerte Abwicklung | Eine Abwicklungsregelung, die einen längeren Abwicklungszeitraum als den üblichen Abwicklungszyklus zulässt und typischerweise bei komplexen oder illiquiden Wertpapiergeschäften zur Anwendung kommt.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) | Eine US-Bundesbehörde, die eine Einlagensicherung bereitstellt, um Einleger im Falle des Zusammenbruchs einer Bank bis zu festgelegten Höchstgrenzen zu schützen.

Fedwire Funds Service | Das Echtzeit-Bruttoabwicklungssystem für Zahlungen in US-Dollar, das von den Federal Reserve Banks betrieben wird; Zahlungen sind nach der Abwicklung endgültig und unwiderruflich.

Gebühren | Hierunter fallen die Entgelte, die für die Einrichtung, die Unterhaltung und verschiedene Transaktionen im Zusammenhang mit Ihrem Konto erhoben werden. Dazu zählen unter anderem die Kontoaktivierungsgebühr, die darauf folgende Jahresgebühr sowie etwaige transaktions- oder dienstleistungsbezogene Entgelte.

FF&C | Full Faith and Credit – bedingungsloses staatliches Rückzahlungsversprechen.

Financial Action Task Force (FATF) | Eine zwischenstaatliche Organisation, die Maßnahmen und Standards zur Bekämpfung von Geldwäsche, Terrorismusfinanzierung und damit verbundenen Bedrohungen für die Integrität des internationalen Finanzsystems entwickelt und fördert.

Finanzieller Hebel | Einsatz von Fremdkapital zur Erhöhung der potenziellen Anlagerendite, wodurch sowohl Gewinne als auch Verluste verstärkt werden können; auch als „Gearing“ oder „Leverage“ bezeichnet.

Finanzielle Repression | Maßnahmen, die Ersparnisse durch regulatorische Vorgaben, Inflation oder Zinsmanipulation zu unter dem Marktniveau liegenden Konditionen an den Staat lenken – eine Form der impliziten Seigniorage-Abschöpfung. 

Finanzmarktinfrastruktur (FMI) | Ein System, das die Abwicklung, Verrechnung oder Erfassung von Zahlungen, Wertpapieren, Derivaten oder anderen Finanztransaktionen erleichtert, etwa Zahlungssysteme, zentrale Wertpapierverwahrer, Wertpapierabwicklungssysteme, zentrale Gegenparteien oder Transaktionsregister.

Finanzmodellierung | Der Prozess der Erstellung mathematischer Abbildungen der wirtschaftlichen Leistung und Perspektiven eines Unternehmens, Projekts oder einer Investition unter Verwendung verschiedener Annahmen und Szenarien.

Financial Stability Board (FSB) | Ein von der G20 eingerichtetes internationales Gremium, das die Finanzstabilität fördert, Schwachstellen im globalen Finanzsystem überwacht und bewertet, die Entwicklung und Umsetzung aufsichtsrechtlicher Regelwerke koordiniert und die Zusammenarbeit zwischen nationalen Behörden und internationalen Organisationen stärkt.

Festverzinsliche Wertpapiere | Eine Anlageform, die über einen festgelegten Zeitraum einen festen oder planbaren Ertragsstrom in Form von Zinsen oder Dividenden liefert, darunter Anleihen, Vorzugsaktien oder Rentenversicherungen; sie gilt häufig als weniger risikoreich und stabiler als Aktienanlagen.

Festverzinsliche Wertpapiere | Schuldinstrumente, die Anlegern über einen festgelegten Zeitraum einen festen Zinssatz zahlen, wie etwa Anleihen, Schuldscheine oder Vorzugsaktien.

Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) | US-Gesetzgebung, die ausländische Finanzinstitute verpflichtet, von US-Personen gehaltene Konten zu identifizieren und diese direkt oder über ihre nationale Steuerbehörde an die US-Bundessteuerbehörde (Internal Revenue Service) zu melden.

Devisenmarkt (Foreign Exchange, FX) | Der globale Markt für den Handel mit Währungen, einschließlich des Kassamarkts, des Terminmarkts und des Optionsmarkts. Er ermöglicht es den Teilnehmern, eine Währung in eine andere zu tauschen, auf Wechselkursbewegungen zu spekulieren oder Wechselkursrisiken abzusichern.

Termingeschäft (Forward) | Eine privat ausgehandelte Vereinbarung zwischen zwei Parteien, einen bestimmten Vermögenswert, etwa eine Ware, eine Währung oder ein Wertpapier, zu einem im Voraus festgelegten Preis und Termin zu kaufen oder zu verkaufen; sie dient häufig der Steuerung von Preisrisiken oder der Absicherung von Anlagen.

Terminkontrakt (Future) | Eine standardisierte, börsengehandelte Vereinbarung zwischen zwei Parteien über den Kauf oder Verkauf eines bestimmten Vermögenswerts, etwa eines Rohstoffs, einer Währung oder eines Wertpapiers, zu einem im Voraus festgelegten Preis und Termin; sie dient häufig der Steuerung von Preisrisiken, der Spekulation auf Markttrends oder dem Aufbau eines Engagements in bestimmten Marktsegmenten.

G20 | Ein internationales Forum der Regierungen und Zentralbankgouverneure von 19 großen Volkswirtschaften und der Europäischen Union, das sich mit globalen wirtschaftlichen und finanziellen Fragen befasst und darauf abzielt, die Finanzstabilität und ein nachhaltiges Wirtschaftswachstum zu fördern.

Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO) | Eine Verordnung der Europäischen Union, die die Verarbeitung und Handhabung personenbezogener Daten regelt, Einzelpersonen mehr Kontrolle über ihre Daten einräumt und strenge Datenschutzstandards für Organisationen festlegt.

Globaler Verwahrer | Ein Finanzinstitut, etwa eine Bank oder eine Treuhandgesellschaft, das institutionellen Anlegern, Vermögensverwaltern oder anderen Finanzinstituten weltweit Verwahrungs- und damit verbundene Dienstleistungen anbietet, darunter die Verwahrung von Vermögenswerten, die Abwicklung von Transaktionen, die Buchführung, die Berichterstattung oder die Wertpapierleihe.

Global systemrelevante Bank (G-SIB) | Eine große, eng vernetzte Bank, die als für das globale Finanzsystem von entscheidender Bedeutung gilt und deren Ausfall erhebliche negative Folgen für die Gesamtwirtschaft haben könnte. G-SIBs unterliegen zusätzlichen aufsichtsrechtlichen Anforderungen und einer verstärkten Aufsicht, um ihre Stabilität und Widerstandsfähigkeit zu gewährleisten.

Börsengang (IPO) | Der Vorgang, bei dem Aktien eines privat gehaltenen Unternehmens im Rahmen eines Initial Public Offering (IPO) erstmals der Öffentlichkeit angeboten werden.

Good-Funds-Modell | Ein Abwicklungsmodell, bei dem die Übertragung von Geldern als endgültig und unwiderruflich gilt, sobald die empfangende Bank die Verfügbarkeit der Mittel bestätigt hat, wodurch das Risiko eines Abwicklungsausfalls verringert wird.

Geschäfts- oder Firmenwert (Goodwill) | Ein immaterieller Vermögenswert, der den Wert des Rufs, der Marke, der Kundenbeziehungen und weiterer nicht physischer Faktoren eines Unternehmens abbildet, die zu dessen Ertragskraft beitragen.

gpi | SWIFT gpi (Global Payments Innovation) ist ein von der Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) eingeführter Dienst zur Verbesserung und Straffung grenzüberschreitender Zahlungsvorgänge. SWIFT ist ein globales Finanznachrichtennetzwerk, über das Finanzinstitute Informationen zu verschiedenen Arten von Finanztransaktionen, darunter Zahlungsanweisungen, Wertpapierhandel und Treasury-Transaktionen, sicher austauschen können.

Bruttoabwicklungssystem | Ein Zahlungssystem, in dem einzelne Transaktionen eins zu eins abgewickelt werden, ohne Netting oder Bündelung; es wird typischerweise für Großbetragszahlungen oder zeitkritische Transaktionen verwendet.

Haircut | Ein Abschlag auf den Marktwert eines Sicherungsguts, der bei der Beurteilung seiner Anrechenbarkeit oder des darauf gewährbaren Kreditbetrags angesetzt wird und das potenzielle Verlustrisiko infolge von Kursschwankungen, mangelnder Liquidität oder anderen Faktoren widerspiegelt.

Hedgefonds | Eine Art alternativer Investmentfonds, der ein breites Spektrum an Anlagestrategien und -instrumenten einsetzt, etwa Long/Short-Aktienstrategien, ereignisgesteuerte Strategien oder Global Macro, um absolute Renditen zu erzielen, mit Schwerpunkt auf risikoadjustierter Wertentwicklung und Kapitalerhalt.

Hochfrequenzhandel (HFT) | Eine Form des algorithmischen Handels, bei der eine große Zahl von Geschäften oft innerhalb von Sekundenbruchteilen ausgeführt wird, um geringfügige Preisunterschiede oder Marktineffizienzen auszunutzen.

Feindliche Übernahme | Der unaufgeforderte Versuch eines Unternehmens oder Investors, die Kontrolle über ein anderes Unternehmen zu erlangen, häufig durch ein Übernahmeangebot oder einen Stimmrechtskampf (Proxy Fight), ohne Zustimmung des Verwaltungsrats des Zielunternehmens.

ICSID | Schiedsgerichtsforum der Weltbank | Schiedssprüche sind in den Mitgliedstaaten unmittelbar vollstreckbar

Sofortüberweisung | Ein elektronisches Echtzeit-Zahlungssystem, das die unmittelbare und endgültige Übertragung von Geldern zwischen Konten ermöglicht und häufig für Privatkunden- oder Kleinbetragszahlungen genutzt wird.

Gewinn- und Verlustrechnung | Ein Bestandteil des Jahresabschlusses, der die Erträge, Aufwendungen sowie Gewinne oder Verluste eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum zusammenfasst und zur Beurteilung seiner Ertragslage dient.

Index | Eine statistische Kennzahl oder ein Richtwert, der die Wertentwicklung einer bestimmten Gruppe von Vermögenswerten wie Aktien, Anleihen oder Rohstoffen abbildet; er dient häufig als Referenz für die Preisgestaltung von Finanzprodukten, die Zusammenstellung von Anlageportfolios oder die Beurteilung der Anlageperformance.

Börsengang (Initial Public Offering, IPO) | Der erstmalige Verkauf von Aktien eines Unternehmens an die Öffentlichkeit über eine Börse oder einen außerbörslichen Markt, der es dem Unternehmen ermöglicht, Kapital aufzunehmen, seinen Gesellschafterkreis zu erweitern und seine Bekanntheit und Glaubwürdigkeit zu steigern.

Inflationszielsteuerung | Eine geldpolitische Strategie, bei der eine Zentralbank eine bestimmte Inflationsrate als Ziel festlegt und ihre geldpolitischen Maßnahmen entsprechend anpasst, um dieses Ziel zu erreichen und zu halten.

Insiderhandel | Die rechtswidrige Praxis, Wertpapiere auf der Grundlage nicht öffentlicher, wesentlicher Informationen zu handeln, die aufgrund der Stellung oder Beziehung einer Person zum Unternehmen erlangt wurden.

Interbanken-Überweisungssystem (Interbank Funds Transfer System) | Ein System, das die Übertragung von Geldern zwischen Banken erleichtert und es Banken ermöglicht, Zahlungsvorgänge untereinander abzuwickeln.

Zinsswap | Ein derivativer Finanzkontrakt, in dem zwei Parteien vereinbaren, Zinszahlungen auf einen festgelegten Nominalbetrag auszutauschen, in der Regel einen festen gegen einen variablen Zinssatz.

Zwischenbank | Eine Bank, die bei einer internationalen Zahlung zwischen der sendenden und der empfangenden Bank steht, in der Regel eine Korrespondenzbank einer der beiden, und die eigene Gebühren abziehen kann, sofern nicht die Gebührenoption OUR gilt.

Internationale Bankkontonummer (IBAN) | Ein standardisiertes internationales Nummerierungssystem für Bankkonten, das die automatische Verarbeitung grenzüberschreitender Transaktionen erleichtern und das Fehlerrisiko verringern soll.

International Securities Identification Number (ISIN) | Ein eindeutiger, 12-stelliger alphanumerischer Code, der ein bestimmtes Wertpapier, etwa eine Aktie oder eine Anleihe, identifiziert und die Abwicklung und Verrechnung von Wertpapiergeschäften erleichtert.

Innertägige Liquidität | Die Verfügbarkeit von Mitteln innerhalb eines Finanzinstituts im Verlauf eines einzelnen Geschäftstages, die zur Erfüllung von Zahlungs- und Abwicklungsverpflichtungen in Echtzeit verwendet werden können.

Investment Banking | Ein Segment der Finanzdienstleistungsbranche, das Beratungs-, Finanzierungs- und Risikomanagementlösungen für Unternehmen, Regierungen und andere Institutionen bereitstellt, darunter Fusionen und Übernahmen, Kapitalbeschaffung, Wertpapieremissionen (Underwriting) oder strukturierte Finanzierungen.

Investment Grade | Ein Bonitätsurteil, das ein geringes Ausfallrisiko einer Anleihe oder eines anderen Schuldtitels anzeigt und in der Regel von Ratingagenturen wie Standard & Poor’s, Moody’s oder Fitch Ratings vergeben wird.

IP/IP (IPIP) | Internet Protocol to Internet Protocol: die direkte Datenübertragung von einer IP-Adresse zu einer anderen, vergleichbar mit einer Server-zu-Server-Verbindung, einer E-Mail oder einer FTP-Dateiübertragung. Eine IP/IP-Übertragung transportiert ausschließlich Nachrichten oder Dateien; Geld bewegt sich erst, wenn eine Zahlung auf Konten bei Banken oder einer Zentralbank abgewickelt wird.

Islamisches Finanzwesen | Ein Finanzsystem, das den Grundsätzen des islamischen Rechts (Scharia) entspricht. Es untersagt die Zahlung oder den Empfang von Zinsen (Riba), spekulative Geschäfte (Gharar) sowie Anlagen in bestimmten Tätigkeitsfeldern wie Glücksspiel, Alkohol oder Schweinefleischproduktion und fördert Risikoteilung, vermögensgedeckte Finanzierung und ethisches Investieren.

ISO 20022 | Ein internationaler Standard für den elektronischen Datenaustausch zwischen Finanzinstituten, der einen gemeinsamen Rahmen für die Entwicklung von Nachrichten bietet und die Kompatibilität und Interoperabilität von Zahlungssystemen sicherstellt.

Jüdisches Bankwesen | Jüdische Bankpraktiken beruhen auf den Grundsätzen der Halacha, dem Gesamtkorpus des jüdischen Rechts, und umfassen unter anderem das Zinsverbot (das Verbot, auf Darlehen Zinsen zu erheben) unter Juden. Das traditionelle jüdische Bankwesen folgt dem Konzept des „Heter Iska“ (Geschäftserlaubnis), einer Partnerschaftsvereinbarung, bei der beide Parteien Gewinne und Verluste teilen, anstatt Zinsen auf Darlehen zu erheben. Dadurch wird sichergestellt, dass Finanztransaktionen im Einklang mit jüdischer Ethik und jüdischen Werten durchgeführt werden.

Junk Bonds | Hochverzinsliche Anleihen mit hohem Risiko, die von Unternehmen oder Staaten mit niedrigerer Bonität begeben werden und höhere Renditen bieten, um Anleger für das erhöhte Ausfallrisiko zu entschädigen.

Telex mit Schlüsselprüfung (KTT) | Eine Telexnachricht, die mit einem zwischen zwei Banken bilateral vereinbarten Testschlüssel authentifiziert wird. Sie wurde für Zahlungs- und Garantienachrichten verwendet, bevor die authentifizierte SWIFT-Nachrichtenübermittlung zum Standard wurde, und besteht nur noch in begrenzten bilateralen Vereinbarungen fort.

Know Your Customer (KYC) | Das Verfahren zur Überprüfung der Identität eines Kunden und zur Beurteilung seines Risikoprofils im Rahmen der Einhaltung der Vorschriften zur Geldwäscheprävention (AML) und zu den Sorgfaltspflichten gegenüber Kunden (CDD) durch ein Finanzinstitut.

KPI | Key Performance Indicator – quantifizierbare Kennzahl (z. B. CO₂/kg, Anteil weiblicher Führungskräfte in %), die an die Kreditkonditionen gekoppelt ist.

Großbetragszahlungssystem (Large-Value Payment System, LVPS) | Ein Zahlungssystem, das überwiegend großvolumige und zeitkritische Transaktionen über hohe Beträge zwischen Finanzinstituten abwickelt und in der Regel eine Echtzeit-Bruttoabwicklung sowie ein hohes Maß an Sicherheit und Zuverlässigkeit bietet.

L2L | Ledger to Ledger bezeichnet die Übertragung von Geldern zwischen Konten, die bei demselben Finanzinstitut geführt werden, oder von Nostrokonten bei anderen Instituten auf den Empfängerkunden. Solche Übertragungen erfolgen in der Regel intern, ohne dass externe Clearing- oder Abwicklungssysteme erforderlich sind. Ledger-to-Ledger-Transaktionen sind im Allgemeinen schneller und kostengünstiger als Übertragungen zwischen verschiedenen Finanzinstituten, da zwischengeschaltete Banken und externe Dienstleister umgangen werden. Diese Art der Übertragung wird üblicherweise für Transaktionen zwischen Konten derselben Person oder desselben Rechtsträgers oder für Übertragungen zwischen verschiedenen Filialen derselben Bank verwendet.

Gesetzliches Zahlungsmittel | Währung, die aufgrund gesetzlicher Vorschrift zur Begleichung von Schulden angenommen werden muss und damit unabhängig von Qualität und Vertrauen eine zwangsläufige Nachfrage erzeugt. 

Hebelwirkung (Leverage) | Der Einsatz von Fremdmitteln, um die potenzielle Rendite einer Anlage zu erhöhen oder die Wirkung finanzieller Entscheidungen zu verstärken, etwa wenn eine Bank Einlagen oder andere Fremdmittel zur Kreditvergabe oder zur Anlage in Wertpapieren verwendet. Die Hebelwirkung kann sowohl Gewinne als auch Verluste vergrößern.

Leveraged Buyout (LBO) | Der Erwerb eines Unternehmens oder eines wesentlichen Teils seiner Vermögenswerte unter Einsatz eines hohen Anteils an Fremdkapital, das häufig durch die Vermögenswerte des Zielunternehmens besichert wird.

Akkreditiv (Letter of Credit, LC) | Ein Finanzinstrument, das von einer Bank oder einem Finanzinstitut im Auftrag eines Käufers ausgestellt wird und dem Verkäufer die Zahlung bei Erfüllung bestimmter Bedingungen zusichert. Es wird häufig im internationalen Handel eingesetzt, um die Risiken grenzüberschreitender Transaktionen und unterschiedlicher Rechtssysteme zu mindern.

LIBID | London Interbank Bid Rate – Referenzsatz für Einlagengebote, früher für Abzinsungen verwendet.

LIBOR (London Interbank Offered Rate) | Ein Referenzzinssatz, zu dem eine Gruppe großer internationaler Banken bereit ist, einander am Londoner Interbankenmarkt unbesicherte Mittel zu leihen; er wurde breit als Referenzsatz für verschiedene Finanzprodukte und Derivate verwendet. Der LIBOR wurde eingestellt: Die letzten US-Dollar-Festsetzungen endeten am 30. Juni 2023 (synthetische Festsetzungen bis zum 30. September 2024); er wurde durch risikofreie Zinssätze wie SOFR, SONIA und €STR ersetzt.

Liquidation | Der Vorgang, bei dem das Vermögen eines Unternehmens in liquide Mittel umgewandelt wird, in der Regel zur Begleichung von Verbindlichkeiten oder zur Verteilung des Erlöses an die Gesellschafter, häufig infolge von Konkurs oder Insolvenz.

Liquidität | Die Fähigkeit, einen Finanzwert rasch zu kaufen oder zu verkaufen, ohne dass sich der Preis wesentlich verändert oder erhebliche Transaktionskosten anfallen; sie spiegelt die Effizienz des Marktes und die Leichtigkeit wider, mit der sich Vermögenswerte in Bargeld umwandeln lassen.

Liquiditätsrisiko | Das Risiko, dass eine Person oder ein Institut seine finanziellen Verpflichtungen bei Fälligkeit nicht erfüllen kann, weil es Vermögenswerte nicht schnell und zu angemessenen Kosten in liquide Mittel umwandeln oder Finanzierung beschaffen kann.

LLCR (Loan-Life-Coverage Ratio) | Barwert des freien Cashflows ÷ Kreditsaldo. Prüft die kumulative Widerstandsfähigkeit; bei Verletzung ⇒ Eigenkapitalnachschuss

Darlehen | Ein Darlehen ist eine Vereinbarung, bei der ein Kreditgeber einem Kreditnehmer Mittel zur Verfügung stellt, wobei der Kreditnehmer sich verpflichtet, die Mittel zuzüglich etwaiger Zinsen und Gebühren innerhalb eines vorab festgelegten Zeitraums zurückzuzahlen.

Kreditsyndizierung | Das Verfahren, bei dem mehrere Kreditgeber jeweils Teile eines Kredits an einen einzelnen Kreditnehmer bereitstellen, wodurch das Risiko verteilt und die Finanzierung großvolumiger Projekte oder Transaktionen ermöglicht wird.

Margin | Der Betrag an Sicherheiten, ausgedrückt als Prozentsatz des Marktwerts eines Finanzinstruments, der zur Besicherung eines Darlehens, einer Kreditfazilität oder einer Derivateposition erforderlich ist und den Kreditgeber oder die Gegenpartei gegen das Verlustrisiko aufgrund von Preisschwankungen, Kreditereignissen oder anderen Faktoren schützt.

Marktkapitalisierung | Der gesamte Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens, berechnet durch Multiplikation des Aktienkurses mit der Anzahl der ausstehenden Aktien.

Market Maker | Ein Finanzintermediär, der fortlaufend Kauf- und Verkaufskurse für ein Wertpapier stellt und dadurch den Handel erleichtert und dem Markt Liquidität zur Verfügung stellt.

Master-Konto | Eine Aufzeichnung von Finanztransaktionen, die die finanziellen Rechte und Pflichten eines Kontoinhabers und der Zentralbank im Verhältnis zueinander abbildet und auf der Eröffnungs- und Schlusssalden ermittelt werden. Die Reserveverwaltung erfolgt über das Master-Konto, sofern ein Institut nicht eine Pass-through-Vereinbarung mit einem Korrespondenten getroffen hat.

Margin Call | Die Aufforderung eines Brokers oder Finanzinstituts, zusätzliche Mittel oder Wertpapiere bereitzustellen, um die erforderliche Eigenkapitalquote auf einem Margin-Konto aufrechtzuerhalten. Sie wird in der Regel ausgelöst, wenn der Wert des Kontos unter einen festgelegten Schwellenwert fällt.

Marktkapitalisierung | Der gesamte Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens, berechnet durch Multiplikation des Aktienkurses mit der Anzahl der ausstehenden Aktien.

Marktinfrastruktur | Die Systeme, Institutionen und Vereinbarungen, die den Handel, das Clearing, die Abwicklung und die Meldung von Finanztransaktionen ermöglichen, wie Börsen, Handelsplattformen, Clearingstellen oder Zahlungssysteme.

Market Maker | Ein Finanzintermediär, der fortlaufend sowohl Kauf- als auch Verkaufskurse für ein Wertpapier stellt, den Handel erleichtert und dem Markt Liquidität zur Verfügung stellt

Marktrisiko | Das Risiko eines finanziellen Verlusts aufgrund von Wertschwankungen von Vermögenswerten oder Wertpapieren infolge veränderter Marktbedingungen, wie etwa Zinssätzen, Wechselkursen oder Aktienkursen.

Medium Term Note (MTN) | Eine Schuldverschreibung, die im Rahmen eines Programms fortlaufend oder in Tranchen begeben wird, in der Regel mit einer Laufzeit von einem bis zehn Jahren, und die es dem Emittenten ermöglicht, sich bei Bedarf flexibel Mittel zu beschaffen.

Fusionen und Übernahmen (M&A) | Der Prozess des Zusammenschlusses, des Erwerbs oder der Veräußerung von Unternehmen oder Vermögenswerten zur Erreichung strategischer Ziele wie Wachstum, Diversifikation oder Kosteneinsparungen.

Mittelkurs | Der Mittelwert zwischen dem Ankaufs- und dem Verkaufskurs einer Währung am Interbankenmarkt, wie er von Suchmaschinen und Finanzdatendiensten angezeigt wird. Banken rechnen Kundenzahlungen zu ihrem eigenen Kurs um, der einen Aufschlag auf den Mittelkurs enthält.

Mindestguthaben | Mindestbetrag oder Mindestguthaben – Der Mindestbetrag, den eine Bank verlangen kann und der sich jederzeit auf Ihrem Konto befinden muss. Unterschreitet das Guthaben auf Ihrem Konto das erforderliche Mindestguthaben, kann unter Umständen eine Gebühr erhoben, das Konto gesperrt oder die Betriebsfähigkeit des Kontos eingeschränkt werden. Ferner obliegt es den Kontoinhabern, das vorgeschriebene Mindestguthaben für einen Zeitraum von mindestens zwölf Monaten aufrechtzuerhalten.

Mindestzahlung | Die Mindestzahlung ist der Betrag, den Sie jeden Monat auf eine Schuld zwingend leisten müssen.

MLA | Mandated Lead Arranger – Bank, die einen Kredit strukturiert, übernimmt und syndiziert. 

Mobile Payment | Eine Form der elektronischen Zahlung, die mit einem mobilen Endgerät wie einem Smartphone oder Tablet erfolgt und die Nutzung einer mobilen Wallet, einer mobilen App oder der kontaktlosen Technologie umfassen kann.

Geldbasis | Bargeldumlauf zuzüglich der bei der Zentralbank gehaltenen Bankreserven – die Grundlage, auf der sich die weitere Geldmenge im Rahmen des Teilreservesystems ausweitet.

Monetarisierung | Die Beschaffung von Liquidität oder Kredit gegen ein Finanzinstrument, beispielsweise durch Beleihung einer Bankgarantie oder deren Diskontierung. Angebote zur Monetarisierung geleaster oder nicht überprüfbarer Instrumente sind ein häufiges Merkmal von Finanzbetrug.

Geldmarkt | Ein Segment des Finanzmarkts, das kurzfristige Schuldinstrumente wie Schatzwechsel, Commercial Paper oder Einlagenzertifikate umfasst und Teilnehmern wie Banken, Unternehmen oder Regierungen eine Liquiditätsquelle sowie eine Möglichkeit zur Anlage überschüssiger Mittel bietet.

Geldmarktinstrumente | Kurzfristige, risikoarme Schuldtitel mit Laufzeiten von höchstens einem Jahr, wie Schatzwechsel, Commercial Paper und Einlagenzertifikate.

Geldmarktfonds (Money Market Fund, MMF) | Eine Art von Investmentfonds, der in kurzfristige, erstklassige Schuldtitel wie Schatzwechsel oder Commercial Paper investiert, mit dem Ziel, Anlegern eine risikoarme Anlagemöglichkeit mit Liquidität und Kapitalerhalt zu bieten.

MT103 | Die SWIFT-MT-Nachricht, die früher für einzelne Kundenüberweisungen verwendet wurde. Für grenzüberschreitende Zahlungen wurde sie durch die ISO-20022-Nachricht pacs.008 ersetzt.

MT199 | Die SWIFT-Nachricht mit freiem Format aus der Kategorie Kundenzahlungen (Kategorie 1). Zwischen Banken ist sie der übliche MT-Kanal für eine individuell formulierte Bestätigung, beispielsweise dass ein Konto auf den Namen eines bestimmten Kunden geführt wird. Sie bewegt keine Gelder; seit der ISO-20022-Migration im November 2025 stuft Swift die MTn99-Nachrichten als veraltet ein, unterstützt sie aber weiterhin.

MT760 | Die SWIFT-Nachricht, mit der zwischen Banken eine Garantie auf erstes Anfordern oder ein Standby-Akkreditiv ausgestellt wird. Es handelt sich um eine Ausstellungsnachricht; ein Dokument, das lediglich auf eine MT760 verweist, ist kein Nachweis für das Bestehen einer Garantie.

MT799 | Die authentifizierte SWIFT-Nachricht im Freitextformat der Kategorie Handelsfinanzierung (Kategorie 7), die hauptsächlich im Akkreditiv-, Garantie- und SBLC-Geschäft für Informationen verwendet wird, für die kein spezifischerer Nachrichtentyp existiert. Sie bewegt keine Gelder, begründet für sich genommen keine Garantie und stellt keinen Nachweis über Finanzmittel dar; ob sie die absendende Bank bindet, hängt von ihrem Wortlaut ab.

Multilaterales Netting | Ein Verfahren, bei dem mehrere Zahlungsverpflichtungen zwischen einer Gruppe von Teilnehmern zusammengefasst und miteinander verrechnet werden, sodass sich für jeden Teilnehmer ein einziger Nettobetrag als Zahlungs- oder Forderungsposition ergibt. Dies kann die Zahl der Transaktionen sowie die damit verbundenen Risiken und Kosten verringern.

Investmentfonds | Gemeinschaftliche Anlagevehikel, die Gelder einzelner Anleger bündeln und in ein diversifiziertes Wertpapierportfolio investieren, das von einem professionellen Anlageverwalter betreut wird.

Near Field Communication (NFC) | Eine drahtlose Kurzstrecken-Kommunikationstechnologie, die den Datenaustausch zwischen Geräten wie Smartphones, Tablets oder Zahlungsterminals ermöglicht und üblicherweise für kontaktlose Zahlungen oder Datenübertragungsanwendungen eingesetzt wird.

Nettoinventarwert (Net Asset Value, NAV) | Der Gesamtwert des Vermögens eines Fonds abzüglich seiner Verbindlichkeiten, geteilt durch die Anzahl der ausstehenden Anteile; er dient häufig als Maßstab für die Wertentwicklung eines Fonds und als Grundlage für die Berechnung seiner Gebühren und Aufwendungen.

Nettoergebnis | Die Gesamterträge eines Unternehmens abzüglich seiner Aufwendungen, Steuern und Kosten; es stellt den Gewinn oder Verlust für einen bestimmten Zeitraum dar; auch als „Bottom Line“ oder „Jahresüberschuss“ bezeichnet.

Nettingsystem für Zahlungen (Net Settlement System) | Ein Zahlungssystem, in dem Transaktionen gesammelt und gegeneinander verrechnet werden, bevor sie üblicherweise in festgelegten Intervallen oder zum Ende des Geschäftstages abgewickelt werden; dadurch verringert sich der Betrag, der zwischen den Teilnehmern transferiert werden muss.

Net transaction accounts | Net transaction accounts umfassen die gesamten Transaktionskonten (Sichteinlagen, ATS-Konten, NOW-Konten/Share Drafts sowie Telefon- und vorautorisierte Überweisungen) zuzüglich nicht anrechenbarer Akzepte und Verbindlichkeiten, die von verbundenen Unternehmen begeben wurden und in weniger als sieben Tagen fällig werden, abzüglich der Sichtguthaben bei Einlageninstituten in den USA und der im Einzug befindlichen Kassenposten. Im Hinblick auf den Bericht FR 2900 werden die Net transaction accounts als Summe der Positionen A.3 und AA.1 abzüglich der Summe der Positionen B.1 und B.2 berechnet. Die Meldeanweisungen zum FR 2900 definieren alle diese Einlagenarten.

Notleidender Kredit (Non-Performing Loan, NPL) | Ein Kredit, bei dem der Kreditnehmer in Verzug ist oder planmäßige Tilgungs- oder Zinszahlungen über einen bestimmten Zeitraum, in der Regel 90 Tage oder länger, nicht geleistet hat, was auf eine höhere Ausfallwahrscheinlichkeit hindeutet.

Nostrokonten | auch als Nostro- und Vostrokonten oder Korrespondenzkonten bezeichnet, sind Spezialkonten, die Finanzinstitute untereinander einrichten, um grenzüberschreitende Transaktionen und internationale Bankdienstleistungen zu ermöglichen. Als Bankexperte ist es wichtig, die Rolle und Funktion von Korrespondenzkonten im globalen Finanzsystem zu verstehen

Open Banking | Ein System, das es Banken und anderen Finanzinstituten ermöglicht, Kundendaten über Programmierschnittstellen (APIs) sicher mit Drittanbietern wie Fintech-Unternehmen oder anderen Banken zu teilen, wodurch die Entwicklung neuer Finanzprodukte und -dienstleistungen sowie ein verstärkter Wettbewerb am Markt ermöglicht werden.

Offenmarktgeschäfte (Open Market Operations, OMO) | Der Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten, etwa Staatspapieren oder Pensionsgeschäften, durch eine Zentralbank am offenen Markt mit dem Ziel, im Rahmen ihrer Geldpolitik Geldmenge, Zinssätze und Kreditbedingungen zu beeinflussen.

Operative Marge | Eine Finanzkennzahl, die die operative Profitabilität eines Unternehmens als Prozentsatz seiner Gesamterlöse misst und sich aus der Division des operativen Ergebnisses durch die Gesamterlöse ergibt.

Optionen | Finanzderivate, die dem Käufer das Recht, aber nicht die Pflicht einräumen, einen Basiswert zu einem festgelegten Preis an oder vor einem bestimmten Termin zu kaufen oder zu verkaufen.

Over-the-Counter-Markt (OTC) | Ein dezentraler Markt für den Handel mit Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen oder Derivaten, bei dem Käufer und Verkäufer unmittelbar miteinander handeln, ohne eine zentrale Börse oder Handelsplattform zu nutzen.

pacs.008 | Die ISO-20022-Nachricht für eine Kundenüberweisung zwischen Banken, die im grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr die MT103 abgelöst hat.

pacs.009 | Die ISO-20022-Nachricht für eine Überweisung zwischen Finanzinstituten (Financial Institution Credit Transfer), die für Zahlungen zwischen Banken verwendet wird; in der COV-Variante enthält sie die Deckung für eine Kundenzahlung.

Zahlstelle (Paymaster) | Ein Beauftragter, häufig eine Bank oder eine Anwaltskanzlei, der Mittel aus einer Transaktion entgegennimmt und sie an die nach einer Zahlstellenvereinbarung berechtigten Parteien verteilt.

Zahlung | Die Übertragung von Geldmitteln von einer Partei auf eine andere als Gegenleistung für Waren oder Dienstleistungen oder zur Erfüllung einer finanziellen Verpflichtung.

Zahlungssystem | Ein Satz von Instrumenten, Verfahren und Regeln, der die Übertragung von Geldern zwischen Teilnehmern wie Privatpersonen, Unternehmen oder Finanzinstituten ermöglicht und einen Mechanismus für Clearing, Abwicklung und Endgültigkeit von Transaktionen bereitstellt und damit die Effizienz, Sicherheit und Stabilität des Finanzsystems fördert.

Payment Card Industry Data Security Standard (PCI DSS) | Ein Satz von Sicherheitsstandards zum Schutz von Karteninhaberdaten und zur Gewährleistung der sicheren Verarbeitung, Speicherung und Übermittlung von Zahlungskarteninformationen durch Händler, Dienstleister und Finanzinstitute.

Zahlungs-Gateway | Ein technischer Dienst, der es Händlern ermöglicht, elektronische Zahlungen, etwa per Kreditkarte oder mobiler Wallet, zu akzeptieren, indem Transaktionsdaten zwischen Kunde, Händler und Acquirer-Bank sicher übermittelt und verarbeitet werden.

Zahlungssystem | Eine Gesamtheit von Instrumenten, Verfahren und Regeln für die Übertragung von Geldern zwischen Parteien, die in der Regel einen Clearing- und Abwicklungsmechanismus zum Abschluss von Transaktionen umfasst.

PCG | Partielle Kreditgarantie | Zahlbar bei Zahlungsausfall des Staates; multilaterale Rückgarantie senkt die Ausfallwahrscheinlichkeit

Peer-to-Peer-Kreditvergabe (P2P) | Eine Form der Online-Kreditvergabe, bei der Kreditnehmer und Kreditgeber ohne Zwischenschaltung eines herkömmlichen Finanzinstituts unmittelbar zusammengeführt werden. Kreditnehmer können dadurch Darlehen zu potenziell niedrigeren Zinssätzen erhalten, Kreditgeber höhere Erträge auf ihre Anlagen erzielen.

Point-of-Sale-Terminal (POS-Terminal) | Ein von Händlern genutztes Gerät zur Annahme elektronischer Zahlungen, etwa mit Kreditkarten, Debitkarten oder mobilen Wallets, das die Zahlungsdaten des Kunden ausliest und die Transaktionsdaten zur Autorisierung und Abwicklung übermittelt.

Politisch exponierte Person (PEP) | Eine Person, die ein bedeutendes öffentliches Amt innehat oder innehatte, beispielsweise als Staatsoberhaupt, Minister, hochrangiger Richter oder hoher Funktionsträger eines staatseigenen Unternehmens, sowie deren Familienangehörige und bekanntermaßen nahestehende Personen. PEPs unterliegen verstärkten Sorgfaltspflichten.

Portfoliomanagement | Der Prozess der Auswahl, Überwachung und Anpassung einer Anlagenmischung, um ein bestimmtes Anlageziel oder Rendite-Risiko-Profil zu erreichen, einschließlich Vermögensallokation, Wertpapierauswahl, Risikomanagement und Performancemessung.

PPP | Public-Private Partnership – vertraglicher Rahmen, der öffentliche Aufsicht mit privatem Kapital bzw. privater Betreiberschaft verbindet.

Vorzugsaktien | Eine Art von Beteiligungspapier, das in der Regel eine feste Dividende zahlt und im Hinblick auf Vermögenswerte und Erträge einen höheren Rang als Stammaktien hat, im Allgemeinen jedoch kein Stimmrecht gewährt.

Prepaid-Karte | Eine Zahlungskarte, die mit einem bestimmten Guthaben aufgeladen wird und mit der Käufe getätigt oder Bargeld bis zur Höhe des verfügbaren Guthabens abgehoben werden können, ohne dass eine Bonitätsprüfung oder ein verknüpftes Bankkonto erforderlich ist.

PRG | Partial Risk Guarantee – multilaterale Garantie zur Deckung politischer Risikoereignisse.

PRI | Political-Risk Insurance – Versicherung gegen Enteignung, Währungsinkonvertibilität usw. 

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) | Eine Bewertungskennzahl, die sich aus der Division des Börsenkurses einer Aktie durch den Gewinn je Aktie ergibt und zur Beurteilung des relativen Werts der Aktie eines Unternehmens herangezogen wird.

Primary Dealer | Ein Finanzinstitut, das berechtigt ist, Staatsanleihen direkt mit einer Zentralbank zu kaufen und zu verkaufen, und das eine Schlüsselrolle bei der Umsetzung der Geldpolitik und beim Funktionieren des Marktes für Staatsanleihen einnimmt.

Primärmarkt | Der Markt, auf dem neue Wertpapiere wie Aktien, Anleihen oder andere Finanzinstrumente begeben und an Anleger verkauft werden, häufig im Wege eines öffentlichen Angebots oder einer Privatplatzierung, wodurch der Emittent Kapital aufnehmen, seine Eigentümerstruktur diversifizieren oder seine Verbindlichkeiten refinanzieren kann.

Prime Rate | Ein Referenzzinssatz, anhand dessen Banken verschiedene Kredite und Kreditprodukte wie Hypotheken oder Privatkredite bepreisen. Er orientiert sich in der Regel am Leitzins der Zentralbank oder an dem Satz, zu dem Banken ihren bonitätsstärksten Kunden Kredite gewähren.

Private Equity | Eine Form alternativer Anlagen, bei der direkt oder indirekt Beteiligungen an nicht börsennotierten Unternehmen oder Vermögenswerten erworben werden, mit dem Ziel, durch die Verbesserung ihrer operativen Leistung, eine finanzielle Restrukturierung oder eine strategische Neuausrichtung sowie den späteren Verkauf oder Börsengang Kapitalgewinne zu erzielen.

Privatplatzierung | Der Verkauf von Wertpapieren direkt an eine begrenzte Zahl institutioneller oder qualifizierter Anleger anstatt über ein öffentliches Angebot, in der Regel zur Kapitalbeschaffung oder Umschuldung.

Projektfinanzierung | Die Finanzierung langfristiger, kapitalintensiver Projekte oder Infrastrukturvorhaben, bei der die Mittel in der Regel von einem Konsortium von Kreditgebern auf Grundlage der prognostizierten Cashflows des Projekts bereitgestellt werden.

Schuldschein | Ein schriftlicher Vertrag zwischen einem Kreditnehmer und einem Kreditgeber, der im Wesentlichen das Zahlungsversprechen des Kreditnehmers gegenüber dem Kreditgeber darstellt.

Nachweis über Finanzmittel (POF) | Beleg, in der Regel ein Kontoauszug oder ein Schreiben der kontoführenden Bank, dass eine Person oder ein Unternehmen über die für eine Transaktion erforderlichen Mittel verfügt. Ein Nachweis über Finanzmittel belegt die Verfügbarkeit zu einem Stichtag; er sperrt die Mittel nicht und bindet sie auch nicht.

Prospekt | Ein Rechtsdokument, das detaillierte Informationen zu einem Wertpapierangebot, etwa einem Börsengang oder einer Anleiheemission, enthält, einschließlich der Finanzberichte des Unternehmens, des Managementteams und der Risikofaktoren.

Öffentliches Angebot | Die Ausgabe und der Verkauf von Wertpapieren an die breite Öffentlichkeit, üblicherweise im Rahmen eines Börsengangs (IPO) oder einer Zweitplatzierung, um Kapital für ein Unternehmen oder einen Staat aufzunehmen.

Quantitative Lockerung (Quantitative Easing, QE) | Eine Form unkonventioneller Geldpolitik, bei der eine Zentralbank große Mengen an Finanzanlagen, etwa Staatsanleihen oder hypothekenbesicherte Wertpapiere, am Markt erwirbt, mit dem Ziel, die Zinsen zu senken, die Geldmenge zu erhöhen und die Wirtschaftstätigkeit anzuregen.

Real Estate Investment Trust (REIT) | Ein Anlagevehikel, das ertragbringende Immobilien wie Einkaufszentren, Bürogebäude oder Wohnanlagen besitzt, verwaltet oder finanziert und den Großteil seiner Erträge in Form von Dividenden an die Anteilseigner ausschüttet, sodass Anleger mit Liquidität und Diversifikation am Immobilienmarkt partizipieren können.

Real-Time Gross Settlement (RTGS) | Eine Art von Zahlungssystem, das einzelne Zahlungstransaktionen in Echtzeit verarbeitet und abwickelt und damit die sofortige und endgültige Übertragung von Geldern zwischen den Parteien gewährleistet; es wird typischerweise für Großbetragszahlungen oder zeitkritische Transaktionen verwendet.

Rekapitalisierung | Der Vorgang, bei dem die Kapitalstruktur eines Unternehmens durch die Ausgabe, den Rückkauf oder den Tausch von Fremd- und Eigenkapitalinstrumenten verändert wird, häufig zur Verbesserung der finanziellen Stabilität oder zur Optimierung der Kapitalkosten.

Abstimmung (Reconciliation) | Der Prozess des Vergleichs und der Überprüfung von Finanzaufzeichnungen, Transaktionen oder Kontosalden, um Genauigkeit und Konsistenz sicherzustellen; er wird häufig zum Ende eines Geschäftstages oder einer Rechnungsperiode durchgeführt.

Registrierte Wertpapiere | Wertpapiere, die bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert sind und der aufsichtsrechtlichen Überwachung sowie Offenlegungspflichten unterliegen.

Regulation D (Reg D) | Ein Regelwerk der SEC für Privatplatzierungen, das Unternehmen ermöglicht, Kapital von akkreditierten Anlegern aufzunehmen, ohne das Angebot bei der SEC zu registrieren.

Überweisung (Remittance) | Die Übertragung von Geldern von einer Partei an eine andere, in der Regel grenzüberschreitend oder zwischen Privatpersonen, etwa wenn ein Arbeitnehmer Geld an seine Familie in einem anderen Land sendet.

Repurchase Agreement (Repo) | Eine kurzfristige Finanzierungsvereinbarung, bei der ein Kreditnehmer ein Wertpapier, etwa eine Staatsanleihe oder eine hypothekenbesicherte Anleihe, an einen Kreditgeber verkauft und sich verpflichtet, es zu einem festgelegten Preis und Termin zurückzukaufen, sodass faktisch ein besichertes Darlehen entsteht.

Eigenkapitalrendite (Return on Equity, ROE) | Eine Finanzkennzahl, die die Profitabilität eines Unternehmens als Prozentsatz des Eigenkapitals der Anteilseigner misst; sie wird berechnet, indem der Jahresüberschuss durch das Eigenkapital der Anteilseigner geteilt wird.

Return on investment (ROI) | A measure of the profitability of an investment, calculated by dividing the net profit or loss by the initial investment, often expressed as a percentage.

Reverse Repo (umgekehrtes Wertpapierpensionsgeschäft) | Eine kurzfristige Finanzierungsvereinbarung, bei der eine Partei von einer anderen Partei einen finanziellen Vermögenswert, etwa eine Staatsanleihe oder eine Unternehmensanleihe, erwirbt und sich zugleich verpflichtet, ihn zu einem festgelegten Preis und an einem künftigen Termin an diese zurückzuveräußern. Wirtschaftlich handelt es sich um die Gewährung von Mitteln gegen Besicherung durch den Vermögenswert.

Mindestreserve | Der Mindestbetrag an Reserven, in der Regel in Form von Bargeld oder Einlagen bei einer Zentralbank, den ein Finanzinstitut als Prozentsatz bestimmter Einlagen halten muss. Einige Zentralbanken haben ihn auf null gesetzt (die US-Notenbank seit März 2020); die EZB wendet 1 % an.

Retail Banking | Die Erbringung von Finanzdienstleistungen für einzelne Verbraucher, etwa Einlagenkonten, Darlehen, Hypotheken oder Kreditkarten, im Unterschied zum Geschäft mit Firmen- und institutionellen Kunden.

Risikomanagement | Der Prozess der Identifizierung, Bewertung und Steuerung der verschiedenen Risiken, die die Wertentwicklung, Stabilität oder Integrität eines Finanzinstruments, eines Portfolios oder eines Finanzinstituts beeinträchtigen können, darunter Marktrisiko, Kreditrisiko, operationelles Risiko oder Liquiditätsrisiko, sowie die Umsetzung geeigneter Maßnahmen zur Risikominderung, etwa Diversifikation, Absicherung oder Versicherung.

Risikogewichtete Aktiva (RWA) | Ein Maß für die nach ihrem Risikoprofil gewichteten Aktiva einer Bank, das zur Berechnung der aufsichtsrechtlichen Eigenmittelanforderungen herangezogen wird; Aktiva mit höherem Risiko erfordern einen größeren Kapitalpuffer zur Absorption potenzieller Verluste.

Roadshow | Eine Reihe von Präsentationen des Managements eines Unternehmens vor potenziellen Investoren, in der Regel im Rahmen eines Börsengangs oder einer Anleiheemission, um Interesse zu wecken und die Anlagemöglichkeit zu erläutern.

RTGS | Real-Time Gross Settlement (RTGS) ist ein System zur Verarbeitung und Abwicklung großbetragiger Finanztransaktionen in Echtzeit. Anders als andere Zahlungssysteme, die eine Nettoabwicklung nutzen können, werden Transaktionen im RTGS-System einzeln und unmittelbar abgewickelt, ohne mit anderen Transaktionen gebündelt oder verrechnet zu werden.

Rule 144 | Rule 144 ist eine von der US-amerikanischen Wertpapieraufsicht (Securities and Exchange Commission, SEC) durchgesetzte Vorschrift, die Richtlinien für den öffentlichen Weiterverkauf von Restricted Securities und Control Securities festlegt. Restricted Securities sind privat platzierte Wertpapiere, die direkt oder indirekt vom Emittenten oder von einem mit dem Emittenten verbundenen Unternehmen erworben wurden, während Control Securities von einer dem Emittenten nahestehenden Person gehalten werden, etwa einem Verwaltungsratsmitglied, einer Führungskraft oder einem Großaktionär. Rule 144 legt bestimmte Bedingungen fest, unter denen diese Wertpapiere öffentlich verkauft werden dürfen, um einen geordneten und transparenten Markt zu gewährleisten und die rechtswidrige Verbreitung nicht registrierter Wertpapiere zu verhindern. Die wesentlichen Bedingungen der Rule 144 lauten wie folgt:

1. Haltefrist: Bei Restricted Securities müssen Anleger die Wertpapiere für einen bestimmten Zeitraum halten, bevor sie diese verkaufen dürfen. Bei berichtspflichtigen Unternehmen nach dem Securities Exchange Act von 1934 beträgt die Haltefrist sechs Monate. Bei nicht berichtspflichtigen Unternehmen beträgt sie ein Jahr. Diese Anforderung soll sicherstellen, dass Restricted Securities nicht für unzulässige Platzierungen oder Marktmanipulation genutzt werden.
2. Aktuelle öffentliche Informationen: Das emittierende Unternehmen muss über angemessene und aktuelle, öffentlich zugängliche Informationen verfügen. Für berichtspflichtige Unternehmen bedeutet dies, dass ihre Einreichungen bei der SEC (wie die Berichte 10-K, 10-Q und 8-K) auf dem neuesten Stand sein müssen. Nicht berichtspflichtige Unternehmen müssen bestimmte Informationen öffentlich zugänglich machen, darunter ihre Geschäftsbeschreibung, ihre Jahresabschlüsse und Angaben zum Management.
3. Handelsvolumenbeschränkungen: Die Anzahl der Wertpapiere, die eine Person innerhalb eines Zeitraums von drei Monaten verkaufen darf, unterliegt Beschränkungen. Für verbundene Personen (Affiliates) ist die verkaufbare Menge der höhere der beiden folgenden Werte: 1 % der ausstehenden Aktien derselben Gattung oder das durchschnittliche wöchentliche Handelsvolumen während der vier Wochen vor dem Verkauf. Nicht verbundene Personen unterliegen nach Erfüllung der Haltefristanforderungen keinen Volumenbeschränkungen.
4. Gewöhnliche Brokergeschäfte: Verkäufe müssen im Rahmen üblicher Brokergeschäfte erfolgen, und Broker dürfen keine Kaufaufträge für die Wertpapiere einwerben.
5. Einreichung von Form 144: Nahestehende Personen (Affiliates) müssen bei der SEC eine Meldung auf Form 144 einreichen, wenn der beabsichtigte Verkauf innerhalb eines Dreimonatszeitraums 5.000 Aktien übersteigt oder einen Gesamtverkaufspreis von mehr als 50.000 USD aufweist.

Es ist zu beachten, dass Rule 144 nicht für Nicht-Affiliierte gilt, die nicht beschränkt handelbare Wertpapiere verkaufen, da diese ohne Einschränkungen veräußert werden können.

Indem Rule 144 einen klaren Rahmen für den Verkauf von Restricted Securities und Control Securities schafft, trägt sie zur Wahrung des Anlegervertrauens am Markt und zur Einhaltung der bundesrechtlichen Wertpapiervorschriften bei.

Verwahrungsbestätigung (SKR) | Eine von einer Bank oder einem Tresorbetreiber ausgestellte Bestätigung, dass bestimmte Vermögenswerte, etwa Edelmetalle, Diamanten oder Wertpapiere, für den Einlieferer in Verwahrung gehalten werden.

SDG | Sustainable Development Goal – Ziele der Vereinten Nationen für die globale Entwicklung. 

Sekundärmarkt | Der Markt, an dem bereits emittierte Wertpapiere wie Aktien, Anleihen oder andere Finanzinstrumente zwischen Anlegern gehandelt werden, häufig über eine Börse, einen außerbörslichen Markt oder ein alternatives Handelssystem; er bietet einen Mechanismus für Preisfindung, Liquidität und Risikotransfer.

Wertpapiere | Finanzinstrumente, die Eigentumsanteile, Schuldverpflichtungen oder sonstige Rechte verbriefen, wie Aktien, Anleihen oder Optionen, und die an Finanzmärkten gehandelt werden können.

Securities and Exchange Commission (SEC) | Die US-Bundesbehörde, die für die Regulierung der Wertpapiermärkte, den Anlegerschutz und die Aufrechterhaltung fairer und geordneter Märkte zuständig ist.

Wertpapierleihe | Die zeitweilige Übertragung eines Wertpapiers von einer Partei (dem Verleiher) auf eine andere (den Entleiher), in der Regel gegen Sicherheiten und eine Gebühr, mit der Vereinbarung, dass das Wertpapier zu einem bestimmten Termin oder auf Anforderung zurückgegeben wird. Die Wertpapierleihe kann dem Markt Liquidität zuführen und dem Verleiher zusätzliche Erträge verschaffen.

Verbriefung | Der Vorgang, verschiedene Schuldinstrumente wie Hypotheken, Autokredite oder Kreditkartenforderungen zu bündeln und zu handelbaren Wertpapieren zu strukturieren, die an Investoren verkauft werden können; dadurch wird das Ausfallrisiko gestreut und den Originatoren der zugrunde liegenden Kredite eine Refinanzierungsquelle verschafft.

Seigniorage | Der aus der Ausgabe von Währung erzielte Gewinn, berechnet als Differenz zwischen Nennwert und Herstellungskosten, oder allgemeiner als der wirtschaftliche Nutzen, den Währungsbehörden durch die Geldschöpfung erzielen. 

Sell-Side | Der Teil der Finanzbranche, der sich auf die Schaffung, Übernahme und Platzierung neuer Wertpapieremissionen sowie auf Research- und Handelsdienstleistungen für institutionelle Kunden konzentriert.

SEPA | Der Einheitliche Euro-Zahlungsverkehrsraum, in dem Euro-Überweisungen und -Lastschriften nach gemeinsamen Regeln und Standards in den Ländern der EU und des EWR, in der Schweiz, im Vereinigten Königreich und in mehreren weiteren Ländern erfolgen.

SEPA-Echtzeitüberweisung (SCT Inst) | Eine Euro-Überweisung innerhalb des SEPA-Raums, die dem Begünstigten innerhalb weniger Sekunden zu jeder Tageszeit gutgeschrieben wird. Zahlungsdienstleister im Euroraum müssen sie zu einem Preis anbieten, der den Preis einer Standardüberweisung nicht übersteigt.

Server-to-Server (S2S) | Bezeichnung für die Verbindung der Server zweier Institute zum Austausch von Nachrichten. Eine Serververbindung transportiert ausschließlich Informationen; Gelder werden nur bewegt, wenn die Zahlung auf Konten bei den Banken oder bei einer Zentralbank abgewickelt wird.

Abwicklung | Der Vorgang, bei dem das Eigentum an einem Finanzinstrument, etwa einer Aktie, einer Anleihe oder einem Derivat, vom Verkäufer auf den Käufer übertragen und der entsprechende Betrag vom Käufer an den Verkäufer gezahlt wird, in der Regel über eine Clearingstelle oder einen Verwahrer, wodurch die Endgültigkeit und Integrität der Transaktion gewährleistet werden.

Abwicklungsrisiko | Das Risiko, dass eine Partei eines Geschäfts ihre Zahlungs- oder Lieferverpflichtungen erfüllt, die Gegenpartei dies jedoch nicht tut, sodass der ersten Partei ein Verlust entsteht. Abwicklungsrisiken können aus verschiedenen Faktoren entstehen, etwa aus operativen Problemen, Liquiditätsengpässen oder dem Ausfall eines Teilnehmers an der Transaktion.

Aktienrückkauf | Der Vorgang, bei dem ein Unternehmen eigene Aktien am offenen Markt zurückkauft, wodurch sich die Zahl der im Umlauf befindlichen Aktien verringert und der Wert der verbleibenden Aktien möglicherweise steigt.

Leerverkauf | Der Verkauf eines Finanzinstruments, das der Verkäufer nicht besitzt, in der Erwartung eines Kursrückgangs, sodass der Verkäufer es zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen und die Differenz vereinnahmen kann; häufig eingesetzt, um auf Marktrückgänge zu spekulieren, Long-Positionen abzusichern oder Arbitragemöglichkeiten zu nutzen.

Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) | Ein weltweites Nachrichtennetzwerk, das Finanzinstituten den sicheren Austausch von Finanzinformationen wie Zahlungsanweisungen, Kontoauszügen oder Wertpapiertransaktionen anhand standardisierter Formate und Protokolle ermöglicht.

SOE | State-Owned Enterprise – staatseigenes Unternehmen, das sich vollständig oder mehrheitlich im Eigentum der öffentlichen Hand befindet.

Spin-off | Die Schaffung eines eigenständigen Unternehmens aus einem bestehenden Geschäftsbereich oder einer bestehenden Sparte, typischerweise durch Zuteilung der Anteile des neuen Unternehmens an die Aktionäre der Muttergesellschaft.

Spread | Die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs eines Finanzinstruments, etwa einer Aktie, einer Anleihe oder einer Währung; sie bildet die Handelskosten und die Liquidität des Marktes ab. Ebenso bezeichnet der Begriff die Differenz zwischen den Renditen oder Zinssätzen zweier unterschiedlicher Instrumente oder Laufzeiten, die das relative Risiko oder den relativen Wert der Vermögenswerte widerspiegelt.

Kassakurs | Der Wechselkurs, zu dem eine Fremdwährung zur sofortigen Lieferung gekauft oder verkauft werden kann und der den aktuellen Marktpreis widerspiegelt.

SPV | Zweckgesellschaft (Special-Purpose Vehicle) – insolvenzferne Gesellschaft, die zur Aufnahme von Projektfremdkapital gegründet wird.

SQS | Sovereign & Quasi-Sovereign (Desk) – Betreuungseinheit der IFB Bank für Staaten, Kommunen und staatseigene Unternehmen.

Stablecoin | Ein Kryptowert, der darauf ausgelegt ist, seinen Wert im Verhältnis zu einem Referenzwert, in der Regel einer Währung wie dem US-Dollar, stabil zu halten, indem Reserven vorgehalten oder andere Mechanismen eingesetzt werden.

Standby-Akkreditiv (SBLC) | Die unwiderrufliche Verpflichtung einer Bank, an den Begünstigten zu zahlen, wenn ihr Kunde eine vertragliche Verpflichtung nicht erfüllt. Es dient als Garantie und wird in der Regel nur im Verzugsfall in Anspruch genommen.

Ständige Fazilitäten | Fazilitäten der Zentralbank, die berechtigten Finanzinstituten ermöglichen, Mittel über Nacht aufzunehmen oder anzulegen, in der Regel zu einem Strafzins, um ihren Liquiditätsbedarf zu steuern und die Umsetzung der Geldpolitik zu unterstützen.

Aktienoptionen | Verträge, die Mitarbeitern das Recht, nicht aber die Pflicht einräumen, eine bestimmte Anzahl von Aktien ihres Unternehmens zu einem im Voraus festgelegten Preis zu erwerben, häufig als Vergütungsbestandteil.

Aktiensplit | Eine Erhöhung der Zahl der ausstehenden Aktien eines Unternehmens durch Ausgabe zusätzlicher Aktien an die bestehenden Aktionäre, in der Regel, um die Aktie für kleinere Anleger erschwinglicher zu machen.

Straight-Through Processing (STP) | Ein automatisierter Prozess zur Bearbeitung von Finanztransaktionen von der Auslösung bis zur Abwicklung ohne manuelle Eingriffe, der das Fehlerrisiko verringert und die Effizienz steigert.

Strukturierte Finanzierung | Ein Segment der Finanzdienstleistungsbranche, das sich auf die Schaffung, den Vertrieb und die Verwaltung komplexer Finanzinstrumente konzentriert, etwa forderungsbesicherter Wertpapiere, besicherter Schuldverschreibungen (Collateralized Debt Obligations) oder Kreditderivate, die auf spezifische Anlegerbedürfnisse zugeschnitten sind, der Risikoübertragung dienen oder den Einsatz von Kapital und Finanzierungsmitteln optimieren sollen.

Swap | Ein derivativer Finanzkontrakt, bei dem zwei Parteien vereinbaren, über einen festgelegten Zeitraum Zahlungsströme oder andere finanzielle Größen wie Zinssätze, Währungen oder Rohstoffe auszutauschen; er dient häufig dem Risikomanagement, der Absicherung von Anlagen oder der Spekulation auf Markttrends.

SWIFT gpi | Der Dienst von SWIFT zur durchgängigen Nachverfolgung grenzüberschreitender Zahlungen anhand ihrer UETR; er zeigt, wo sich eine Zahlung befindet, welche Entgelte abgezogen wurden und wann sie gutgeschrieben wird.

Swiss Interbank Clearing (SIC) | Das Echtzeit-Bruttoabwicklungssystem für Zahlungen in Schweizer Franken, das von SIX Interbank Clearing im Auftrag der Schweizerischen Nationalbank betrieben wird.

Syndizierter Kredit | Ein großer Kredit, der von einer Gruppe von Kreditgebern, in der Regel Banken oder anderen Finanzinstituten, an einen einzelnen Kreditnehmer vergeben wird und häufig der Finanzierung bedeutender Projekte oder Transaktionen dient.

Systemrelevantes Finanzinstitut (SIFI) | Ein Finanzinstitut, dessen Ausfall oder Notlage aufgrund seiner Größe, Vernetzung oder Komplexität erhebliche nachteilige Folgen für die Stabilität und Funktionsfähigkeit des Finanzsystems und der Gesamtwirtschaft haben könnte. SIFIs unterliegen zusätzlichen aufsichtsrechtlichen Anforderungen und einer verstärkten Aufsicht, um ihre Stabilität und Widerstandsfähigkeit sicherzustellen.

T2 | Das Echtzeit-Bruttoabwicklungssystem der Europäischen Zentralbank und der Zentralbanken der Länder des Euroraums zur Abwicklung von Großbetragszahlungen in Euro zwischen Banken und anderen Finanzinstituten.

Öffentliches Erwerbsangebot | Ein öffentliches Angebot eines Investors oder Unternehmens, eine bestimmte Anzahl von Aktien eines anderen Unternehmens zu einem festgelegten Preis zu erwerben, häufig im Rahmen eines Übernahmeversuchs.

Tether (USDT) | Ein von Tether Limited ausgegebener Stablecoin, der darauf ausgelegt ist, den Wert eines US-Dollars zu halten, und der auf mehreren Blockchains zirkuliert, darunter Ethereum (ERC-20).

Termineinlage | Ein Einlagenkonto, bei dem die Mittel für einen festgelegten Zeitraum gehalten werden müssen, häufig im Gegenzug für einen höheren Zinssatz, wobei bei vorzeitiger Verfügung Strafgebühren anfallen.

Zeitwert des Geldes | Das Konzept, dass ein Dollar heute aufgrund seiner potenziellen Ertragskraft mehr wert ist als ein Dollar in der Zukunft; es wird in Finanzberechnungen verwendet, um künftige Zahlungsströme auf ihren Barwert abzuzinsen.

Gesamtrendite | Der gesamte Gewinn oder Verlust einer Anlage, einschließlich der Veränderung ihres Marktwerts, der erzielten Erträge, etwa Zinsen oder Dividenden, sowie aller sonstigen realisierten oder nicht realisierten Gewinne oder Verluste, ausgedrückt als Prozentsatz des ursprünglichen Anlagebetrags.

Handelsfinanzierung | Die Finanzierung internationaler Handelsgeschäfte, einschließlich der Bereitstellung kurzfristiger Kredite, von Akkreditiven sowie von Export- und Importfinanzierungen, um den grenzüberschreitenden Austausch von Waren und Dienstleistungen zu erleichtern.

Transaktionskosten | Die mit der Ausführung, dem Clearing und der Abwicklung einer Finanztransaktion verbundenen Kosten, wie Gebühren, Provisionen oder Geld-Brief-Spannen.

Wirtschaftlich Berechtigter (UBO) | Die natürliche Person, die ein Unternehmen, einen Trust oder eine andere Einheit unmittelbar oder mittelbar letztlich besitzt oder kontrolliert und deren Identität nach den Vorschriften zur Geldwäschebekämpfung festgestellt werden muss.

UNCITRAL | Kommission der Vereinten Nationen für internationales Handelsrecht | Flexible Ad-hoc-Regeln; Schiedssprüche sind nach dem New Yorker Übereinkommen vollstreckbar

Underwriter (Emissionsbank) | Ein Finanzinstitut, etwa eine Investmentbank, das das Risiko der Markteinführung einer neuen Wertpapieremission übernimmt, indem es die Wertpapiere vom Emittenten erwirbt und an Anleger weiterverkauft.

Underwriting | Der Prozess, in dem ein Finanzinstitut, etwa eine Bank oder ein Versicherungsunternehmen, das Risiko eines potenziellen Kreditnehmers, Emittenten oder Versicherungsnehmers beurteilt und entscheidet, ob es einen Kredit gewährt, eine Finanzierung bereitstellt oder eine Versicherungspolice ausstellt, häufig gegen eine Gebühr oder Provision.

Unique End-to-End Transaction Reference (UETR) | Eine eindeutige, 36-stellige Referenz, die einer Zahlung bei ihrer Auslösung zugeordnet und unverändert durch alle Banken der Zahlungskette weitergegeben wird, sodass die Zahlung vom Auftraggeber bis zum Begünstigten nachverfolgt werden kann.

Bewertung | Der Prozess der Ermittlung des aktuellen Werts eines Vermögenswerts, etwa eines Unternehmens, eines Wertpapiers oder einer Immobilie, auf der Grundlage finanzieller und wirtschaftlicher Faktoren sowie der Marktbedingungen.

Value at Risk (VaR) | Ein statistisches Maß für den potenziellen Wertverlust eines Portfolios oder einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum und bei einem vorgegebenen Konfidenzniveau. Es dient der Abschätzung des Verlustrisikos infolge von Marktvolatilität oder ungünstigen Marktbewegungen. Finanzinstitute verwenden den VaR üblicherweise, um ihr Marktrisiko zu beurteilen und zu steuern.

Kassenbestand (Vault Cash) | Bargeld und Münzen im Eigentum eines Einlageninstituts. Der durchschnittliche Tagesendbestand an Kassenbestand während des Berechnungszeitraums kann zur Erfüllung der Mindestreservepflicht eines Instituts im entsprechenden Erfüllungszeitraum ganz oder teilweise herangezogen werden.

Venture Capital | Eine Form des Private Equity, bei der junge Unternehmen oder Projekte mit hohem Potenzial finanziert werden, mit dem Ziel, durch deren Wachstum, Entwicklung und anschließenden Exit, etwa durch Fusion, Übernahme oder Börsengang, Kapitalgewinne zu erzielen; der Schwerpunkt liegt häufig auf innovativen Branchen wie Technologie, Biotechnologie oder saubere Energie.

Volatilität | Ein Maß für das Ausmaß der Schwankungen des Preises oder der Rendite eines Finanzinstruments, eines Index oder eines Marktes. Sie dient häufig als Indikator für Risiko, Unsicherheit oder Anlegerstimmung und wird als Standardabweichung, als Average True Range oder mittels anderer statistischer Methoden berechnet.

Vostrokonto | Ein Konto, das eine Bank im Auftrag einer anderen Bank führt, betrachtet aus Sicht der kontoführenden Bank; dasselbe Konto ist für die Bank, der es gehört, ein Nostrokonto.

Optionsscheine | Finanzinstrumente, die dem Inhaber das Recht, aber nicht die Pflicht einräumen, innerhalb eines bestimmten Zeitraums eine festgelegte Anzahl von Aktien eines Unternehmens zu einem im Voraus bestimmten Preis zu erwerben.

WHO | Weltgesundheitsorganisation.

Wholesale Banking | Die Erbringung von Finanzdienstleistungen für Großunternehmen, Institutionen oder staatliche Stellen, im Unterschied zu Einzelverbrauchern, einschließlich Unternehmenskreditgeschäft, Investmentbanking, Vermögensverwaltung oder Wertpapierhandel.

Überweisung (Wire Transfer) | Eine elektronische Überweisung von Geldern zwischen Banken oder Finanzinstituten, die häufig bei hohen Beträgen oder zeitkritischen Transaktionen eingesetzt und üblicherweise über ein Zahlungssystem oder -netzwerk abgewickelt wird.

Working Capital (Nettoumlaufvermögen) | Eine Kennzahl für die kurzfristige finanzielle Gesundheit und die operative Effizienz eines Unternehmens, berechnet als Umlaufvermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten.

Abschreibung (Write-down) | Die Reduzierung des Buchwerts eines Vermögenswerts, um dessen gesunkenen Marktwert widerzuspiegeln, häufig aufgrund von Wertminderung, Veralterung oder anderen nachteiligen Wertveränderungen.

Rendite | Der von einem Finanzinstrument erzielte Ertrag, etwa Zinsen oder Dividenden, ausgedrückt als Prozentsatz seines Marktpreises oder Nennwerts; sie dient häufig als Maßstab für Wertentwicklung, Risiko oder relativen Wert und wird von verschiedenen Faktoren beeinflusst, etwa den Marktbedingungen, der Bonität oder der Restlaufzeit.

Zinsstrukturkurve (Yield Curve) | Eine grafische Darstellung des Verhältnisses zwischen den Zinssätzen beziehungsweise Renditen von Anleihen gleicher Bonität, aber unterschiedlicher Laufzeiten, etwa von Staatsanleihen; sie dient häufig als Indikator für die Markterwartungen hinsichtlich künftiger Zinssätze und der Konjunkturlage.

Nullkuponanleihe | Eine Anleihe, die keine periodischen Zinsen oder Kupons zahlt, sondern mit einem Abschlag auf den Nennwert verkauft wird und dem Anleger bei Fälligkeit eine Rendite in Form eines Kapitalzuwachses verschafft.