Наш мультисемейный офис
Семейный офис — это частная консультационная компания в сфере управления капиталом, обслуживающая состоятельных лиц с особо крупным капиталом (UHNWI) и их семьи. Семейные офисы предоставляют полный спектр услуг и решений для управления, сохранения и приумножения капитала таких семей на протяжении нескольких поколений. Основная цель семейного офиса — централизовать и координировать управление финансовыми и нефинансовыми делами семьи, учитывая при этом её особые потребности, предпочтения и долгосрочные цели.
Существует два основных типа семейных офисов:
- Односемейный офис (SFO): SFO обслуживает потребности одной состоятельной семьи. Как правило, он учреждается и финансируется самой семьёй и настраивается с учётом её конкретных требований.
- Мультисемейный офис (MFO): MFO обслуживает несколько семей, предоставляя общую платформу для услуг по управлению капиталом. Благодаря эффекту масштаба и совместному использованию ресурсов MFO могут быть более экономичными, сохраняя при этом индивидуальный подход.
Услуги нашего семейного офиса можно разделить на следующие основные направления:
- Управление финансами и инвестициями: Семейные офисы управляют инвестиционными портфелями семьи, которые могут включать широкий спектр активов: акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, недвижимость, прямые инвестиции (private equity) и альтернативные инвестиции. Они разрабатывают и реализуют инвестиционные стратегии с учётом склонности семьи к риску, её финансовых целей и инвестиционных горизонтов.
- Налоговое планирование и консультирование: семейные офисы помогают семьям оптимизировать налоговые стратегии, минимизировать налоговые обязательства и обеспечивать соблюдение налогового законодательства в различных юрисдикциях.
- Планирование наследства и трастов: включает создание трастов, завещаний и планов наследования и управление ими для передачи и сохранения капитала в соответствии с волей семьи с учётом налоговых последствий и возможных юридических вопросов.
- Управление рисками и страхование: Семейные офисы оценивают и контролируют различные риски, связанные с активами семьи, и консультируют по подходящим страховым продуктам для защиты капитала.
- Филантропия и импакт-инвестирование: Они помогают семьям разрабатывать и реализовывать филантропические стратегии, создавать благотворительные фонды или трасты и подбирать возможности для импакт-инвестирования, соответствующие их ценностям и целям.
- Семейное управление и обучение: Семейные офисы консультируют по вопросам структур семейного управления и планирования преемственности, а также содействуют повышению финансовой грамотности членов семьи, обеспечивая сохранение капитала на протяжении поколений.
- Правовое и регуляторное соответствие: Они помогают семьям решать сложные правовые и регуляторные вопросы, связанные с их капиталом, в том числе при необходимости координируя работу с внешними юридическими и налоговыми консультантами.
- Услуги в сфере образа жизни и консьерж-сервис: Мы также предоставляем нефинансовые услуги, такие как управление недвижимостью, организация поездок, обеспечение безопасности и руководство домашним персоналом.
Каждый семейный офис уникален, и его особенности нередко определяются такими факторами, как наличие вспомогательных структур и инвестиции, распределённые между несколькими юрисдикциями.
Эта сложность порождает меняющиеся потребности: как со стороны лиц, которых обслуживает семейный офис, так и в связи со всё более сложной и динамичной правовой и регуляторной средой.
Наш опыт позволяет справляться с этой сложностью и обеспечивать бесперебойное и эффективное функционирование семейного офиса.
Наша команда по услугам частного капитала сочетает глубокую экспертизу с глобальным охватом, чтобы Ваши международные активы находились под квалифицированным управлением, были надёжно защищены, сохранены и администрировались в соответствии с Вашими долгосрочными намерениями и целями.
В тесном взаимодействии с Вашими консультантами мы предоставляем индивидуальное обслуживание, учитывающее Ваши конкретные потребности. Вы получите возможность рассчитывать на бесперебойное администрирование активов в соответствии с требованиями законодательства, основанное на нашей способности оперативно реагировать на изменения личных обстоятельств и регуляторной среды.
Односемейный офис (SFO): затраты и комиссии
Семейный офис, обслуживающий одну семью (Single-Family Office, SFO), представляет собой высшую форму персонализированного управления капиталом и оказания консультационных услуг, ориентированную исключительно на комплексные потребности одной состоятельной семьи. Создание SFO предполагает предоставление полного комплекса услуг, включая управление инвестициями, планирование наследования, налоговое консультирование, разработку благотворительных стратегий, организацию повседневной жизни и многое другое. Расходы на содержание SFO весьма значительны, что обусловлено широким спектром и глубиной проработки услуг, предоставляемых с учётом индивидуальных потребностей семьи.
- Первоначальные затраты на создание: первоначальные затраты на создание SFO могут существенно различаться в зависимости от сложности и объёма желаемых услуг. Бюджет создания охватывает юридическое структурирование, технологии, помещения и наём первых сотрудников.
- Операционные расходы: согласно UBS Global Family Office Report 2024 (320 семейных офисов, средний объём активов около 1,3 млрд USD), собственно расходы на содержание офиса составляли около 0,34–0,45% активов в год, а у более крупных офисов – ниже; комиссии за управление инвестициями взимаются дополнительно. Операционные расходы включают заработную плату персонала, оплату профессиональных юридических и финансовых консультаций, обслуживание технологической инфраструктуры и содержание офиса.
Мультисемейный офис (MFO): расходы и комиссии
Мультисемейные офисы (MFO) предлагают совместный подход к управлению капиталом, обслуживая потребности нескольких семей с высоким уровнем состояния. Объединяя ресурсы, MFO достигают эффекта масштаба, что делает их более экономичным решением для семей, которым необходим полный спектр услуг, аналогичный услугам семейного офиса одной семьи (SFO), но при меньших затратах в расчёте на одну семью.
- Первоначальные расходы на участие. Хотя при этом нет затрат на создание, сопоставимых с учреждением SFO, при присоединении к MFO семьи могут нести первоначальные комиссии. Эти комиссии взимаются за интеграцию портфеля семьи в платформу MFO и зависят от сложности дел семьи.
- Ежегодные комиссии: мультисемейные офисы (MFO), как правило, взимают ежегодную комиссию в процентах от управляемых активов, которая снижается по мере роста активов. Такая структура комиссий, как правило, более экономична для отдельных семей по сравнению с расходами на содержание индивидуального семейного офиса (SFO). Кроме того, MFO могут взимать плату за отдельные услуги в индивидуальном порядке, что позволяет ещё точнее соотносить расходы с используемыми услугами.
И односемейные, и многосемейные офисы (SFO и MFO) предлагают свои преимущества и модели затрат, учитывающие индивидуальные потребности состоятельных семей. Выбор между SFO и MFO зависит от численности семьи, сложности её потребностей, стремления к эксклюзивному обслуживанию и соображений стоимости. SFO обеспечивают исключительно высокий уровень персонализации услуг и конфиденциальности, тогда как MFO предлагают экономичное решение с широким спектром услуг за счёт совместного использования ресурсов. Прежде чем принять решение, потенциальным клиентам следует тщательно оценить свои долгосрочные цели, масштаб финансовых и нефинансовых потребностей, а также бюджет на услуги по управлению капиталом.
Наш семейный офис укомплектован штатными специалистами либо привлекает внешних экспертов — в зависимости от пожеланий и потребностей семьи. В состав команды входят инвестиционные управляющие, налоговые и юридические консультанты, специалисты по управлению рисками и другие профессионалы, обладающие опытом в различных аспектах управления капиталом и обеспечения его безопасности.
Скачайте нашу презентацию (здесь)
Семейный офис
— организация, управляющая капиталом одной или нескольких семей и ориентированная на сохранение и приумножение их активов на протяжении поколений. Семейный офис, как правило, выполняет следующие функции:
- Структурирование и диверсификация капитала: семейный офис структурирует капитал семьи, распределяя его по различным классам активов, таким как недвижимость, акции, хедж-фонды и уникальные активы, например лесные угодья или земельные участки. Такая диверсификация направлена на сохранность капитала и снижение рисков, связанных с рыночной волатильностью.
- Консервативный инвестиционный подход: как правило, семейные офисы придерживаются стратегии, ориентированной на сохранность. Их основная цель — сохранить капитал, прежде чем искать возможности для роста. Такой консервативный подход позволяет сберечь состояние семьи для будущих поколений.
- Эмоциональные и наследственные инвестиции: семейные офисы могут инвестировать в активы, имеющие для семьи сентиментальную ценность, например в леса. Владение лесами нередко становится для состоятельных людей эмоциональным или романтическим начинанием, символизирующим семейное наследие. Поскольку леса в таких странах, как Германия, зачастую остаются в собственности семей на протяжении поколений и могут не приносить высокой доходности, некоторые семейные офисы ищут подобные инвестиции за рубежом — например, в Центральной Америке или Северной Европе.
- Использование передовых инвестиционных систем: Некоторые семейные офисы применяют инвестиционные модели на основе алгоритмов. Такие системы используют индикаторы вроде «светофора» (зелёный — инвестировать, красный — удерживать позиции), чтобы принимать лишённые эмоций решения на основе данных о глобальной экономической конъюнктуре. Цель — сохранять устойчивость даже в периоды рыночных кризисов.
- Критика чрезмерного консерватизма: Некоторые считают, что излишне консервативные инвестиционные стратегии могут препятствовать вкладу в инновации и общественный прогресс. Сохранение капитала действительно важно, однако активное инвестирование в новые технологии, исследования и разработки, например в создание лекарств от рака или вакцин, способно принести значительную общественную пользу и доходность. Некоторые состоятельные люди, такие как братья Андреас и Томас Стрюнгманн, являются примером такого подхода, инвестируя в передовые медицинские исследования.
По существу, семейный офис управляет капиталом семьи и обеспечивает его сохранность посредством тщательного структурирования и консервативных инвестиций, порой включая активы, представляющие эмоциональную ценность, и передовые инвестиционные технологии. Вместе с тем продолжается дискуссия о том, как сочетать сохранение капитала с проактивными инвестициями, способствующими инновациям и решению глобальных задач, что открывает более широкие возможности для получения доходности инвестиций.
Банковская архитектура для семейных офисов
Семейный капитал редко теряется из-за недостаточной доходности. Он теряется из-за отсутствия структуры.
Когда семейный офис разделяет банковское обслуживание по функциям, система управления выстраивается естественным образом. Операционная ликвидность — для самого офиса. Инвестиционный капитал — отдельно от неё. Хранение ценных бумаг и драгоценных металлов — обособленно от операционных счетов. Международные расчёты — через банк, выбранный за охват корреспондентской сети. Корпоративные активы и компании специального назначения обслуживаются отдельно от личных структур, так что консолидация сводится к отчётной процедуре, а не к археологическим раскопкам.
Это разграничение не является административной формальностью. От него зависит, насколько быстро семья сможет ответить на три вопроса, которые неизменно возникают в самый неподходящий момент: чем мы владеем, где это находится и кто уполномочен распоряжаться этими активами.
Мы работаем с семейными офисами и их консультантами над выстраиванием такого разграничения и над его сохранением при передаче активов между поколениями, смене юрисдикции и изменении структуры базовых активов.
